I fondi scambiati in borsa (ETF) con un focus della Cina sono sempre più popolari e abbondanti. Mentre l'economia cinese continua a superare le economie dei paesi sviluppati e le transizioni della Cina da una sola economia di mercato emergente in un grande potere economico globale, sempre più investitori stanno cercando esposizione al boom della Cina. Poiché molti investitori sono in gran parte sconosciuti con le società cinesi e le scorte, gli ETF che seguono i principali indici azionari cinesi forniscono soluzioni semplici per investire in Cina.

Tra i più popolari indici azionari della Cina sono l'indice composito Shanghai SE, il FTSE Xinhua 200, l'Indice MSCI China A e l'Indice CSI 300. L'indice CSI 300 comprende 300 titoli selezionati dall'elenco totale delle società A-share situate in Cina. Le azioni che compongono l'indice sono incluse sulla base sia della liquidità che della capitalizzazione di mercato. L'indice ei suoi criteri di selezione sono stati progettati per rappresentare le prestazioni complessive delle azioni A negoziate sulle borse valori di Shenzhen o Shanghai.

Le azioni A sono le scorte di società con sede in Cina che vengono scambiate sulle borse valori di Shenzhen e Shanghai. Queste azioni sono generalmente disponibili solo per essere negoziate dai cittadini cinesi. Gli investimenti esteri sono generalmente consentiti solo attraverso un programma di investimenti speciale chiamato il sistema qualificato degli Investitori Istituzionali Esteri. Le azioni A sono quotate nella valuta cinese, il yuan / renminbi. Le azioni A si distinguono dalle azioni H più quotate aperte sul mercato azionario di Hong Kong quotate in dollari di Hong Kong e sono principalmente disponibili agli investitori stranieri piuttosto che ai cittadini cinesi, nonostante il fatto che le azioni H continuano a rappresentare le imprese domiciliate in continente Cina. Le azioni A si commercializzano comunemente con un elevato premio a quote H, spesso più del 100% in più, principalmente a causa di grandi discrepanze tra domanda e offerta per i titoli cinesi di altissima qualità. La disparità è così marcata che esiste anche un indice che tiene traccia del spread premio tra i due tipi di azioni per le società cinesi quotate in doppia lista.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Cina A-Shares Fund (NYSEARCA: ASHR

ASHRXt Hrv CSI Chin30. +1, 35%

creata con Highstock 4. 2. 6 ), lanciata da Deutsche Bank nel 2013, detiene fisicamente le azioni della Cina A. Il fondo è in grado di farlo attraverso il suo sub-consulente, Harvest Global Investments, che ha una licenza di investitori stranieri qualificati. Il fondo ha oltre 500 milioni di dollari di attività in gestione (AUM) e mira a risultati di investimento che rispecchiano le prestazioni dell'Indice CSI 300.Nelle normali condizioni di mercato, il fondo rimane almeno l'80% investito negli stock che costituiscono l'indice sottostante. Gli stock del settore finanziario rappresentano quasi il 40% delle partecipazioni del portafoglio del fondo. Gli industriali ei ciclici dei consumatori sono altri componenti del settore. Le partecipazioni primarie dei Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund comprendono la Ping An Insurance Group Company, la China Merchants Bank, la società per lo sviluppo immobiliare China Vanke Company Ltd., la Citic Securities Company e la Shanghai Pudong Development Bank. Il fatturato annuale del portafoglio del portafoglio è del 58%. Il Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund ETF ha un rapporto di spesa del 0,8%. Offre un rendimento del dividendo pari allo 0, 27%. Il rendimento complessivo di un anno del fondo alla fine del 2014 è stato un impressionante 31,1%, ma la sua performance del 2015 è poco positiva. L'ETF di ASHR è appropriato per gli investitori che cercano un'ampia esposizione alle performance complessive delle azioni a China A e che sono disposte ad accettare il rischio di cambio in causa, dato che le partecipazioni del portafoglio del fondo sono denominate in yuan invece che negli USA. Gli investitori interessati a mitigare il rischio di cambio potrebbero voler considerare gli alternativi Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Vettore di mercato ChinaAMC A-Share ETF

