Fields of Arle Tutorial - Giochi per due - La ludoteca #53 (Novembre 2024)
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Il futuro del grano commerciale può essere un'esperienza di prova sia per i commercianti nuovi che per quelli con esperienza. Ci sono molti fattori che possono influenzare l'azione dei prezzi che sono imprevedibili e che hanno poco a che fare con fattori di mercato fondamentali o tecnici. La volatilità dei mercati a causa dell'attività dei fondi hedge e dei fondi indice, nonché le fluttuazioni giornaliere delle valute mondiali, possono avere un impatto significativo sull'azione dei prezzi. (Per informazioni sullo scambio di futures del grano, leggere Crescere le tue finanze nei mercati dei cereali .)
I mercati di distribuzione, d'altra parte, sono raramente colpiti da azioni nei mercati valutari mondiali e sono generalmente più fedeli ai fattori fondamentali del mercato. Una mossa enorme, in su o in discesa, a causa di fattori di mercato esterni, probabilmente influenzerà l'azione di una diffusione molto scarsa rispetto al prezzo futuro del futuro. Questo è il motivo per cui molti commercianti di grano preferiscono scambi commerciali piuttosto che negoziare contratti future a termine. Diamo un'occhiata al calendario diffuso in particolare per mostrarvi perché gli investitori si trovano in questi campi. (Per comprendere veramente le opzioni e i futuri, consulta le nostre basi di opzione e Futures Fundamentals
< Ad esempio, una diffusione popolare nel mercato della soia è la diffusione di luglio / novembre. I commercianti acquistano i futures di luglio e vendono simultaneamente futures di novembre (o viceversa) per sfruttare i cambiamenti nella relazione tra i due mesi contrattuali.
I commercianti che partecipano a questa diffusione commercia molto poco sul prezzo del futuro mercato futures e si occupano solo del rapporto di diffusione. Nella maggior parte dei casi, i soldi verranno persi in una gamba della diffusione, ma fatti in un'altra gamba della diffusione. In una diffusione di successo, i guadagni in una gamba ovviamente supereranno le perdite sostenute nella gamba perdente. Questo a volte è un concetto molto difficile per i nuovi commercianti a cogliere. Ci sono due tipi fondamentali di spread che sono pertinenti qui:
Acquista la prossima / Vendi il Deferred =
Spread Bull
Vendi i Nostri / Acquista Deferred =
Spread Il tipo che si sceglie di iniziare dipenderà da vari fattori - che sono descritti di seguito. (Per ulteriori informazioni su questo tipo di strategia d'investimento, leggere la sezione Matita in profitti in qualsiasi mercato con uno spread del calendario .)
Offerta e domanda I spread del calendario sono generalmente influenzati da fattori di offerta e domanda che il flusso di denaro o le influenze esterne. Quando c'è uno scenario di offerta / domanda piuttosto allentato nei granelli (tempi in cui le forniture sono sufficienti rispetto alla domanda), non è raro trovare contratti differiti che si scambiano ben al di sopra dei mesi vicini.La differenza dei prezzi è conosciuta come il "costo di trasporto". Tale importo comprende i costi di assicurazione, interesse e immagazzinamento del grano fisico, o l'importo del dollaro necessario per "portare" il grano da un mese all'altro. I diffusori non passano oltre i costi del pieno trasporto, generalmente. Ad esempio, il costo per memorizzare, assicurare e pagare interessi su un bushel di mais per un mese è di circa 6. 5 centesimi. Dal momento che questo è l'intero costo richiesto, la diffusione tra luglio e dicembre mais non dovrebbe muovere passato -39 centesimi (6,5 centesimi x 6 mesi = 39 centesimi). Se una diffusione di mais di luglio / dicembre è a -39, sarebbe citato come "39 under", il che significa luglio è 39 sotto dicembre.
Nella maggior parte dei casi, gli spread diffonderanno solo a pieno carico se vi è un'ampia offerta fisica del prodotto specifico. Al contrario, gli spread spesso vendono a un inverso se ci sono bassi forniture di una merce. Ciò significherebbe che i mesi contrattuali vicini sarebbero negoziati oltre i mesi diversi per richiedere la ripartizione e mantenere approvvigionamenti accettabili. Questo scenario ha avuto luogo molte volte nel corso degli anni nei mercati di mais, soia e frumento. (Imparare a interpretare l'offerta e la domanda da report di USDA in Raccolta di rapporti di produzione di colture
.)
Analisi Una volta che il concetto di base della diffusione è conosciuto, i commercianti possono iniziare a eseguire la propria analisi certi mercati di diffusione e identificare opportunità. Quando si esamina una data diffusione, i commercianti devono raccogliere alcune informazioni prima di intraprendere azioni. Qual è il rapporto storico? Guarda negli ultimi 15 anni e vedi dove la diffusione è andata stagionalmente e in situazioni con fondamentali simili. I più esperti broker saranno in grado di fornirvi grafici storici di diffusione.
Utilizza queste informazioni per determinare il tipo di diffusione da avviare. Se una diffusione generalmente si sposta più in alto attraverso un determinato periodo di tempo stagionale, gli operatori dovrebbero essere più disposti ad avviare una diffusione del toro. Se una diffusione tende a muoversi meno stagionalmente, i commercianti dovrebbero essere più disposti ad avviare una diffusione dell'orso. .
Conclusione
Esaminare la situazione dell'approvvigionamento della merce specificata e determinare se dovrà avvenire una razionamento della domanda. Una merce che ha scarse prestazioni rispetto agli anni passati e un'ampia diffusione sarebbe un buon bersaglio per gli spargitori di toro, soprattutto se la diffusione tende a lavorare stagionalmente. Il contrario potrebbe essere affermato per le merci con livelli di approvvigionamento storicamente elevati. L'analisi più dettagliata avrà luogo. Tutti i fattori che riguardano la domanda e la domanda influenzeranno i mercati diffusi. Un buon trader continuerà a monitorare costantemente tutto dal potenziale di produzione alle esportazioni o addirittura sulle linee di tendenza. Questa combinazione di analisi fondamentali e tecniche aiuta i commercianti a comprendere ciò che sta guidando il rapporto di diffusione dato e decidere quale si diffonde al commercio e come commerciare.
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