Il ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un fondo leva finanziato inverso per scambi di scambi (ETF) speculatori con un ritorno che è tre volte l'inverso della performance quotidiana del S &; Indice P 500. A partire dal 30 giugno 2015, a partire dalla costituzione del fondo il 23 giugno 2009, SPXU ha un rendimento annuo di mercato pari a -46. 95%.

Per fornire tre volte l'esposizione giornaliera inversa al S &; P 500 Index, SPXU detiene swap da più controparti e contratti futures. Ad esempio, a partire dal 5 agosto 2015, le prime 10 partecipazioni di SPXU sono costituite da S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S&; P 500 Index Swap - Banca d'America NA; S&; P 500 Index Swap - Societe Generale; S&; P 500 Indice Scambio - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S&; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S&; P 500 Index Swap - UBS AG; S&; P 500 E-Mini Future scadenza il 18 settembre 2015; S&; P 500 Index Swap - Goldman Sachs Internazionale; S&; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; e SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Dal momento che SPXU investe in strumenti finanziari con alcune controparti, è considerato un fondo non diversificato. Ciò può causare il credito di queste controparti ad influenzare le prestazioni di SPXU. Come tutti gli ETF di leveraged, SPXU dovrebbe essere mantenuto per non più di un giorno a causa del comprimere i rendimenti giornalieri. Il livello di esposizione del fondo varia giorno per giorno a causa del riequilibrio quotidiano del portafoglio.

Caratteristiche

SPXU è stato rilasciato da ProShares il 23 giugno 2009. Il ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF è quotata alla Borsa di Borsa di New York, e gli operatori speculativi possono commerciare su più piattaforme. Il fondo è legalmente strutturato come società di investimento aperta e il suo consulente è ProShares Advisors. Il fondo ha attivi sotto la gestione di $ 484. 7 milioni.

SPXU ha un elevato rapporto di spesa di 0,92%, e gli investitori dovrebbero tenere a mente il rapporto non include le commissioni di negoziazione e di intermediazione, che variano tra i commercianti. Il rapporto costo elevato del fondo può essere attribuito al suo riequilibrio quotidiano.

Idoneità e raccomandazioni

Come qualsiasi investimento, il ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF porta il rischio. I commercianti e gli investitori sono esposti ad una moltitudine di rischi, come il rischio di correlazione, il rischio di rischio azionario, il rischio di mercato, il rischio intraday dei prezzi, il rischio di controparte e il rischio di non versamento, quando si scambiano SPXU.
A partire dal 31 giugno 2015, sulla base dei dati finali di cinque anni, SPXU aveva un alfa, contro il S &; P 500 indice di ritorno totale, di -9. 74; una beta, contro la S &; Indice P 500 Total Return, di -2.71; un R-quadrato di 97. 56; e un rapporto Sharpe di -2. 15.

Sulla base della moderna teoria del portafoglio (MPT), l'alpha del fondo indica che ha sottoperformato il S &; P 500 indice di rendimento totale da un annualizzato 9. 74%. La beta del fondo indica che è correlata inversamente e teoricamente più volatile del S &; P 500 indice di ritorno totale; ciò può indicare che SPXU porta più rischio. Il R-squared del fondo di 97. 56 indica 97. Il 56% delle sue passate oscillazioni dei prezzi è stato spiegato dalle fluttuazioni del suo indice di riferimento. Il rapporto Sharpe del fondo è di -2. 15 indica che il fondo ha fatto scarsi risultati per fornire agli investitori un rendimento adeguato dato l'importo del rischio preso. Il rapporto negativo Sharpe del fondo indica i titoli sottoperformati che restituiscono il tasso privo di rischio.

SPXU è uno degli ETF inversamente più aggressivi sul mercato e consente agli operatori di mettere i singoli giorni commerciali contro la S &; Indice P 500. Dal momento che il ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF cerca di fornire tre volte il ritorno giornaliero inverso del S &; P 500 Index, è estremamente rischioso e non adatto a tutti. Secondo MPT, SPXU è più adatto per i commercianti speculativi e gli investitori che monitorano quotidianamente le loro posizioni e sono ribassisti sul S &; Indice P 500. Se gli investitori sono estremamente ribassisti sull'indice e desiderano esposizione inversa a leverage per più di un giorno, le posizioni devono essere regolate quotidianamente.