I futures e le opzioni su azioni sono accordi di scadenza definiti tra acquisto e vendita di parti su un asset sottostante, che in entrambi i casi sono azioni di azioni. Entrambi i contratti forniscono agli investitori opportunità strategiche per fare soldi e coprire gli investimenti correnti.

I due strumenti di trading sono molto diversi, ma molti investitori prima e principianti possono essere facilmente confusi dalla terminologia. Prima che un investitore possa decidere di scambiare futures o opzioni, deve capire le quattro differenze primarie tra i futures azionari e le opzioni su azioni.

1. Premi contrattuali

Quando gli acquirenti di opzioni call e put acquistano un derivato, pagano una commissione una tantum chiamata "premio". "Nel frattempo, i venditori di opzioni di chiamata e put raccolgono un premio. Il valore dei contratti decade come la data di regolamento si avvicina. Tuttavia, il prezzo del premio aumenta e cade, consentendo agli utenti di vendere le loro chiamate e mette a disposizione un profitto prima della data di scadenza. Coloro che vendono le opzioni possono acquistare opzioni di chiamata per coprire anche la dimensione della loro posizione.

Il futuro di azioni può essere acquistato su singoli titoli (SSF) o per concentrarsi sulle prestazioni più ampie di un indice come il S & P 500. Tuttavia, con i futures azionari, la parte di acquisto paga qualcosa di diverso da un premio contrattuale al momento dell'acquisto. Le parti di acquisto pagano qualcosa conosciuto come "margine iniziale", che è una percentuale del prezzo da pagare per le scorte.

2. Passività finanziarie

Quando qualcuno acquista un'opzione di stock, l'unica passività finanziaria è il costo del premio al momento dell'acquisto del contratto. Tuttavia, quando un venditore apre opzioni di vendita per l'acquisto, esse sono esposte alla massima responsabilità sul prezzo sottostante della borsa. Se un'opzione put indica all'acquirente il diritto di vendere l'azione a $ 50 per azione, ma la riserva cade a $ 10, la persona che ha iniziato il contratto deve accettare di acquistare l'azione per il valore del contratto o di $ 50 per azione.

I contratti futures, tuttavia, offrono la massima responsabilità sia all'acquirente che al venditore dell'accordo. Poiché il prezzo sottostante sposta il favore nei confronti del compratore o del venditore, le parti possono essere obbligate ad iniettare un capitale aggiuntivo nei loro conti di negoziazione per adempiere agli obblighi quotidiani.

3. Obblighi del compratore e del venditore al momento della scadenza

Coloro che acquistano opzioni di chiamata o di vendita ricevono il diritto di acquistare o vendere un titolo ad un prezzo specifico di sciopero. Tuttavia, non sono obbligati a esercitare l'opzione al momento della scadenza del contratto.Gli investitori esercitano contratti solo quando sono in denaro. Se l'opzione è fuori dai soldi, l'acquirente di contratto non ha alcun obbligo di acquistare l'azione.

Gli acquirenti di contratti futures sono obbligati a acquistare il titolo sottostante dal venditore di tale contratto a scadenza, indipendentemente dal prezzo del bene sottostante. Il contratto di futures richiede l'acquisto del titolo a $ 100, ma il titolo sottostante è valutato al momento della scadenza del contratto a $ 80, il compratore deve acquistare al prezzo concordato. Ancora, è molto raro che i futures azionari siano tenuti alla loro data di scadenza.

4. Flessibilità agli investimenti

Le opzioni di stock offrono agli investitori sia il diritto di acquistare un titolo (ma non l'obbligo) e il diritto di vendere lo stesso stock (ma non l'obbligo) tramite chiamate e puts rispettivamente. Ma le stock option offrono anche agli investitori un ampio ventaglio di strategie flessibili non disponibili attraverso il trading futures. Ogni strategia offre diversi potenziali profitti per investitori e speculatori. Per una completa ripartizione di queste opportunità, visita qui.

I futures azionari invece offrono una scarsa flessibilità una volta aperto un contratto. Come noto, gli investitori acquistano il diritto e l'obbligo di adempimento una volta aperta una posizione.

Dovrei scambiare futures di opzioni?

Se un operatore decide di utilizzare opzioni stand-alone, futures azionari o una combinazione di due, richiede una valutazione delle singole aspettative e degli obiettivi di investimento.

Una delle prime domande che un investitore deve chiedere è il rischio che essi sono disposti ad assumere nelle loro strategie di investimento. La negoziazione delle opzioni offre un rischio meno elevato per gli acquirenti data la mancanza di obbligo di esercizio del contratto. Ciò fornisce un approccio più conservativo, in particolare se i commercianti utilizzano una serie di strategie aggiuntive come la chiamata a tori e mettere i spread per migliorare le probabilità di successo commerciale nel lungo periodo.