I vettori di mercato ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK

PEKVanEck Vct Chin47 85 + 0 91%

Creato con Highstock 4. 2. 6 < ), introdotto da Van Eck nel 2010, ha circa 100 milioni di dollari nel patrimonio totale. Come il fondo ASHR, questo fondo detiene le azioni fisiche della China A lavorando attraverso un sub-consulente, China Asset Management Corporation. Tuttavia, questo è il risultato di una recente modifica della struttura di questo ETF, che aveva precedentemente ottenuto l'accesso a azioni A attraverso un accordo di swap con Credit Suisse Bank. Questo fondo è notevolmente meno liquido rispetto al fondo ASHR e generalmente si occupa di spread con spread-bid. Il fondo si propone di replicare le performance dell'Indice CSI 300, anche se almeno l'80% è investito negli azionari che compongono l'indice. Il fondo può anche investire in titoli che il gestore del fondo ritiene possano avere caratteristiche essenzialmente identiche alle caratteristiche degli stock contenute nell'indice sottostante. Le partecipazioni di PEK non sono abbastanza pesanti nel settore finanziario di ASHR. Questo ETF comprende circa il 30% di finanziamenti, il 15% di cicli di consumo e il 10% di titoli del settore tecnologico. Tuttavia, le principali partecipazioni del fondo sono ancora sostanzialmente identiche a quelle di ASHR. Ping An Insurance Company Group continua a cogliere l'elenco e la China Merchants Bank e la Shanghai Pudong Development Bank sono tra i primi cinque titoli. Altre importanti partecipazioni sono la CRRC Corporation Ltd., il più grande costruttore di treni al mondo, e la Industrial Bank Company Ltd. Il fatturato annuale del portafoglio per il fondo è del 59%. I vettori di mercato ChinaAMC A-Share ETF ha un rapporto di spesa pari a 0. 72%, circa la media per questa categoria di ETF. A partire da novembre del 2015, non è previsto un rendimento del dividendo.Il rendimento annuo a cinque anni del fondo è del 2,7%. Morningstar valuta questo ETF come sopra la media sia in termini di rischio che di ritorno. Il fondo PEK è appropriato per gli investitori che desiderano esporre gli stock contenuti nell'indice di riferimento di CSI 300. Tuttavia, il basso livello di liquidità per questo ETF significa che la negoziazione coinvolge un livello di rischio maggiore. CSOP China CSI 300 A-H ETF dinamico

CSOP Asset Management ha lanciato l'ottobre 2009 nel CSOP China CSI 300 A-H ETF (NYSEARCA: HAHA). 5 milioni di beni. Questo fondo segue l'indice di riferimento CSI 300 utilizzando una strategia di trading leggermente diversa. Come indica il nome del fondo, questo ETF detiene sia azioni A che azioni H. Tenta di trarre profitto dalle differenze di prezzo delle azioni A e H per le società quotate in doppia quotazione. Il gestore di fondi utilizza un algoritmo per selezionare l'elenco che potrebbe essere migliore. Tale trading riguarda solo il 20% delle partecipazioni del fondo, in quanto la maggior parte delle partecipazioni del fondo sono solo azioni A senza quote di azioni proprie.

Un mese dopo la sua costituzione, le partecipazioni primarie del fondo sostanzialmente rispecchiano quelle del fondo ASHR, con Ping An Insurance Group Company che continua a mantenere il primo posto. Dal momento che il fondo detiene quasi 300 titoli, nessun unico portafoglio rappresenta più del 5% del patrimonio totale del portafoglio. A causa della strategia di investimento del fondo, probabilmente avrà un più alto rapporto di fatturato rispetto ai fondi ASHR o PEK.

Il rapporto di spesa per il fondo HAHA è 0. 75%. Il fondo non si è scambiato abbastanza a lungo per stabilire il rendimento del dividendo, i rendimenti oi rischi / premi.

Questo ETF è appropriato per gli investitori che ritengono che la strategia di investimento del fondo di negoziazione delle disparità di prezzo tra le azioni A e le azioni H renderà il fondo più redditizio rispetto agli ETF che seguono il benchmark CSI 300 Index in modo più semplice . Tuttavia, il fondo è adatto solo per gli investitori con una tolleranza al rischio sufficientemente elevata per investire in un nuovo ETF non dimostrato.