Innescati da enormi rallentamenti nei prezzi delle azioni di società che sono recentemente pubblicate, i proprietari ei partner di aziende private detengono un'offerta pubblica iniziale (IPO ) come strada per le ricchezze. Molte aziende perseguono IPO come mezzo per aumentare la quantità di finanziamenti disponibili per l'azienda e possibilmente generare miliardi per i proprietari nel processo.

TUTORIAL: Nozioni di IPO

Ma ci sono molti un urto, una deviazione e la morte su quel percorso sperato per i fasci di liquidità del mercato azionario. E troppe aziende che pensano di essere preparate per la grande volta con una Borsa di New York o Nasdaq IPO possono essere ben lontane da essere pronti.

La pubblicità - un'offerta pubblica iniziale di azioni - può essere un mezzo efficace per raccogliere fondi per le imprese. Ma prima di intraprendere i preparativi complessi, costosi e di lunga durata e comportando i rischi connessi, deve essere pienamente valutata l'evoluzione e la discesa di questa mossa critica. Anche se ci sono numerosi vantaggi per essere una società pubblica, questo prestigio viene fornito con una maggiore quantità di restrizioni e requisiti. (ETF di IPO sono un modo relativamente nuovo per investire meglio i vostri soldi - ma c'è un rischio. Controlla IPF ETFs dentro e fuori .)

Il denaro per crescere l'attività : Con un'infusione di denaro derivante dalla vendita di azioni, l'azienda può sviluppare la sua attività senza dover prendere in prestito dal tradizionale fonti, e quindi evitare di pagare gli interessi necessari per il debito del servizio. Questo "libero" denaro speso per iniziative di crescita può arrivare in una migliore linea di fondo. Il nuovo capitale può essere speso per la commercializzazione e la pubblicità, assumendo personale più esperto che richiede pacchetti compensativi lucrativi, ricerca e sviluppo di nuovi prodotti e / o servizi, rinnovo di impianti fisici o di nuova costruzione e decine di altri programmi per espandere l'attività e migliorare la redditività.

Soldi per gli azionisti e gli altri

: Con più liquidità nella società, possono essere offerti ulteriori risarcimenti ad investitori, stakeholder, fondatori e proprietari, partner, dirigenti e dipendenti iscritti alla proprietà azionaria piani. Le azioni societarie e le stock option possono essere utilizzate in un efficace programma di incentivazione. Nel reclutamento di personale di alto livello di talento, le azioni e le opzioni sono un incentivo attraente. Per i dipendenti, un programma basato su prestazioni basati su stock e / o opzioni è un mezzo efficace per aumentare la produttività ei successi manageriali. Le scorte e / o le opzioni possono essere utilizzate anche in altre forme di compensazione.

Altri vantaggi di pubblicità

: Una volta che la società è andata in pubblico, azioni aggiuntive possono essere facilmente vendute per ottenere il capitale.Una società con scorte pubbliche che ha eseguito con successo, di solito è più facile da prendere in prestito denaro, ea un tasso più favorevole, quando è necessario un ulteriore capital. Una società quotata al pubblico può anche avere più leva per negoziare con i fornitori e essere più attraente per i clienti. Questo è un aspetto critico del business, e un'azienda che mantiene i costi dei fornitori in basso può produrre margini di profitto migliori. I clienti hanno solitamente una migliore percezione delle aziende con una presenza in una borsa valori maggiore, un altro vantaggio rispetto alle società private. Ciò è in gran parte dovuto al controllo regolare e al controllo finanziario che le società pubbliche devono subire regolarmente.

Una società quotata al pubblico trasmette un'immagine positiva (se il business va bene) e attrae personale di alta qualità a tutti i livelli, inclusa la direzione superiore. Tali società sono orientate alla crescita, rispondono ad un consiglio di amministrazione e agli azionisti che continuamente richiedono una maggiore redditività e sono pronti a risolvere i problemi di gestione e sostituire i dirigenti di alto livello.

. L'inconveniente di andare pubblico Una volta che una società diventa pubblica, le sue finanze e quasi tutto su di esso - incluse le sue operazioni commerciali - è aperta al controllo pubblico e pubblico. Sono effettuati audit periodici; sono necessarie relazioni trimestrali e relazioni annuali. Le finanze aziendali e altri dati aziendali sono disponibili al pubblico e possono talvolta contrastare gli interessi aziendali. Una lettura attenta di questi rapporti può determinare con precisione il flusso di cassa e la credibilità di un'azienda, che non può essere percepito come positivo.

La società è soggetta a supervisione e regolamenti SEC, inclusi requisiti rigorosi di divulgazione. Tra le informazioni richieste sono le informazioni sul personale dirigente - in particolare il risarcimento - spesso criticato dalle parti interessate. La società è soggetta a vestiti di azionisti, sia giustificati o meno. Le azioni legali possono essere basate su accuse di negoziazione di auto o di insider trading. Possono sfidare il risarcimento esecutivo, oppure possono opporsi o mettere in discussione le principali decisioni di gestione. A volte un singolo azionista disgustato può portare la causa e causare problemi costosi e affaticati per una società quotata in borsa.

La preparazione per l'IPO è costosa, complessa e richiede tempo. Avvocati, banchieri d'investimento e contabili sono obbligatori e spesso devono essere assunti da consulenti esterni. Almeno un anno o più possono essere richiesti per preparare un IPO. Durante questo periodo, le condizioni di business e di mercato possono cambiare radicalmente, e potrebbe non essere un momento propizio per un IPO, rendendo in tal modo inadeguata la preparazione e le spese.

La pressione per la redditività di ogni trimestre è una sfida difficile per il team di senior management. Il mancato raggiungimento di numeri o previsioni target spesso si verifica in un calo del prezzo delle azioni.Anche i prezzi delle azioni a cadere, stimolano ulteriormente il dumping, ulteriormente perde il valore delle azioni.

Prima che gli acquirenti e i possessori originali del portafoglio IPO possano liquidare le loro posizioni, viene spesso applicato un periodo di non vendite per impedire immediatamente le cellule. Durante questo periodo il prezzo dello stock può diminuire, con conseguente perdita. E di nuovo, le condizioni di business e di mercato possono cambiare in questo periodo a scapito del prezzo delle azioni. (Proprietà gioca un ruolo chiave quando le aziende vengono pubbliche. Scopri come, in

IPO Lock-Ups Stop Selling Insider

.) Conclusione Da una distanza, un IPO può sembrare un bel mezzo di fare soldi. Primo piano, i tanti difetti diventano evidenti. Tuttavia, queste non dovrebbero dissuadere una società dal pubblico. Fornire tutti i pro ei contro sono stati compresi e valutati, e tutti i rischi inerenti valutati, se le circostanze sono giuste, un'IPO può aprire nuove opportunità redditizie per un'azienda pronta per essere quotata in borsa.

Ma un IPO non è un produttore di moneta garantito per aziende e / o azionisti. Alcune aziende sono state molto deluse dalla performance dei prezzi delle IPO. Infine, per le aziende attualmente in commercio, l'iniziativa opposta - prendendo una società pubblica privata - può infine dimostrare più redditizia di un IPO.