I partenariati a responsabilità limitata (MLP) sono diventati un'alternativa attraente per gli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori, ma le regole fiscali che li governano possono offrire una sorpresa spiacevole per i clienti che non riescono a leggere stampa fine quando li comprano. Le MLP sono società a responsabilità limitata che sono quotate in borsa e sono costituite da partner generalizzati e limitati. La partnership è finanziata da investimenti dei partner limitati che acquistano quote della partnership. I partner limitati ricevono quindi proventi dalle operazioni della partnership, mentre i partner generali gestiscono la partnership e vengono compensati in base alla loro performance.

MLPs sono diventati il ​​veicolo di scelta nel settore del petrolio e del gas a causa della loro capacità di fornire sia il reddito corrente della produzione energetica sia l'apprezzamento del capitale. Ma mentre sono normalmente trattati come scorte da parte degli investitori, non vengono tassati come azioni e passano attraverso i propri redditi agli investitori, riportati sul modulo K-1. Gli investitori sono tenuti a riferire i redditi indicati sul K-1 sui loro dichiarazioni fiscali personali. I MLP distribuiscono denaro ai propri azionisti sotto forma di dividendi per tutto l'anno, ma questi dividendi sono spesso parzialmente o totalmente esenti da imposte, a seconda della natura del reddito. (Per ulteriori informazioni, vedere:

MLP: il tempo per investire o è passato il tempo?

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I redditi generati dalla produzione di petrolio e gas spesso ricevono un trattamento fiscale speciale, il che significa che i dividendi ricevuti dagli investitori possono essere esenti da imposte. Per questo motivo, i MLP possono fornire un ritorno sul capitale con una minima responsabilità fiscale mentre l'investitore detiene le quote. Ma la vendita di questi strumenti può produrre una fattura fiscale sostanziale per l'investitore, poiché quei dividendi privi di imposta vengono sottratti alla base dei costi delle quote della società. Ciò significa che l'investitore deve segnalare un maggior guadagno sulla vendita rispetto a quanto sarebbe altrimenti necessario. Coloro che hanno tenuto le loro unità per lunghi periodi di tempo possono vedere la loro base completamente eliminata e l'intero saldo della vendita deve essere riportato come reddito imponibile.

Inoltre, i partenariati non sono idonei per il trattamento di plusvalenze, il che significa che tale importo sarà tassato come reddito ordinario alla superiore imposta fiscale marginale dell'investitore. E ciò che rende particolarmente difficile l'affrontare gli investitori è il fatto che l'importo dei dividendi da recuperare non sarà conosciuto fino all'anno in cui la partnership viene venduta. Ma quanto maggiore è la quantità di reddito privo di imposta che è stato ricevuto, maggiore è l'importo del reddito imponibile che verrà generato dalla vendita. Purtroppo le informazioni contabili che l'investitore necessita per calcolare in anticipo l'importo del recupero non sono generalmente disponibili, il che rende difficile la pianificazione fiscale.Questa edizione ha interessato molti investitori che hanno venduto le proprie quote di partnership energetiche negli ultimi due anni con il declino nei prezzi del petrolio. Alcuni MLP stanno prendendo in considerazione se ristrutturare alcune delle loro passività per migliorare il loro flusso di cassa, ma gli investitori realizzeranno un reddito imponibile pari agli importi di eventuali debiti perduti. Alcuni MLP hanno scelto di ristrutturarsi come società C, che protegge gli investitori dal riconoscimento di questo reddito.

E gli investitori dell'IRA che cercano di evitare la tassazione, detenendo azioni di MLP nei rispettivi IRA, possono anche essere responsabili per l'imposta sul reddito aziendale non correlato (UBIT). Le aliquote fiscali per i redditi generati dalla partnership sono uguali a quelle dei trust, che hanno le aliquote fiscali più alte nel codice fiscale. Il tasso di imposizione del 39% è raggiunto dopo aver ricevuto solo $ 12.400 di reddito. Non tutti i redditi di partenariato possono essere imponibili, ma gli investitori che intendono ricevere una notevole quantità di proventi da questo tipo di investimento devono essere disposti a pagare questa tassa. La linea inferiore Nonostante il loro trattamento fiscale, i MLP possono ancora essere investimenti appropriati per gli investitori che capiscono come funzionano. Molte delle offerte più deboli in questo settore sono state liquidate e quelle rimaste possono ancora fornire un ritorno competitivo. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Pro e contro di Master Partnerships

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