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Il rapporto debito / equity (D / E) è un importante metrica di leva finanziaria delle finanze aziendali. Si tratta di una misura del grado in cui un'impresa finanzia le sue operazioni attraverso il debito nei confronti dei fondi interamente posseduti. Più in particolare, riflette la capacità del patrimonio netto di azionare di coprire tutti i debiti in essere in caso di recessione aziendale.

Definizione del rapporto debito / patrimonio netto

Il rapporto D / E è calcolato dividendo il debito totale per il totale del patrimonio netto azionario. Anche se è un semplice calcolo, questo rapporto porta un sacco di peso. Mentre il rapporto ottimale varia dall'industria all'industria, le aziende con rapporti D / E molto elevati sono spesso considerati un rischio maggiore da parte degli investitori e degli istituti di credito. Un grado maggiore a cui le operazioni sono finanziate da denaro in prestito significa un maggiore rischio di fallimento se il business declina. I pagamenti minimi su prestiti e altri debiti devono ancora essere soddisfatti anche se, a causa della crisi economica o della semplice concorrenza di mercato, un'attività non gira abbastanza profitto per adempiere agli obblighi. Per una società altamente finanziata, un quartiere particolarmente dannoso potrebbe finire in disastro.

Tuttavia, non è semplice come dire che un elevato rapporto D / E è un segno di pratiche commerciali scadenti. Infatti, una certa quantità di debito può effettivamente essere il catalizzatore che consente ad un'azienda di espandere le operazioni e generare redditi supplementari sia per l'impresa che per i suoi azionisti. Alcune industrie, come le industrie automobilistiche e di costruzione, hanno tipicamente rapporti più elevati rispetto ad altri perché l'avviamento e il mantenimento dell'inventario sono capital-intensive. Le aziende con prodotti intangibili, come i servizi on-line, potrebbero avere rapporti di D / E standard inferiori. Valutare il rapporto storico di una società, nonché quelli di aziende simili nello stesso settore, nella valutazione della salute finanziaria.

Calcolo del rapporto debito a patrimonio netto in Excel

I proprietari di imprese utilizzano una varietà di software per tenere traccia dei loro rapporti D / E e di altre metriche finanziarie. Microsoft Excel fornisce un numero di modelli, come il foglio di lavoro del rapporto di debito, che eseguono questi tipi di calcoli. Tuttavia, anche il commerciante dilettante può voler calcolare il rapporto D / E di un'azienda quando valuta una potenziale opportunità di investimento; questo può essere calcolato senza l'aiuto di modelli.

Per calcolare questo rapporto in Excel, individuare il debito totale e il totale del patrimonio azionario sul bilancio della società. Inserire entrambe le cifre in due celle adiacenti, ad esempio B2 e B3. Nella cella B4, immettere la formula "= B2 / B3" per rendere il rapporto D / E.

Un breve esempio del rapporto debito-equity

Il proprietario di una libreria vuole espandere la sua attività e sta cercando di sfruttare il capitale esistente assumendo un prestito aggiuntivo.Poiché l'industria dei libri è affetta da nuovi media digitali, un'impresa con una grande quantità di debiti sarebbe considerata una prospettiva rischiosa da parte dei creditori. Tuttavia, dopo aver esaminato le finanze aziendali, l'agente di prestito stabilisce che la società ha un debito complessivo di $ 60.000 e un patrimonio azionario per un totale di $ 100.000. Con un rapporto D / E di 0. 6, l'attività dovrebbe essere in grado di assumere ulteriori finanziamenti esterni senza essere troppo leva finanziaria.