I fondi a scambio delle obbligazioni della China Bond (ETF) permettono ai commercianti e agli investitori di acquisire un'esposizione al mercato delle obbligazioni cinesi - il terzo più grande del mondo a partire dal 2015 - senza passare attraverso il difficile processo di qualificazione investitori istituzionali stranieri. Questi ETF forniscono agli investitori l'esposizione a titoli di Stato cinesi, banconote centrali, obbligazioni finanziarie e obbligazioni societarie non finanziarie.

ETF obbligazioni cinesi portano molti rischi, come il rischio di cambio, il rischio di tasso di interesse, il rischio di liquidità, il rischio di chiamata, il rischio di debito sovrano, il rischio di credito e il rischio di mercato emergente. Il rischio medio-alto dell'ETF dei bonds della Cina e l'esposizione specializzata al mercato delle obbligazioni cinesi potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori.

PowerShares Cinese Yuan Dim Sum Bd ETF

Il Portfolio di ETF di PowerShares Cinese Yuan Dim Sum Bd (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0. 89% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato rilasciato il 23 settembre 2011 da Invesco. A partire dal 28 agosto 2015, DSUM detiene 78 obbligazioni, pari ad un totale di asset netti di 92 dollari. 7 milioni. DSUM addebita un rapporto di spesa di 0,45%, che è leggermente al di sotto del rapporto medio di spesa dei ETF obbligazionari dei mercati emergenti. A partire dal 30 giugno 2015, DSUM ha un ritorno annuo di prezzo del mercato del 3,2% a partire dal suo inizio.

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DSUM cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti al prezzo generale e alla resa del Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY) Bond Index, il suo indice sottostante. L'indice sottostante di DSUM indica le obbligazioni denominate in Cina denominate con renminbi e si sono stabilite fuori della Cina continentale. Queste obbligazioni devono avere almeno una scadenza rimanente di un mese e un importo residuo di 1 miliardo di renminbi da includere nell'indice sottostante. Le obbligazioni comprensive dell'indice di riferimento sono rilasciate da agenzie, società, governi e sovranazionali. DSUM implementa una metodologia di campionamento rappresentativa, come la maggior parte degli altri ETF per l'inseguimento di indice, e generalmente investe almeno l'80% delle sue attività in titoli denominati in renminbi compresa il suo indice sottostante per conseguire i risultati degli investimenti.

A partire dal 31 luglio 2015, sulla base dei dati di tre anni successivi, DSUM ha una deviazione standard del 3,38%, un ritorno del 4,44%, un rapporto Sharpe di 1,29 e un alfa (contro l'indice obbligazionario standard, l'indice US Aggregate Bond TR USD) di 4. 14. DSUM offre una resa di distribuzione del 3, 27%, una resa di SEC di 30 giorni del 4,21% e una durata effettiva di 2 03 anni.

Sulla base delle metriche della moderna teoria del portafoglio di DSUM (DSP), DSUM ha il potenziale per generare rendimenti elevati e fornire elevati rendimenti di dividendo con un grado di rischio basso o moderato. La durata effettiva di DSUM indica che il suo portafoglio perderebbe teoricamente 2.03% se i tassi aumentano dell'1% nella curva dei rendimenti obbligazionari cinesi. Pertanto, DSUM è più adatto per gli investitori a reddito fisso con un moderato grado di tolleranza al rischio che sono rialzisti sui prezzi delle obbligazioni cinesi e che cercano l'esposizione a obbligazioni denominate in banca renminbi emesse e stabilite fuori della Cina continentale. A causa della sua esposizione specializzata, DSUM dovrebbe essere detenuta come holding satellitare in un portafoglio a reddito molto diversificato.

