Come altri fornitori di materie prime, i produttori di oro sono fortemente dipendenti dal prezzo di mercato dell'oro, che è tipicamente fuori dal loro controllo. I produttori d'oro possono guadagnare un vantaggio competitivo rispetto ad altri rivali offrendo un'elevata efficienza dei costi e il costo di produzione più economico dell'oro minerario. Attualmente, l'industria mineraria in oro è in fase di ristrutturazione; molti giocatori più piccoli hanno perso la propria quota di mercato a causa delle inefficienze dei costi e della loro incapacità di competere in un ambiente a basso prezzo.

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Il prezzo dell'oro tende a fluttuare molto e è in gran parte determinato dalla domanda e dalla domanda del mondo. Mentre la fornitura di oro può fluttuare a causa della tempistica nella scoperta dell'oro, la domanda può fluttuare a causa di cicli di business nel settore dei gioielli. Tuttavia, la speculazione può anche svolgere un ruolo importante nella determinazione del prezzo dell'oro, in quanto circa un quinto della domanda mondiale deriva da investitori.

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A partire dal 2011, il prezzo dell'oro è stato in calo a causa della domanda d'investimento in calo e di un downtrend nel settore dei gioielli in tutto il mondo. Sebbene il prezzo dell'oro dimostra una scarsa volatilità, pochissime persone possono prevedere dove il prezzo dell'oro sia diretto, dato il piccolo uso pratico dell'oro. Gli investitori interessati a ottenere l'esposizione ai produttori d'oro possono farlo attraverso più fondi comuni a un costo ragionevole.

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Prima classe Eagle Gold Fund C

Attività in gestione (AUM): $ 238. 6 milioni

Valore medio annuo medio annuo (NAV) 2010-2015: -18. 72%

Risparmio netto: 2. 02%

La prima classe Eagle Gold Fund C investe principalmente in titoli di produttori di oro stranieri e nazionali. Inoltre, il fondo detiene oro e argento. Le società incluse nel portafoglio del fondo sono società di finanza mineraria e imprese operanti con mine minerarie a lunga, media oa breve durata. Il fondo prende in considerazione con attenzione i rischi operativi, capitale e geopolitici, investiti in titoli azionari e oro.

Circa il 60% del patrimonio del fondo è investito in titoli esteri. Poiché il fondo non copre la propria esposizione in valuta estera, i rendimenti sono soggetti a rischi in valuta. Il fondo ha inoltre assegnato circa il 10% del suo portafoglio ai produttori di oro U. S.. Circa il 23% del patrimonio del fondo è investito in oro e argento. Il fondo viene fornito con una tassa di carico dell'1% e richiede un investimento minimo di $ 2, 500.

Franklin Gold e Precious Metals Fund Advisor Class

AUM: $ 594. 9 milioni

Ritorno annuo medio annuo 2010-2015: -24. 11%

Rapporto di spesa netta: 0. 84%

La classe Franklin Gold e Precious Metals Fund Advisor si concentra sull'investimento in società che lavorano, lavorano o trattano in oro e altri metalli preziosi.Il fondo utilizza un approccio fondamentale e orientato alla ricerca che si concentra su aziende di elevata qualità con profili di produzione attraenti, basi di riserva e programmi di esplorazione attivi. Le attività del fondo sono investite principalmente in titoli azionari di oro con circa il 77% di assegnazione. La maggior parte dei produttori di oro inclusi nel portafoglio del fondo sono società del Nord America, in gran parte dal Canada. Le partecipazioni del fondo sono piuttosto concentrate, mentre le 10 principali partecipazioni rappresentano circa il 44% del patrimonio del fondo. In totale, detiene circa 60 posizioni azionarie in diverse società. Questo fondo non richiede investimenti minimi e non addebita costi di carico.

Fidelity Select Advisor Gold Fund Classe A

AUM: $ 806 milioni

Ritorno annuo medio annuo 2010-2015: -23. 03%

Rapporto di spesa netto: 1. 19%

La classe A di Fidelity Select Advisor Gold Fund investe principalmente in società impegnate in esplorazione, estrazione o trasformazione d'oro. Il fondo investe di volta in volta in lingotti d'oro o monete. Il fondo utilizza un'analisi fondamentale in base alla situazione finanziaria e alla posizione dell'industria di una società potenziale da includere nel portafoglio. La maggior parte delle partecipazioni del fondo sono concentrate nei produttori di oro domiciliati in paesi sviluppati come Canada e Stati Uniti.

La maggior parte delle partecipazioni del fondo sono titoli esteri, che possono sottoporre gli investitori alla volatilità dei rendimenti a causa delle fluttuazioni delle valute estere. Il fondo è dotato di una tassa di carico del 5, 75%, che può essere revocata in determinate circostanze. Richiede un investimento minimo di $ 2, 500.

Invesco Gold e Precious Metals Fund Class Investor

AUM: $ 183. 4 milioni

Ritorno annuo medio annuo 2010-2015: -20. 92%

Rapporto di spesa netta: 1. 45%

L'Investor di Classe Invesco Gold e Precious Metals utilizza un approccio fondamentale attivo per l'investimento in produttori di metalli preziosi, soprattutto società minerarie. Di tanto in tanto, il fondo può detenere circa il 10% delle sue attività in lingotti d'oro. Oltre l'84% del patrimonio del fondo è investito in non U. S., che possono generare volatilità e rendimenti bassi dovuti a rischi di cambio. Le azioni canadesi rappresentano la maggioranza dei beni del fondo. Il fondo ha in genere un numero limitato di posizioni azionarie. A partire dal 30 settembre del 2015, il portafoglio del fondo aveva 34 partecipazioni. Le prime cinque partecipazioni rappresentano circa il 29% del patrimonio del fondo, senza alcuna posizione azionaria che abbia più del 7% di stanziamenti. Il fondo è dotato di tasse di carico e richiede agli investitori di contribuire a un minimo di $ 1 000.

American Century Global Fund Fund Gold Fund

AUM: 247 dollari. 1 milione

Ritorno annuo medio annuo 2010-2015: -23. 99%

Rapporto di spesa netto: 0. 67%

La classe globale investe in azioni di investimento in società che operano nell'estrazione, nella lavorazione, nella fabbricazione o nella distribuzione di oro o di altri metalli preziosi in tutto il mondo. La maggior parte delle partecipazioni del fondo sono concentrate nei produttori di oro domiciliati in Canada con il 66% di assegnazione.Le azioni dei produttori di oro U. S. rappresentano il 12% del patrimonio del fondo, mentre le azioni U. K. hanno circa l'allocazione del 9%.

L'esposizione del fondo ai titoli dei mercati emergenti è limitata e ha meno del 10% di assegnazione. Il fondo ha una posizione in sovrappeso nei suoi primi cinque titoli, che rappresentano circa il 40% del portafoglio del fondo. Questo può esporre il fondo a una maggiore volatilità, se una qualsiasi delle sue principali holding dimostra una scarsa performance. Il fondo viene fornito senza tasse di carico e richiede un investimento minimo di $ 2, 500.

Bottom Line

Mentre l'industria mineraria-mineraria subisce un crollo prolungato del prezzo dell'oro, le aziende minerarie meno solide sono destinate a cessare di esistere oa essere comprate da rivali più forti. Dopo la ristrutturazione dell'industria dell'oro, le altre aziende potranno godere di migliori economie di scala e di efficienza dei costi. Se il prezzo dell'oro rimbalza, i fondi comuni d'investimento in oro riconquisteranno il loro terreno perduto.