È possibile determinare se un'azienda è un potenziale candidato all'acquisizione prima di un annuncio pubblico? Assolutamente - se sai cosa cercare. Continua a leggere per conoscere le caratteristiche che gli aspiranti finanziatori finanziari cercano nelle loro aziende target. Una volta che sapete cosa cercano le grandi aziende, sarai in grado di determinare quali aziende sono prime candidature per le acquisizioni. (Per informazioni su come trarre vantaggio dalle acquisizioni come investitore, leggere Azioni di scambio di merci con l'Arbitraggio di fusione e Recupero di liquidità per la ristrutturazione aziendale .

Niche di prodotto / servizio > Una grande impresa ha il lusso di poter sviluppare o acquisire un arsenale di vari servizi e prodotti. Tuttavia, se è in grado di acquistare un'azienda a un prezzo ragionevole che abbia una nicchia unica in un determinato settore (sia in termini di prodotto che di servizio), probabilmente lo farà.

Gli appassionati attivi aspetteranno che la piccola azienda abbia fatto il lavoro a rischio e la pubblicità rischiosa prima di acquistare. Ma una volta scomposta una nicchia, la ditta più grande probabilmente verrà a bussare. In termini sia di denaro che di tempo, è spesso più conveniente per le grandi aziende acquisire un determinato prodotto o un servizio che non costruirlo da zero. Ciò consente loro di evitare gran parte del rischio associato ad una procedura di avvio.Ulteriori finanziamenti necessari

Le piccole aziende spesso non hanno la capacità di commercializzare i propri articoli a livello nazionale, molto meno internazionalmente. Le grandi aziende con tasche profonde hanno questa capacità. Pertanto, cercare non solo un'azienda con una linea di prodotti valida, ma che, con il finanziamento adeguato, potrebbe avere il potenziale di crescita su larga scala. (Per maggiori informazioni, vedere Avvio nelle azioni di crescita in anticipo .) Le grandi imprese vogliono che un'acquisizione proceda tempestivamente, ma alcune aziende hanno una grande quantità di sovrapposizioni che dissuadono potenziali clienti. Prestare attenzione alle società con un sacco di obbligazioni convertibili o diverse classi di azioni ordinarie o preferite, in particolare quelle con diritto di voto superiore. (Per la lettura correlata, vedere

Conoscere i diritti come azionista

.) La ragione per cui l'overhang disvela le aziende a fare un'acquisizione è che l'impresa acquisita deve passare attraverso un processo di diligenza minuzioso. La sovrapposizione presenta il rischio di diluizione significativa e presenta la possibilità che alcuni azionisti pessimi con 10 a 1 diritti di voto potrebbero tentare di trattenere l'affare. Se pensi che un'azienda possa essere un obiettivo di acquisizione prospettica, assicurati di avere una struttura di capitale pulita. In altre parole, cercare aziende che hanno una sola classe di azioni ordinarie e un minimo di debito che può essere convertito in azioni comuni. Finanziamento del debito possibile Nell'ultima metà degli anni '90, quando i tassi di interesse cominciarono a diminuire, alcune società di casinò si sono trovate in sella ad altissime note a tasso fisso.Poiché molti di loro stavano già annegando in debito, le banche non avevano voglia di rifinanziare quelle note. E così, sono venuti i giocatori più grandi del settore. Questi giocatori più grandi avevano migliori rating di credito e tasche più profonde, così come l'accesso al capitale e sono stati in grado di acquistare molte delle più piccole imprese in lotta.

Naturalmente, si è verificata una grande quantità di consolidamento. Dopo le operazioni, le grandi società rifinanziarono queste prime note ipotecarie che, in molti casi, avevano tassi d'interesse molto elevati. Il risultato è stato milioni di risparmi sui costi.

Considerando la possibilità di un'acquisizione, cercare compagnie che potrebbero essere molto più redditizie se i loro debiti sono stati rifinanziati a un tasso più favorevole. Proximity Geografico

Quando una società acquisisce un'altra, la gestione cerca di risparmiare denaro eliminando sovraccarichi ridondanti. In altre parole, perché mantenere due magazzini se si può fare il lavoro ed è accessibile da entrambe le aziende? Pertanto, considerando gli obiettivi di presa in consegna, cercare le aziende che sono geograficamente convenienti l'un l'altro e che, se combinato, presenterebbe gli azionisti con un enorme potenziale di risparmio sui costi.

