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I prestiti sindacati sono quasi sempre organizzati per progetti enormi e complicati che coinvolgono grandi aziende o governi. In un esempio standard, il mutuatario vuole intraprendere un tipo molto specifico di grande progetto e non riesce a trovare un singolo prestatore con la capitale o le competenze per la valutazione e il finanziamento. Il mutuatario si rivolge a un gruppo di istituti di credito, organizzati come sindacato, per finanziare e controllare congiuntamente il progetto.

Nella maggior parte dei prestiti sindacati è richiesto un arrangiatore. L'arrangiatore è normalmente una delle maggiori banche o fondi coinvolti nel sindacato, ed è responsabile per facilitare la comunicazione e la distribuzione dei pagamenti.

Sviluppi nel Mercato dei prestiti sindacati

I primi prestiti sindacati sono stati utilizzati in Messico e in America Latina per aiutare i governi sovrani o per facilitare gli acquisti più grandi. Essi hanno offerto un modo per collegare prestiti più rischiosi con i fornitori di capitali istituzionali.

Un cambiamento è nato negli anni '90 con l'aumento degli obblighi di prestito collaterale o CLO. Questa tendenza continua fino alla crisi finanziaria del 2007-2008. Dopo il crollo, la liquidità del mercato della sindacazione si è asciugata, soprattutto per il mercato del prestito spazzatura.

Tipi di prestiti sindacati

I prestiti sindacati sono disponibili in tre forme principali. Il più comune degli Stati Uniti è l'affare sottoscritto, dove l'organizzatore principale, a volte chiamato banca leader, garantisce l'intero prestito e è responsabile della sindacazione dell'offerta. L'arrangiatore riceve commissioni di servizio dalle altre istituzioni coinvolte.

Un altro tipo di prestito sindacato è denominato l'accordo di club. Questi sono riservati a prestiti sindacati relativamente piccoli sotto i 100 milioni di dollari. In un accordo di club, tutti i finanziatori mantengono un livello ugualmente uguale di influenza e responsabilità.

Negli Stati Uniti, però, il più comune è il miglior affare. Nel migliore dei modi il prestito sindacato, l'organizzatore principale non sottoscriva e garantisce l'intero prestito. Al contrario, una parte del prestito è lasciata non sottoscritta e può essere compilata da altre parti, a seconda delle condizioni di mercato. Se il prestito mantiene una parte non sottoscritta, il mutuatario deve accettare l'importo minore o annullare l'accordo.