Per la maggior parte degli investitori americani, il modo più semplice per ottenere l'esposizione a titoli azionari europei è quello di acquistare azioni da un fondo europeo di azioni. Questi fondi comuni di investimento dispongono di grandi scorte di azioni provenienti da singole imprese europee, anche se lo stile del fondo può variare notevolmente. Alcuni fondi comuni di azioni europei offrono un'ampia esposizione tra i paesi e le industrie; altri sono più mirati e stretti. Alcuni fondi sono altamente gestiti e alcuni sono indicizzati passivamente. In breve, il miglior fondo europeo di azioni dipende dalle esigenze del singolo investitore.

Tuttavia, ci sono alcuni fondi che si distinguono tra il resto. I migliori fondi comuni sono abbastanza grandi per evitare la chiusura; abbastanza liquido per scambiare frequentemente; in gran numero, abbastanza efficiente da non correre enormi spese amministrative; e abbastanza diversificato per attirare più tipi di investitori.

L'Europa ha la sua quota equa di grandi borse valori influenti, tuttavia le azioni europee tradizionalmente vendono a sconti alle azioni U. S.. Poiché molti consiglieri finanziari raccomandano di tenere titoli internazionali in un portafoglio equilibrato, le azioni europee sono una destinazione logica per il capitale di investimento americano. Le imprese europee e gli investitori americani utilizzano valute diverse, quindi gli individui devono decidere se vogliono un'esposizione aperta alle fluttuazioni dei cambi.

T. Rowe Price European Stock Fund

La lista dei titoli è la borsa T. Rowe European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Questo è il leader della vaniglia dello spazio europeo dei fondi azionari gestiti; PRESX è molto grande, molto efficiente, segue una diversa gamma di titoli europei e sottolinea le aziende con una forte gestione e fondamentali eccellenti, in particolare il flusso di cassa.

PRESX assegna sempre i suoi beni in almeno cinque paesi separati. Il Regno Unito ha la massima esposizione nel fondo, ma la Germania e la Svizzera sono ben rappresentate. Per quanto riguarda la ripartizione dei settori, la PRESX è maggiormente ponderata nei confronti delle società di servizi ciclici e finanziari dei consumatori. Altri settori importanti includono immobili, industriali, servizi di comunicazione e assistenza sanitaria.

Una caratteristica unica della strategia di investimento di PRESX è quasi completamente ignora la capitalizzazione di mercato. Un fondo ha bisogno solo di essere abbastanza grande per suggerire un potere di permanenza; altrimenti, uno stock di grandi capsule non ha alcun vantaggio diretto su un piccolo cappuccio. A partire dalla metà del 2015, il portafoglio di PRESX è stato quasi parzialmente diviso tra i giganteschi al 31,67%, i grandi cappelli al 32,31% e le medie al 32,5%. Il resto apparteneva a scorte di piccole capsule.

Nel complesso, PRESX è un fondo comune di gestione magnificamente gestito. Ha un alfa di 36 mesi a partire da 4,33 e beta di 0,99 contro l'indice migliore e una deviazione standard di appena 11.46. ​​Le spese del fondo sono ben al di sotto della media della categoria.

Franklin Mutual European Fund

Il fondo d'investimento europeo basato sul valore è anche uno dei più grandi. Il Fondo europeo mutuamente fondato di Franklin Templeton (NASDAQ: TEMIX) è stato attivo dal 1996 e forse è il più noto operatore nello spazio.

TEMIX è un fondo di investimento attivo di apprezzamento del capitale, con un forte accento verso le aziende che il gestore degli investimenti ritiene siano disponibili a un prezzo scontato relativo al valore intrinseco. Come PRESX, questo fondo comune investe normalmente in un minimo di cinque paesi europei, sebbene il gestore del fondo abbia l'autorità di concentrare tutte le aziende in un unico paese.

Il segno distintivo di TEMIX è basso rischio azionario. Raramente è questo fondo vicino alla classifica principale della crescita del prezzo delle azioni annuali, ma ha una beta di 36 mesi a partire da 0. 62 e una beta di dieci anni di 0. 61. Alpha è anche forte a 5. 08 , e la deviazione standard è sotto-9. 00.

I cinque paesi leader, in ordine, nel portafoglio TEMIX sono l'U. K., la Germania, la Francia, la Svizzera ei Paesi Bassi. Le cinque industrie leader, in ordine, sono assicurazioni, servizi di telecomunicazione, servizi finanziari, energia e industriali.

Henderson European Focus Fund

Un altro gigante nella categoria del fondo azionario europeo, Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), è di $ 3. 6 miliardi di fondi comuni con un profilo di rischio più elevato e maggiori commissioni di TEMIX o PRESX. Nonostante questi svantaggi, HFEAX vanta una grande gestione e una maggiore flessibilità del portafoglio rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti.

Anche se HFEAX è incentrato sulle azioni, il fondo ha la capacità di investire "un importo consistente" di attività in titoli illiquidi, incluse le azioni privilegiate e le obbligazioni. Ci sono alcune prove di questo; circa il 5% del fondo è legato in titoli di nessuno.

Quattro settori dominano il portafoglio: servizi finanziari al 22,87%; i ciclici dei consumatori a 22. 34%; l'assistenza sanitaria al 14. 69%; e la tecnologia a 14,20%. L'accento sulla tecnologia è ben al di là della media europea del fondo azionario e corrisponde ad uno spostamento dagli industriali, dai materiali di base e dai servizi di comunicazione.

Per quanto riguarda le statistiche di teoria dei portafogli moderni (MPT), HFEAX ha una beta di 12 mesi a partire da 0. 91 e alfa di 10. 25. Questi possono essere prese con cautela, in quanto la R-squared è solo 61.

Fondo Vanguard European Stock Index

A $ 21. 26 miliardi di euro nel patrimonio netto, il Fondo Vanguard European Stock Index (NASDAQ: VEURX) è spesso di 50 a 100 volte la dimensione di alcuni dei suoi concorrenti. Tuttavia, VEURX non elabora la lista delle dimensioni; rende l'elenco per l'efficienza e la facilità d'uso.

L'indice sottostante per VEURX è l'Indice MSCI Europe, composto da oltre 500 stock comuni provenienti da 16 paesi diversi della regione. Le grandi aziende includono nomi famosi Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell e HSBC Holdings. Le aziende svizzere e britanniche rappresentano quasi la metà di tutto il valore nell'indice.Il fondo esegue un ottimo lavoro che segue l'indice.

VEURX è la base di riferimento standard per il mercato azionario europeo. Utilizza una strategia di indice passivo per sopprimere le spese fino a 26 punti base mentre lancia la rete più completa su tutta la scena europea di scorta. Questa è la migliore scommessa per gli investitori sensibili ai costi, passivi, pack-it-and-leave-it.

La capitalizzazione di mercato media per i titoli inclusi in VEURX è di 44 miliardi di dollari, o quasi il doppio della media della categoria. L'inclinazione pesante nei confronti di cappellini giganti e di grandi cappelle, a quasi il 90% del portafoglio, può servire a rallentare il potenziale di upside durante i periodi di boom. Ma gli investitori non scelgono VEURX a triplicare il mercato; essi scelgono di seguire da vicino il mercato e di fidarsi di una prestazione efficiente per molti anni.