La gente protegge le proprie attività più grandi acquistando assicurazioni su casa, auto, gioielli costosi e persino la vita. Molto allo stesso modo, gli investitori possono utilizzare titoli derivati ​​per acquistare effettivamente l'assicurazione sulle loro singole partecipazioni o sul loro portafoglio nel loro complesso. Anche se i titoli derivati ​​possono sembrare rischiosi, se utilizzati correttamente, funzionano esattamente nel modo opposto - per ridurre il rischio e assicurare contro la perdita. Si possono anche utilizzare strategie di gestione dell'ordine come un ordine di stop loss. (Per ulteriori informazioni, vedere: I miei investimenti sono assicurati contro la perdita? )

I futures sono contratti derivati ​​che obbligano il proprietario ad acquistare l'attività sottostante a un prezzo fisso specificato e ad una data futura specificata. Allo stesso modo, il venditore di un contratto futures ha l'obbligo di consegnare l'attività sottostante a quel prezzo e all'ora. Naturalmente, nella maggior parte dei casi i commercianti chiudono le loro posizioni acquistano vendendo una lunga posizione o acquistando una breve posizione prima della scadenza per non prendere la consegna.

Anche se non c'è molto di un mercato di futures su singole azioni, c'è un mercato grande e altamente liquido per i futures dell'indice di borsa. Se il portafoglio di un investitore ampiamente assomiglia ad un indice azionario esistente come S & P 500, Nasdaq 100 o Dow Jones Industrial Average o se sono investiti passivamente in una strategia indicizzata, possono utilizzare contratti futures per assicurarsi una riduzione del valore di mercato.

Supponiamo che un investitore possieda un portafoglio che consista di una grande quantità di SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 45 + 0. 33%

Creato con Highstock 4 2. 6

), e prevede un calo di almeno il 10-15% del prezzo dell'indice ad un certo punto nei prossimi sei mesi, ma non vuole vendere la sua posizione (forse dovuta a considerazioni fiscali, per evitare costi di transazione o perché la strategia vieta la detenzione di posizioni in denaro grosse ecc.). Può vendere contratti futures sufficienti che scadono in sei mesi per coprire il suo valore di portafoglio. Nel nostro esempio, quattro mesi dopo il S & P 500 cala il 15%. Il suo valore di portafoglio ha perso il 15% del suo valore, ma i contratti futures che ha venduto hanno anche diminuito per lo stesso importo. Può poi acquistare quei futures per coprire il prezzo più basso e la perdita risultante è netta netta. Se il suo portafoglio fosse rimasto non protetto, sarebbe rimasto del tutto del 15%. In questo ipotetico esempio, la copertura ha completamente protetto il portafoglio contro un declino e ha mantenuto il valore del suo portafoglio nonostante un significativo calo del mercato del 15%. Ma se il mercato fosse aumentato, i guadagni del portafoglio sarebbero stati esattamente compensati da perdite sui contratti futures.Se il mercato dovesse salire piuttosto che cadere, il nostro investitore avrebbe dovuto prendere in considerazione la rimozione della sua copertura con l'acquisto dei contratti futures a un livello più elevato. Utilizzo delle opzioni per coprire Opzioni sono contratti derivati ​​che conferiscono al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere la sottostante a un prezzo specificato, entro o prima di una determinata data futura. L'acquisizione di opzioni di chiamata dà diritto all'acquisto dell'attivo sottostante e che possiede le opzioni di vendita che conferiscono il diritto di venderlo.

C'è un mercato attivo e liquido in indici azionari e anche su molte azioni individuali. Le opzioni elencate possono quindi fornire un'assicurazione su portafogli che si discostano da un benchmark o da un indice. The Protective Put Dal momento che le opzioni di put conferiscono al proprietario il diritto di vendere l'attività sottostante ad un prezzo specificato, possono anche essere utilizzate come polizza di assicurazione su tale attività. Supponiamo che anche il nostro investitore possieda 50.000 azioni di Apple, Inc. (AAPL

AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61%

creata con Highstock 4. 2. 6

) e anche se ha fatto molto per lei, è preoccupato che potrebbe diminuire dai suoi recenti aumenti nei prossimi mesi e vuole garantire che non possa perdere più del 10% rispetto al suo prezzo attuale. Può acquistare 500 opzioni di put (ciascuna opzione elencata rappresenta 100 azioni del titolo sottostante) con un prezzo di sciopero del 10% al di sotto del prezzo corrente e con una data di scadenza in tre mesi.

