Gli attivisti del fondo Hedge hanno seguito più attivamente i cambiamenti strutturali nelle società in cui investono. Daniel Loeb, fondatore di Third Point Partners LLC, ha recentemente aumentato le sue partecipazioni nelle sue prime posizioni per avere abbastanza parti di controllo per scuotere le cose nelle sale del consiglio. Ha impiegato la sua strategia attiva fin dall'inizio della sua creazione, che ha prodotto un rendimento annuo del 16,2% rispetto al 7% di rendimento per la S & P 500. È attivamente coinvolto in ciascuna delle prime cinque partecipazioni del suo portafoglio, che egli ha chiama il Fondo Terzo Punto Offshore.

Baxter International Inc. (NYSE: BAX

BAXBaxter International Inc64. 36-0. 83%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è la posizione più grande di Third Point, con 53 milioni di azioni valutate a $ 1. 77 miliardi. La posizione rappresenta quasi il 17% del portafoglio e una quota del 10% della società. Loeb ha stabilito la sua posizione a Baxter per controllare i posti a bordo e la ricerca di un nuovo amministratore delegato (CEO). Baxter ha recentemente nominato uno dei suoi soci, Munib Islam, al suo consiglio, e il terzo punto ha avuto una mano nell'assumere Jose Almeida come nuovo CEO di Baxter. Loeb ritiene Baxter sottovalutato, con diverse opportunità per aumentare i profitti e sbloccare il valore degli azionisti. Dopo aver spinto la divisione bioscienze, Loeb ritiene che la società è in grado di migliorare le proprie prestazioni operative a livelli di leader del settore.

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Amgen

Quello che è iniziato come una piccola partecipazione in Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN

AMGNAmgen Inc170. 80-1.5%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) all'inizio del 2014 è cresciuto di quasi 1 000% entro la fine dell'anno. A 9. 85 milioni di azioni con un $ 1. 36 miliardi di valore di mercato, Amgen è la seconda posizione di Third Point. Loeb ha indirizzato Amgen perché la società è stata in grado di sbloccare il valore tagliando la sua struttura bloccata. Loeb ha suggerito che la società potrebbe assegnare il capitale in modo più efficiente rompendo lungo le sue linee di business maturi e le sue operazioni in crescita più rapida. A un certo punto dello scorso anno Loeb ha incoraggiato una fusione tra Amgen e Allergan, un'altra delle sue aziende, ma Allergan si è infine unita a Pfizer. Allergan Allergan PLC (NYSE: ACT) comprende il 9,4% del portafoglio di terzo punto. Loeb ha iniziato a accumulare azioni Allergan all'inizio del 2014, superando i 3,6 milioni di azioni l'anno scorso. Al termine della sua fusione con Pfizer, la più grande tra due società di droga, Loeb finirà per partecipare a Pfizer.

Dow Chemical

La Dow Chemical Company (NYSE: DOW) è la terza posizione più grande del terzo posto a 9,39% del portafoglio. Loeb ha iniziato a accumulare azioni Dow alla fine del 2013.All'inizio del 2014, quasi quadruplicò le sue partecipazioni e poi vendette il 25% nell'ultimo trimestre. Attualmente, detiene 23,5 milioni di azioni con un valore di mercato di 996 milioni di dollari.

Il mandato di Loeb con Dow come azionista di attivisti è stato controverso, con grandi controversie su come aumentare il valore degli azionisti. Per evitare una lotta contro il proxy, il consiglio della società ha fatto un accordo con Loeb per abbandonare la sua critica per un anno in cambio di due posti sul bordo. Quel accordo è scaduto alla fine dello scorso anno e Loeb ha recentemente chiesto al direttore generale Andrew Liveris di abbandonare.

Marchi Yum

Il terzo punto ha iniziato ad acquisire Yum Brands Inc. (87%), 87 + 1, 22%

creata con Highstock 4. 2. 6

all'inizio del 2015. Da allora ha aumentato il suo stake di oltre il 200%, che occupa l'8,83% del suo portafoglio.

A parte i suggerimenti di gestione di coppia, Loeb non ha preso una forte posizione attiva con Yum Brands. Ha detto ai suoi investitori che Yum Brands rappresenta una buona opportunità per approfittare della crescente classe media della Cina. Con i suoi oltre 6.000 ristoranti di fast food in Cina, Yum Brand progetta una forte crescita del flusso di cassa in franchising.