Fondata nel febbraio 2010 da ProShares, il QQQ UltraPro Short (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Creato con Highstock 4. 2. 6 >) è un fondo scambiato a scambio inverso, o ETF, che segue l'Indice Nasdaq-100. Questo indice è composto dalle più grandi società, sia nazionali che internazionali, quotate sul mercato azionario Nasdaq; il Nasdaq esclude le istituzioni finanziarie. Le partecipazioni aziendali sono prioritarie per la capitalizzazione totale di mercato. La strategia inversa per SQQQ significa che tenta di riprodurre un risultato di investimento giornaliero che è approssimativamente di fronte alla performance quotidiana del suo indice sottostante e quindi moltiplica tali risultati per un certo fattore. L'obiettivo dichiarato di SQQQ è quello di triplicare i risultati opposti del Nasdaq-100.

Questo significa che gli investitori in SQQQ stanno preparando per il maggiore borsa finanziario non finanziario a lottare. Dal momento che Nasdaq-100 tende ad essere fortemente ponderato verso la tecnologia, le telecomunicazioni e gli stock di assistenza sanitaria, il SQQQ dovrebbe tendere a fare bene quando questi settori funzionano male.

Tutti i fondi inversamente leveraged sono costituiti da derivati ​​finanziari, e talvolta anche da derivati ​​di derivati. Per raggiungere l'opposto di un asset specifico, i gestori di fondi devono negoziare posizioni corte e swap, che in sostanza scommettono che la sicurezza o gli investimenti sottostanti eseguono male.

Caratteristiche

Il provider di fondi per SQQQ, ProShares, è una "alternativa ETF alternativa". L'azienda è stata lanciata nel 2006 e si concentra su aziende satellitari specifiche, mirate e relativamente rischiose. La maggior parte dei suoi ETF sono moderatamente piccoli o molto piccoli, e SQQQ non fa eccezione; il totale delle attività in gestione, o AUM, a metà del 2015 erano poco più di $ 315.000.

SQQQ trasporta un rapporto di spesa relativamente elevato a 95 punti base. Questo non dovrebbe essere sorprendente, poiché la strategia del fondo richiede occasionalmente il liquefatto dei contratti derivati ​​prima del loro punto ottimale; i rimborsi in natura sono molto difficili per gli ETF inversa-leveraged.

Adattabilità e raccomandazioni

È fondamentale che gli investitori capiscano che SQQQ è un ETF inverso quotidianamente. ProShares ha progettato questo obiettivo per guadagni a breve termine, ad alto rischio e ad alto premio in caso di lotte Nasdaq-100. Questo fondo non è adatto per una lunga durata; gli investitori che acquistano e detengono SQQQ trovano i loro rendimenti gravemente danneggiati dalle spese e dal decadimento.

Diversi fattori chiave impediscono a SQQQ di essere un'azienda accettabile in un portafoglio di investitori. Il primo è il fuoco a breve termine del fondo; non è un ETF buy-and-hold. Un'altra area di preoccupazione è la dimensione del fondo; piccoli ETF come SQQQ possono passare attraverso fluttuazioni selvagge e sono sempre vicine alla chiusura del tutto.

Anche i prezzi delle azioni di SQQQ si basano su una deviazione rispetto alle performance storiche del mercato. L'indice Nasdaq-100 non è perfettamente correlato alla performance del mercato azionario, ma è certamente un indice ciclico. Dal momento che l'andamento generale del Nasdaq è quello di crescere nel tempo, la prospettiva a lungo termine di un ETF a 3x inversa-leveraged è al massimo al minimo.

Prima che un investitore consideri l'acquisto di SQQQ, dovrebbe adattarsi a un profilo molto mirato. Innanzitutto, l'investitore dovrebbe conoscere e essere a proprio agio con un ETF inverso-leveraged. In secondo luogo, l'investitore deve essere in grado di scambi rapidamente, o avere un consulente / broker che può fare lo stesso, per evitare il decadimento.

L'investitore deve anche essere comodo con volatilità. SQQQ trasporta una beta di cinque anni a partire da -2. 77 e un alfa stupefacemente basso di -20. 82. La deviazione triangolata a tre anni è vicina a 30 e ha un rapporto di Sharpe inferiore a -2. 0. Mentre queste sono considerate un po 'in linea con la categoria del fondo, sono considerevolmente più rischiose rispetto all'ETF medio o al fondo comune.

Ci sono alcuni vantaggi per avere un ETF a leverage quotidiano. Ad esempio, il fondo è notevolmente più liquido di altri fondi della sua dimensione; il volume medio giornaliero supera i 6,5 milioni di mestieri, ovvero più di un terzo di tutte le azioni in circolazione.

Nel complesso, SQQQ serve meglio come una partecipazione satellitare molto specifica e minima in un portafoglio di investitori aggressivi. È probabilmente meglio utilizzato come buy countercyclic per coloro che sono convinti che le scorte di grandi capsuiti subiranno nel prossimo futuro.