Una delle prime cose che i nuovi investitori apprendono è che le scorte dei dividendi sono un'opzione saggia. Generalmente pensato come un'opzione più sicura rispetto alle azioni di crescita o ad altre azioni che non pagano un dividendo, le scorte di dividendi occupano alcuni punti anche nei portafogli degli investitori più novizi. Tuttavia, gli stock dividendi non sono tutte le opzioni sonnolenti e sicure che ci sono state portate a credere. Come tutti gli investimenti, le scorte di dividendi vengono in tutte le forme e colori, ed è importante non dipingerle con un pennello largo.

Ecco i tre grandi equivoci delle scorte dividendi; la comprensione dovrebbe aiutarti a scegliere i migliori dividendi.

Rendimento elevato è re

Il più grande errore delle scorte di dividendi è che un rendimento elevato è sempre una buona cosa. Molti investitori dividendi scelgono semplicemente una collezione del più alto dividendo che paga azioni e spera per il meglio. Per una serie di ragioni, questo non è sempre una buona idea.

Ricorda che il dividendo è una percentuale di profitti aziendali che paga ai propri proprietari (azionisti) in forma di denaro. Ogni denaro che viene pagato in un dividendo non viene reinvestito nell'attività. Se un'impresa sta pagando agli azionisti un'elevata percentuale dei suoi profitti, può essere un segno che non ha spazio sufficiente per ri-investire nel proprio business, e la società non può avere un forte aumento. Pertanto, il rapporto di pagamento dei dividendi, che misura la percentuale di utili che un'azienda paga agli azionisti, è una metrica chiave da guardare, perché è un segno che un debitore dividendo ha ancora una flessibilità per reinvestire e sviluppare il suo business.

Le scorte di dividendi ad alto rendimento con un basso tasso di versamento (al di sotto della media del mercato del 52%) tendono ad offrire un alto rendimento totale (dividendi più plusvalenze). Mentre le scorte di dividendi come un gruppo hanno battuto il mercato in tempi buoni e cattive, i bassi dividendi dividendi pagano ancora meglio. Un rendiconto del Credit Suisse che riporta i rendimenti azionari dal 1990 al 2008 ha mostrato che le scorte di dividendi ad alto rendimento con bassi rapporti di versamento hanno superato tutte le altre varianti di rendimento e versamento e hanno più che raddoppiato il ritorno di S & P 500. . Le scorte di dividendi sono sempre noiose

Naturalmente, quando si tratta di pagatori di dividendi elevati, la maggior parte di noi pensa alle società di servizi pubblici e altre imprese a crescita lenta. Queste aziende vengono in mente in primo luogo, perché gli investitori si concentrano troppo spesso sui più alti rendimenti. Se diminuisci l'importanza del rendimento, le scorte dei dividendi possono diventare molto più eccitanti.

Il miglior carattere che una azione di dividendo può avere è il potenziale per aumentare il suo dividendo (anche se la resa corrente è bassa). Quando i dividendi sono aumentati in modo drammatico, il prezzo delle azioni delle società scuote, che è un ottimo inizio per un rendimento totale.Certo, cercando di determinare se un titolo di dividendo salirà in futuro non è facile, ma ci sono diversi indicatori.

Flessibilità finanziaria

1. . Questo è il senso comune. Se un titolo ha un basso tasso di dividendi, ovviamente ha spazio per aumentare il suo dividendo. Basso livello di capex e debito sono anche ideali. D'altra parte, se un'azienda sta prendendo il debito per mantenere il suo dividendo, è ovviamente un segno terribile. Crescita organica
2. . La crescita degli utili è un indicatore, ma tieni d'occhio anche il flusso di cassa e il fatturato. Se una società sta crescendo in modo organico (ad esempio aumentando il traffico del piede, le vendite, i margini), allora può essere solo una questione di tempo prima che il dividendo sia aumentato. Tuttavia, se una società sta semplicemente aumentando i guadagni riducendo i costi, un salario sano è meno sicuro. Prendi la Walt Disney Company (DIS

DISWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ad esempio. Non ha mai sembrato un titolo ad alto rendimento, e ancora oggi produce solo il 1,23%. Tuttavia, il suo dividendo è salito un enorme 19% ogni anno, negli ultimi cinque anni, che corrisponde alla sua crescita EPS. Naturalmente il rendimento sembra ancora basso, ma solo perché il prezzo delle azioni è quadruplicato negli ultimi cinque anni (dubito che gli azionisti si lamentino). Per quegli azionisti che hanno acquistato il titolo Disney cinque anni fa, il rendimento del dividendo è in realtà circa il 4% (in base al loro prezzo iniziale di acquisto di circa $ 31). Questo è solo un esempio di perché limitare le selezioni dei dividendi alle azioni di crescita, con bassi rapporti di versamento e buone prospettive future di crescita, può portare ad un rendimento totale eccezionale. Le azioni di dividendo sono sempre sicure

Se le società pagavano solo dividendi quando fossero in ottime condizioni, i dividendi potrebbero veramente vivere la loro reputazione "sicura". Naturalmente, questo non è il caso, poiché un pagamento del dividendo è spesso usato per placare gli investitori frustrati quando il titolo non si muove. Molte aziende hanno aumentato i loro dividendi proprio come la loro attività è diventata più competitiva. Best Buy Co. Inc. (BBY

BBYBest Buy Co Inc56. 39-0. 93% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha aumentato il suo dividendo poche volte, anche come Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) lo ha spinto in una guerra dei prezzi che ha ucciso i margini. Radio Shack ha aumentato il proprio dividendo, anche se stava fissando la sua scomparsa. Per alcuni motivi, questi aumenti di dividendi hanno placato alcuni investitori, anche se in entrambi i casi ha fatto male le possibilità di una sopravvivenza a lungo termine di ogni società. Per evitare le trappole per i dividendi, valutare sempre se la gestione paga un dividendo per i motivi giusti. I dividendi che sono premi consolanti agli investitori per una mancanza di crescita sono quasi sempre idee cattive. Inoltre, se un rendimento è salito a causa di un prezzo di scagionamento delle azioni, scopri perché prima di acquistare il titolo. Nel 2008 molte rendite di dividendi finanziarie sono state spinte artificialmente elevate a causa del calo dei prezzi delle azioni. Per un attimo, quei rendimenti del dividendo sembravano tentati, ma quando le crisi finanziarie si approfondirono e gli utili diminuirono, molti programmi di dividendi sono stati tagliati totalmente.Un taglio improvviso per un programma di dividendi spesso invia le azioni a cadere, come nel caso di tanti titoli bancari nel 2008.

La linea inferiore

In ultima analisi, gli investitori sono meglio serviti guardando le scorte dividendi allo stesso modo in cui avrebbero tutti gli altri titoli. Semplicemente cercando aziende di qualità, con il miglior potenziale futuro di guadagno, probabilmente troverai azioni che possono aumentare il proprio dividendo (che dovrebbe portare ad un prezzo più elevato e un rendimento totale). Ma se cerchi solo azioni ad alto rendimento, anche se il loro versamento è instabile, basandosi semplicemente sul malinteso che sono al sicuro, ti verrà bruciato. Scegliete innanzitutto una grande attività e lasciate che il rendimento del dividendo sia una preoccupazione secondaria.