American Funds offre diversi fondi comuni di investimento altamente qualificati per gli investitori che cercano redditi obbligazionari esenti da tasse e rientrano in categorie di rischio differenti per soddisfare diversi obiettivi diversi. La classe A ("LTEBX") a tempo indeterminato a tasso di esenzione fiscale americano, la classe A ("TAFTX") e la classe americana High-Income Municipal F-1 ("ABHFX") tutte le opzioni attraenti basate su rendimenti storici adeguati al rischio relativi alla categoria e alla struttura delle spese. Tutti e tre i fondi ricevono rating eccezionali da Morningstar.

L'obbligazione esente da obbligazioni a breve termine (LTEBX)

Il Fondo a scadenza esentata a tempo determinato detiene almeno l'80% delle proprie attività in titoli esenti da imposta sul reddito federale e dall'alternativa imposta minima. Il portafoglio del fondo è concentrato in titoli con rating di investimento, con una durata effettiva ponderata in dollari non superiore a tre anni. Il portafoglio del fondo è suddiviso tra più consiglieri, ciascuno dei quali controlla solo il proprio segmento. Un investimento minimo di $ 250 è anche accomodante per la maggior parte degli investitori.

A partire dal maggio del 2016, il rendimento medio triennale del fondo è stato del 1, 52%, 76 punti base al di sopra del benchmark della categoria comunale a breve termine. Il rendimento medio del 5 ° anno del fondo del 3,88% è stato 148 punti base al di sopra del benchmark e il rendimento medio di dieci anni del 3,34% ha superato la media della categoria di 112 punti base. Il fondo ha ottenuto questi risultati superiori, esponendo gli investitori a un rischio leggermente superiore alla media. Il rapporto 0,34 di Sharpe del triplice periodo di Sharpe ha superato il rapporto di 0,44 del benchmark e il valore di cinque anni di 1,43 ha superato il valore di 1,26 dalla media della categoria. Il rapporto di 10 anni Sharpe era quasi identico. Il fondo ottiene cinque stelle da Morningstar.

La California Bond Fund esente da imposte detiene titoli emessi dallo stato della California, nonché dalle agenzie e dai comuni situati in tale stato. Almeno l'80% delle partecipazioni sono investite in titoli esenti da imposta sul reddito federale e statale della California. Le partecipazioni sono principalmente in titoli con rating di almeno BBB o Baa3, anche se il portafoglio può includere alcune obbligazioni spazzatura. Il fondo ha un investimento minimo di $ 1.000 e un carico massimo di vendita sugli acquisti del 3.75%. In alcune circostanze, gli investitori si qualificano per le quote rinunciate al carico del fondo.

Il rendimento medio triennale del fondo è stato del 3,88%, a partire da maggio 2016, 82 punti base al di sopra del benchmark della categoria di obbligazioni intermedie della California. Il rendimento medio del fondo, pari al 6,7% del fondo, supera il benchmark di 159 punti base e il 4.Il rendimento di 10 anni del 92% è stato di 74 punti base al di sopra del benchmark. L'alfa triennale del fondo rispetto all'indice di Total Returns di Barclays Municipal è pari a 0. 26, mentre il benchmark di categoria è -0. 45. L'alfa quinquennale del fondo era 0. 92, rispetto alla categoria -0. 41 e l'alfa 10 anni era -0. 71, leggermente al di sopra della categoria di riferimento -0. 78. La classe di caricamento del carico ha un rating a cinque stelle da Morningstar. Per gli investitori che non sono in grado di acquistare quote a carico, le azioni ordinarie di classe A sono anche una forte opzione con una valutazione a quattro stelle.

Obbligazione comunale ad alto reddito (ABHFX)

L'obbligazione comunale ad alto reddito utilizza una strategia relativamente ad alto rischio in cerca di un reddito superiore corrente. Il fondo investe l'80% delle sue attività in titoli esenti da imposte sul reddito federale. Almeno la metà del portafoglio è investita in obbligazioni valutate al di sotto o al di sotto di BBB + o Baa1. Il fondo utilizza diversi gestori, ognuno dei quali è responsabile di una parte dedicata del portafoglio. Le azioni di classe F hanno un investimento minimo di $ 250, con tasse 12-1b e nessun carico.

A partire dal maggio 2016, il ritorno medio del triennio del 4,83% del fondo ha superato la media della categoria dei prestiti comunali ad alto rendimento di 72 punti base. Il rendimento medio a cinque anni del 7,98% supera il benchmark di 49 punti base e il rendimento di 10 anni del 4,89% è stato di 77 punti base superiore al benchmark. L'alfa triennale del fondo è stato di 0,45 rispetto all'indice comunale Total Return di Barclays e l'alfa del benchmark è -0. 91. L'alfa di 64 anni del fondo ha battuto la categoria 0 34 e l'-0. 58 L'alfa 10 anni ha battuto il benchmark -2. 01. Le azioni di classe F del fondo ricevono una valutazione a quattro stelle da Morningstar.