Se il prezzo dovesse scendere al di sopra del 10%, avrebbe comunque mantenuto il diritto di vendere le sue azioni a quel prezzo fisso, inferiore del 10% rispetto ad ora, efficacemente superando la sua perdita potenziale. Potrebbe anche vendere le sue opzioni di restituzione sul mercato a un profitto che compenserebbe alcune delle sue perdite nel magazzino.

Se, invece, le azioni di Apple continuavano a salire, le sue opzioni sarebbero scadute senza valore e tutto quello che avrebbe perso era il premio o il prezzo delle opzioni put. ( . Strategie di gestione degli ordini Non tutti hanno accesso o la volontà di scambiare derivati, anche se è destinata a coprire perdita. Alcune società di intermediazione non offrono trading sui derivati ​​e il loro utilizzo può essere limitato in determinati tipi di conti. In alternativa, le partecipazioni di un investitore potrebbero non avere un mercato per un adeguato strumento derivato da utilizzare. In questi casi, le perdite possono ancora essere mitigate utilizzando strategie di gestione degli ordini come ordini di stop-loss e ordini di stop-limit. Con la copertura dei derivati ​​i commercianti detengono l'asset sottostante, mentre le strategie di gestione degli ordini creano ordini per vendere il titolo sottostante dato un evento di attivazione, ovvero la fine della copertura.

Ordini Stop-Loss

Un ordine di stop-loss è un tipo di ordine specifico che può essere collocato con il proprio broker. In sostanza, è un ordine di vendere innescato quando il prezzo dello stock in questione scende a un certo prezzo specificato dall'investitore. Una volta raggiunto il prezzo di arresto, l'ordine può essere eseguito come un mercato o un ordine di limite.Il nostro investitore possiede 1 000 azioni di una società biotech straniera nel suo portafoglio senza opzioni elencate. La società sta rilasciando un rapporto sulle sue ultime prove sui farmaci e un cattivo risultato potrebbe causare un calo del prezzo delle azioni in modo significativo. Inizia un ordine limite di stop-loss con un prezzo di arresto inferiore del 10% rispetto al prezzo corrente e allo stesso prezzo limite. Se la scorta dovesse scendere del 10%, la stop sarebbe stata attivata e le sue azioni offerte sul mercato a quel prezzo. Se la scorta non cadesse così lontano, o invece si alzasse, l'ordine non sarebbe stato attivato. Alcune varianti nell'ordine di stop-loss includono gli ordini di stop-loss che ritornano continuamente quando il prezzo degli stock aumenta. Nel nostro esempio, se il nostro investitore avesse avviato un ordine di arresto-perdita di arresto al 10% al di sotto del prezzo corrente e quindi il titolo è aumentato in valore, l'ordine di stop-loss si aggirabbe automaticamente più al di sopra del nuovo prezzo al 10%. Sarà quindi innescato se il titolo è sceso del 10% rispetto a quello superiore. Gli ordini di stop-loss trailing possono generalmente essere impostati come una percentuale al di sotto del prezzo corrente o un importo in dollari impostato e sono utili per preservare i guadagni mentre gestisce le potenziali minacce. La linea inferiore

Così come la gente protegge le proprie attività fisiche con assicurazioni - come la loro casa, auto o gioielli costosi - persone possono anche proteggere le proprie attività finanziarie da movimenti negativi con strumenti derivati ​​o tecniche di gestione degli ordini. L'unica cosa da tenere a mente è che proprio come l'assicurazione auto o casa, l'assicurazione finanziaria viene a un costo - anche se un costo che molti sono disposti a pagare.