KraneShares E Cina Carta Comrcl ETF

La Carta KraneShares E Cina Carta Comrcl ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd Cina34 82 + 0. 40% Creato con Highstock 4. 2. 6 >) è stato rilasciato il 3 dicembre 2014 da KraneShares. KCNY è gestito da Krane Funds Advisors, LLC. Ha un rapporto di spesa netta pari a 0,6%, relativamente elevato rispetto ai fondi obbligazionari dei mercati emergenti. KCNY cerca di fornire risultati di investimento, prima delle commissioni e delle spese, corrispondenti all'indice CSI Diversified High Grade Commercial Paper, il suo indice sottostante. Attuando una strategia di campionamento rappresentativa, KCNY ha generato un rendimento annuo di 1,49% sin dalla sua creazione, che è in linea con il rendimento dell'indice nello stesso periodo. L'indice sottostante di KCNY comprende carta commerciale a livello di investimento, a livello nazionale, denominata in franchi, emessa da emittenti corporate, quasi sovrani e sovrani in Cina con almeno 600 milioni di renminbi in circolazione. Queste obbligazioni sono negoziate nel mercato dei titoli interbancari e devono avere rating di AAA, AA + o A-1 o equivalenti da almeno un'agenzia di rating del credito cinese. L'indice si concentra su obbligazioni a breve termine con un periodo di tempo compreso tra un mese e un anno rimanente fino alla scadenza. KCNY investe almeno l'80% delle sue attività totali in titoli che comprendono l'indice sottostante, che sono tutti titoli non garantiti. A partire dal 31 luglio 2015, la KCNY ha un rendimento fino alla scadenza del 3,81%, una resa di SEC di 30 giorni, pari al 3,39% e una scadenza media del 0,67%. Poiché KCNY implementa una strategia di copertura valutaria, è esposta al rischio di cambio e alla volatilità. KCNY è il più adatto per investitori moderatamente ad alto rischio che tollerano l'esposizione al mercato della carta commerciale cinese con un orizzonte temporale di investimento a breve termine.

Global X GF China Bond ETF

Il Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti al prezzo generale e alla resa dell'indice S & P China Composite Select Bond. La CHNB è stata rilasciata il 18 novembre 2014, sulla Borsa di New York Arca di Global X. Il fondo è consigliato da Global X Management Company, LLC, e sottodisposto da GF International Investment Management Limited. Il CHNB addebita un rapporto di spesa netta pari allo 0,5%, in linea con il rapporto medio di spesa netta della categoria di ETF di obbligazioni dei mercati emergenti della CHNB.

Il consulente di CHNB utilizza un approccio di indicizzazione per raggiungere il proprio oggetto di investimento e si aspetta che il fondo abbia una correlazione con il suo indice di base di almeno il 95%. Nelle normali condizioni di mercato, CHNB investe almeno l'80% della sua attività netta totale in titoli comprensibili dall'indice S & P China Composite Select Bond.L'indice sottostante di CHNB comprende obbligazioni denominate in renminbi emesse all'interno della Cina continentale. Per poter beneficiare dell'iscrizione nell'indice, i titoli devono avere almeno una scadenza rimanente di un anno con un capitale sociale non superiore a 1 miliardo di renminbi. L'indice sottostante comprende obbligazioni emesse da agenzie, imprese centrali statali e governi.

CHNB offre una resa SEC di 30 giorni, pari al 2,97%, che può essere invitante ad alcuni investitori. Tuttavia, a partire dal 26 agosto 2015, il CHNB ha un volume medio giornaliero di tre mesi pari a 886 azioni, che è molto illiquido per quasi tutti gli investitori. La mancanza di liquidità e l'ampia diffusione bid-ask rendono CHNB difficile acquistare o vendere. CHNB è più adatto agli investitori a reddito fisso speculativi con una tolleranza al rischio estremamente elevata per ottenere un'esposizione al mercato obbligazionario cinese. Gli investitori potenziali dovrebbero negoziare CHNB con cautela e dovrebbero commerciare solo l'ETF quando gli spread bid-ask sono stretti e quando c'è un livello elevato di volume.