Ad esempio, molti analisti ritengono che il consolidamento nell'industria della droga è probabile perché non è raro vedere le sedi aziendali e le operazioni in questo settore situate vicino alle imprese concorrenti. In quanto tale, il consolidamento di queste imprese potrebbe portare a margini più elevati e ad aumentare il valore degli azionisti.

Cronologia operativa pulita I candidati a prendere in considerazione hanno solitamente una storia operativa pulita. Hanno flussi di reddito costanti e attività costanti. Ricorda che i soci e gli operatori di finanziamento desiderano una transizione regolare, pertanto saranno cauti se una società ha già presentato per fallimento, ha una storia di segnalazione di risultati erratici, o ha recentemente perso i principali clienti.

Storia di valorizzazione del valore degli azionisti

La società di riferimento è stata proattiva nel raccontare la sua storia alla comunità degli investimenti? Ha riacquistato le proprie azioni nel mercato aperto? I Suitors vogliono acquistare aziende che prospereranno come parte di una società più grande, ma anche quelle che, se necessario, potrebbero continuare a lavorare da soli. Questa capacità di lavorare come standalone si applica alle relazioni degli investitori e alla funzione di pubbliche relazioni. I compagni come le aziende sono in grado di aumentare il valore degli azionisti. Gestione esperta

In alcuni casi, quando una società acquisisce un'altra, il team di gestione della società acquisita viene licenziato. Tuttavia, in altri casi, la gestione è tenuta a bordo perché conosce meglio l'azienda di chiunque altro. Pertanto, le imprese che acquisiscono spesso cercano candidati che sono stati ben gestiti. Ricorda che la buona amministrazione implica che le strutture della società siano probabilmente in buone condizioni e che la sua base di clienti è soddisfatta. (Per la lettura correlata, controlla Valutazione di una gestione aziendale

.) Rischio / Minacce Minimal Litigation Quasi tutte le aziende in un certo momento saranno impegnate in una sorta di controversie.Tuttavia, le società che cercano candidati all'acquisizione, di solito, si allontanano dalle imprese che sono vendute con cause legali. In generale, i titolari evitano l'acquisizione di rischi sconosciuti. Margini espandibili

Come una società cresce la sua base di ricavo, sviluppa economie di scala. In altre parole, i suoi ricavi crescono, ma il suo sovraccarico - il suo affitto, i pagamenti di interessi e forse anche i costi del suo lavoro - rimane lo stesso, o aumenta a un tasso molto più basso delle entrate. Gli acquirenti vogliono acquistare aziende che hanno il potenziale per sviluppare queste economie di scala e aumentare i margini. Vogliono anche acquistare aziende in linea con la loro struttura dei costi e che hanno un piano vitale per aumentare i ricavi. Solid Distribution Network

In particolare se l'azienda è un produttore, deve disporre di una solida rete di distribuzione o di connettersi alla rete dell'acquisitore se si tratta di un serio obiettivo di acquisizione. Che bene è un prodotto se non può essere portato sul mercato? Assicurarsi che qualsiasi azienda che si ritiene possa essere un potenziale obiettivo di acquisizione non solo ha la capacità di sviluppare un prodotto, ma anche la capacità di consegnarlo ai propri clienti in modo tempestivo.

Word of Warning Gli investitori non dovrebbero mai acquistare una società solo perché credono che sia o possa diventare un obiettivo di acquisizione. Questi suggerimenti sono intesi solo per migliorare il processo di ricerca e per aiutare a individuare le caratteristiche che possono essere interessanti per i potenziali utenti.

Bottom Line Con la comunità di investimenti focalizzata sulla sempre maggiore redditività, le grandi aziende saranno sempre alla ricerca di acquisizioni che possono essere aggiunte (per maggiori informazioni su queste società, per guadagnare velocemente! Pertanto, le aziende che sono ben gestite, hanno prodotti eccellenti e dispongono delle migliori reti di distribuzione sono obiettivi logici per una possibile acquisizione.