Ci sono vantaggi e svantaggi per l'utilizzo di indici azionari e dei fondi indice che li seguono. Un indice è un portafoglio immaginario di titoli che rappresentano una parte particolare del mercato più ampio. L'indice azionario può fornire una misurazione statistica dei prezzi azionari in tale portafoglio. Un indice è tipicamente costruito utilizzando le quote di aziende leader nell'economia o in un determinato settore dell'economia.

L'indice divenne popolare con il Dow Jones Industrial Average (DJIA) creato da Charles Dow nel 1896. Il DJIA è stato il secondo indice azionario, creato dopo il Dow Jones Transportation Media. La DJIA è diventata uno strumento importante per monitorare la forza dell'economia più grande. Da allora, altri indici azionari sono diventati popolari, tra cui S & P 500 e NASDAQ Composite. Ci sono anche molti indici che seguono altri settori del mercato come le obbligazioni e le commodities.

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Molti fondi indice a basso costo indichino gli indici azionari. Alcuni importanti investitori come Warren Buffett hanno sostenuto l'utilizzo di fondi di indice per l'investitore medio. Tuttavia, ci sono significativi negativi associati all'utilizzo dei fondi indice.

Vantaggi di indici

Gli indici azionari forniscono un modo semplice per monitorare la salute generale dell'economia. Guardando una misurazione statistica, è facile misurare lo stato attuale dell'economia. Inoltre, i dati storici dei movimenti e dei prezzi dell'indice possono fornire una guida agli investitori riguardo a come i mercati hanno reagito a determinate situazioni in passato. Questo può consentire agli investitori di prendere decisioni migliori.

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Vantaggi dei fondi di indice

Ci sono anche alcuni vantaggi per indicizzare i fondi. Il principale vantaggio è che, essendo semplicemente traccia degli indici azionari, vengono gestiti in maniera passiva. Le commissioni su questi fondi indice sono basse perché non esiste una gestione attiva. Ciò può salvare gli investitori un sacco di soldi nel corso della loro vita poiché meno dei loro guadagni di investimento vanno verso le spese e le spese.

Gli studi accademici hanno mostrato che i fondi di indice superano i fondi attivi di gestione nel tempo. Anche un manager che batte costantemente il mercato può mostrare prestazioni diminuite. Quindi, spesso ha senso per molti investitori includere i fondi indice come parte dei loro portafogli.

Svantaggi degli indici

Ci sono problemi con come vengono calcolati gli indici azionari che possono portare a svantaggi. Ad esempio, il DJIA è un indice ponderato prezzo. L'indice è calcolato prendendo la somma dei prezzi di tutti e 30 i titoli nell'indice. Questa somma viene quindi divisa da un divisore. Il divisore viene regolato in base alle divisioni di magazzino, agli spin off o ad altre modifiche sul mercato.

Le scorte con prezzi più elevati hanno un impatto maggiore sui movimenti dell'indice rispetto alle scorte a basso prezzo.Come indice ponderato per il prezzo, non viene considerata la dimensione relativa del settore industriale del titolo o della sua capitalizzazione di mercato. Un'altra critica della DJIA è solo una sottile fetta dell'universo blu-chip, in quanto contiene solo 30 titoli.

D'altra parte, l'S & P 500 è un indice ponderato sul mercato. Viene calcolato prendendo la capitalizzazione di mercato adeguata di tutti gli stock nell'indice e poi dividendo da un divisore. Simile al DJIA, il divisore viene regolato per divisioni stock, spinoffs e altri cambiamenti di mercato. L'inconveniente al S & P 500 è che l'indice è ponderato per aziende con capitalizzazioni più grandi. I prezzi delle azioni Apple e ExxonMobil hanno un'influenza molto maggiore sul livello dell'indice rispetto a una società con un limite inferiore. L'indice non fornisce un'esposizione sufficiente alle società con più piccole dimensioni.

Svantaggi dei fondi di indice

Ci sono anche svantaggi per utilizzare fondi indice per gli investimenti. Un inconveniente importante è la mancanza di flessibilità in un fondo di indice. Gli indici azionari hanno avuto una grande volatilità nel 2008 e nel 2009. Il fondo di indice ha semplicemente seguito gli indici azionari in fondo. Tuttavia, un buon gestore attivo potrebbe aver potuto limitare l'impatto della volatilità del downside coprendo il portafoglio o spostando posizioni in contanti. Inoltre, i fondi indicatori possono fornire i migliori risultati al meglio. Non c'è alcuna possibilità di superare il mercato e di guadagnare massicci. C'è un costo di opportunità per utilizzare i fondi indice.