Il fatturato del fondo di investimento è calcolato come valore di tutte le transazioni (acquisto, vendita) suddiviso per due, poi diviso per le partecipazioni totali di un fondo. In termini più semplici, il fatturato dei fondi comuni investe tipicamente la sostituzione delle partecipazioni in un fondo comune ed è comunemente presentata agli investitori come percentuale in un periodo di un anno . Se un fondo ha un fatturato del 100%, il fondo sostituisce tutti delle sue partecipazioni per un periodo di dodici mesi.

Potresti scoprire che il tasso di rotazione dei fondi comuni è molto più alto di quello che ti aspetti. Secondo William Harding, analista con Morningstar, il rapporto tra fatturato medio dei fondi azionari nazionali gestiti è del 130%. Tieni presente che gli analisti in genere non sono d'accordo sulla maggior parte dei problemi. Tuttavia, è importante considerare il rapporto fatturato prima di prendere qualsiasi nuova decisione di investimento o mantenere i tuoi investimenti attuali. (Imparare quale stile di investimento del gestore di fondi si adatta al tuo portafoglio, leggere Gestione dei fondi comuni: Giocatori di squadra o All-Stars? )

Come nel caso della maggior parte degli indicatori tecnici, il valore del fatturato del fondo comune non è un test di luci per prendere una decisione di investimento o un'indicazione di risultati futuri. Forse gli investitori dovrebbero prendere in considerazione altri fattori nel contesto del tasso di turnover del vostro mutuo fondo prima di prendere una decisione definitiva. (Se vuoi saperne di più su come funzionano i fondi comuni, leggi il nostro tutorial su Mutual Funds .)

In generale, i fondi di valore tendono ad avere tassi di turnover più bassi, proprio per la loro filosofia di investimento: trovare titoli sottovalutati rispetto al mercato e tenerli fino a quando non apprezzano valore mirato, quindi vendere per un guadagno rispettabile. Fondamentalmente, questo è un approccio prudente e aiuta a ridurre al minimo i tuoi fondi e gli importi fiscali. Meno di transazioni implicano minori costi di negoziazione e meno guadagni di capitale a breve termine. Ma

solo investire in quei fondi con basso tasso di turnover non è una strategia d'investimento e non è una scusa per le scarse prestazioni. Molti investitori e gestori di denaro che hanno sostenuto questo approccio "buy-and-hold", basso turnover hanno visto risultati deludenti. Ciò è particolarmente vero per coloro che recentemente hanno visto "valore" negli stock finanziari. Acquistarli a buon mercato e tenendoli per un lungo periodo potrebbero sembrare prudenti al momento, ma, come illustra la tabella qui sotto, alcuni fondi comuni di investimento (nota l'elevata percentuale di fondi specialità-finanziari) con bassi tassi di turnover hanno sottoperformato S & P 500 per un periodo di cinque anni. Fatturato

Categoria

Fatturato (%)	Annualizzato 5 Yr Return (%)	IFSAX	Servizi finanziari AIM	15
-5. 7	IFSBX	Servizi finanziari AIM	Specialità finanziarie	15
-6.36	IFSCX	Servizi finanziari AIM	Specialità finanziarie	15
-6. 4	FSFSX	AIM Financial Services Inv	Specialità finanziarie	15
-5. 68	LCBBX	AIM Big Cap Basic Value B	Blend Grande	29
-0. 18	LCBCX	AIM Large Cap Valore di base C	Grande miscela	29
-0. 18	EUEYX	Proprietà immobiliari Alpine U. S.	Specialità immobiliari	49
-0. 21	CFIMX	Clipper	Grande miscela	25
-1. 73	FSVLX	Fidelity Seleziona Home Finance	Specialty-Financial	36
-15. 55	FEFPX	Frontier MicroCap	Piccola miscela	18
-22. 48	Fonte: Yahoo! Finanza	Fondi di crescita	I fondi di crescita, invece, tendono ad avere un tasso di turnover più elevato in quanto, in generale, i gestori di denaro stanno costantemente cercando settori e titoli che sono i prossimi leader nelle rispettive industrie. Come sopra considerato, un tasso di fatturato più elevato significa che il fondo comporterà più eventi imponibili e che probabilmente consumerà il rendimento totale del fondo. Quindi, in un certo senso, i fondi di fatturato elevati veramente devono superare i fondi di valore se tutto il resto è uguale.	Come per i fondi di valore, l'alto tasso di turnover dovrebbe essere giustificato solo con un alto rendimento degli investimenti. Purtroppo, molti gestori di fondi sembrano disegnare quotidianamente in maschera. La tabella che segue mostra alcuni fondi di fatturato elevati con scarso rendimento quinquennale che tutti ritardano il benchmark S & P 500 Index.
Simbolo

Nome del Fondo Mutuo Fatturato (%)

Annualizzato 5 Yr Return (%)

RYWCX	Rydex Small Cap Crescita C	834	-8. 75
RYGRX	Rydex Large Cap Crescita C	450	-10. 59
AFUAX	AFBA 5Star Cap Growth Adv	254	-7. 27
AFGLX	AFBA Crescita di grandi capsule 5Star I	254	-7. 05
VCGAX	AIG Retirement I Crescita e reddito	238	-6. 97
GSXAX	Aberdeen Small Cap A	215	-4. 42
Fonte: Yahoo! Finanza	Un altro elemento considerato per gli investitori nel valutare il fatturato di fondi comuni è il tipo di conti di investimento in cui si trovano i fondi. I conti non pensionistici hanno maggiori probabilità di comportare eventi fiscali e pertanto i fondi con bassi tassi di fatturato possono essere più appropriati. I conti di pensionamento con status fiscale differito (401 k) o status fiscale (Roth IRA) possono essere più appropriati per fondi comuni di investimento con elevati tassi di fatturato. In ogni caso, gli investitori dovrebbero fare i loro compiti a casa per determinare quale sia il mix giusto per loro.	Conclusione	Ci sono molte fonti online per trovare tassi di turnover di un determinato fondo. Yahoo! Finanza, Morningstar, WSJ. com e molti altri forniscono dati di fatturato di fondi comuni su quasi tutti i fondi comuni. Alcuni siti web elencano anche la categoria (tipo di fondo) del tasso di turnover medio del fondo.
Il tasso di rotazione del vostro fondo comune è veramente una misura della frequenza delle transazioni nei tuoi fondi. In generale, gli investitori dovrebbero analizzare il tasso di turnover in combinato disposto con diverse considerazioni per determinare se acquistare o meno un determinato fondo comune. Il tasso di rotazione del fondo non è un pallottola d'argento per il portafoglio di investimenti; dovrebbe essere utilizzato come strumento decisionale gratuito.Altri indicatori, quali rapporti di spesa, carico / mancanza di carico, gestione del personale, filosofia d'investimento e performance sono (almeno) importanti quanto il tasso di turnover per aiutarti a prendere le giuste decisioni di investimento. (Per ulteriori informazioni sulla scelta del giusto fondo comune per il vostro portafoglio, leggere il nostro articolo

Picking The Right Mutual Fund.

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