I conti individuali di pensionamento Roth (IRA) sono diventati estremamente popolari negli ultimi anni. Pagando ora le tasse sui contributi, gli investitori possono evitare di pagare le imposte sui guadagni in conto capitale in futuro quando le tasse sono probabilmente più alte. Le RRA IRA devono ancora seguire molte delle stesse regole delle IRA tradizionali, incluse le restrizioni sui prelievi e le limitazioni sui tipi di titoli e sulle strategie di negoziazione. In questo articolo, andremo a dare un'occhiata all'uso delle opzioni in Roth IRAs e alcune considerazioni importanti per gli investitori di tenere a mente.

Perché utilizzare le opzioni?

La prima domanda che gli investitori potrebbero chiedere è perché qualcuno vuole utilizzare le opzioni in un conto pensionistico? A differenza delle scorte, le opzioni possono perdere l'intero valore se il prezzo sottostante non raggiunge il prezzo d'esercizio. Queste dinamiche li rendono significativamente più rischiose rispetto alle scorte tradizionali, alle obbligazioni o ai fondi che appaiono tipicamente nei conti pensionistici di Roth IRA. (Per ulteriori informazioni, vedere: Elementi delle opzioni: Introduzione .)

Mentre è vero che le opzioni possono essere un investimento rischioso, ci sono molti casi in cui potrebbero essere appropriati per un conto di pensionamento. Le opzioni di posizionamento possono essere utilizzate per coprire una posizione a lunga scadenza contro i rischi a breve termine, bloccando il diritto di vendere ad un certo prezzo, mentre le strategie di opzioni di call coperte possono essere utilizzate per generare reddito se un investitore non importa di vendere il proprio magazzino.

Ad esempio, supponiamo che un investitore di pensionati detiene un lungo portafoglio costituito da fondi a basso costo Standard & Poor's 500 index. L'investitore può credere che l'economia sia dovuta a una correzione, ma potrebbe essere in esitazione a vendere tutto e trasferirsi in contanti. Un'alternativa migliore potrebbe essere quella di proteggere l'esposizione S & P 500 con opzioni di put, che gli offrono un prezzo garantito per un determinato periodo di tempo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Volatilità dell'opzione: Introduzione .)

Restrizioni Roth

Molte delle strategie più rischiose associate alle opzioni non sono consentite in Roth IRAs. Dopo tutto, i conti pensionistici sono progettati per aiutare gli individui a salvare per il pensionamento anziché diventare un riparo fiscale per una speculazione rischiosa. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di queste restrizioni per evitare di affrontare problemi che potrebbero avere conseguenze potenzialmente costose.

La Pubblicazione Revenue Service (IRS) 590 contiene una serie di queste operazioni vietate per Roth IRAs. Il più importante di essi indica che i fondi oi beni in un Roth IRA non possono essere utilizzati come garanzia per un prestito. Poiché utilizza fondi di conto o attività come garanzia per definizione, il trading dei margini non è generalmente consentito nei Roth IRAs per rispettare le regole fiscali dell'IRS e evitare qualsiasi penalità. (Per ulteriori informazioni, vedere: IRAs di Roth: investimenti e trading fare e non fare .)

Gli IRA di Roth hanno anche dei limiti di contribuzione che possono impedire il deposito di fondi per compensare una chiamata di margine, che pone ulteriori restrizioni sull'utilizzo del margine in questi conti pensionistici. Questi limiti di contributo cambiano ogni anno. I limiti per il 2015 sono di $ 5, 500 o $ 6, 500 per quelli di 50 anni o più. Questi non si applicano ai contributi rollover o ai rimborsi qualificati riservisti.

Interpretare le regole

Queste regole IRS implicano che molte strategie diverse sono fuori limite. Ad esempio, i diffusori anteriori di chiamata, i spread del calendario VIX e le combinazioni brevi non sono negoziati ammissibili in Roth IRA perché coinvolgono l'utilizzo del margine. Gli investitori pensionistici sarebbero saggi per evitare queste strategie anche se sono state autorizzate, in ogni caso, in quanto sono chiaramente orientate alla speculazione piuttosto che al risparmio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Rischi comuni che possono rovinare il pensionamento .)

I mediatori differenti hanno regolazioni diverse quando si tratta di opzioni sulle opzioni consentite in un Roth IRA. Fidelity Investments consente lo scambio di spread verticali nei conti di Roth IRA mentre Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 82-0. 53% creata con Highstock 4. 2. 6 ) non lo fa. I mediatori che permettono alcune di queste strategie hanno limitato i conti di margine per cui alcuni commerci che tradizionalmente richiedono il margine sono consentiti in modo molto limitato.

L'utilizzo di queste strategie dipende anche dalle approvazioni separate per determinati tipi di opzioni, a seconda della loro complessità, il che significa che alcune strategie possono essere off-limits per un investitore indipendentemente. Molte di queste applicazioni richiedono che i commercianti possano avere conoscenze ed esperienze come un prerequisito per le opzioni di negoziazione, al fine di ridurre la probabilità di un eccessivo rischio di rischio. ) La riga inferiore

Mentre IRA Roth non sono di solito progettati per la negoziazione attiva, gli investitori esperti possono utilizzare il magazzino (per maggiori informazioni:

Come i rischi d'investimento sono diversi tra opzioni e futures? opzioni per coprire i portafogli contro la perdita o generare reddito extra. Queste strategie possono contribuire a migliorare i rendimenti a lungo termine adeguati al rischio, riducendo al contempo la riduzione del portafoglio.

Alla fine, la maggior parte degli investitori dovrebbe evitare l'uso di opzioni negli account di pensionamento Roth IRA, ad eccezione di investitori esperti che cercano di coprire i rischi. Le opzioni potrebbero essere raramente utilizzate come strumento speculativo in questi conti per evitare potenziali problemi con le regole dell'IRS e assumere i rischi eccessivi per i fondi destinati a finanziare il pensionamento. (Per ulteriori informazioni, vedere: I più comuni investimenti Roth IRA .)