Il ripido calo del mercato azionario nel gennaio 2016 probabilmente ha avuto molti investitori che desiderano aver cortocircuito nel mese di dicembre. Tuttavia, la maggior parte degli investitori non considera cortocircuito del mercato perché è quasi impossibile prevedere cambiamenti nella direzione del mercato e la vendita di titoli brevi può essere un po 'complesso e molto costoso se un investitore è sbagliato. L'introduzione di fondi inversi di scambio (ETF) ha reso molto più facile gli investitori a scommettere sul declino del mercato. Non hanno bisogno di aprire un conto di margine, di prendere in prestito azioni per vendere, di tutti gli interessi e delle spese che vanno insieme ad una vendita corta.

Gli ETF inversi sono progettati per tenere traccia della performance inversa di un indice utilizzando contratti di swap e futures. I fondi devono riequilibrare le proprie partecipazioni alla fine di ogni giorno, il che significa che il fondo non tiene traccia del movimento inverso dell'indice proprio nel lungo periodo. Per questo motivo, gli ETF inversi dovrebbero essere mantenuti solo per la durata di un declino del mercato e non per il lungo periodo attraverso cicli di mercato multipli.

A partire dal 4 aprile 2016, il ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH

SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato il più grande ETF inverso con $ 2. 49 miliardi di patrimonio in gestione (AUM). Con un volume medio di scambio giornaliero di 5,7 milioni di azioni, è stato anche l'ETF più liquido nello spazio patrimoniale inverso. Il fondo investe in derivati ​​per replicare rendimenti giornalieri che sono 1x l'inverso dell'indice Standard & Poor's (S & P) 500. L'ultimo ritorno positivo del fondo è avvenuto nel 2008 quando ha guadagnato 38. 81% contro una perdita dell'indice S & P 500 del 37%. Negli ultimi 10 anni, dal 2016, il fondo è tornato -13. 12%, e negli ultimi cinque anni, ha restituito -12. 96%. Il rapporto di spesa del fondo è pari al 0,9%.

I principali Azionisti?

A partire dall'ultima data di riferimento per la proprietà del fondo, il 31 dicembre 2015, l'ETF ProShares Short S & P 500 aveva 124,275 milioni di azioni in circolazione con il 31,7% detenuto da 111 istituzioni. Le prime 10 istituzioni hanno tenuto il 24,3% delle azioni in circolazione. Le istituzioni classificate come consulenti di investimento detenevano il 19% delle azioni in circolazione, seguite da banche private con il 9% e broker con il 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc., una società di intermediazione e società di gestione degli investimenti di St. Louis, detiene la posizione più grande con 13,96 milioni di azioni. UBS Securities LLC, una divisione di UBS Group AG (NYSE: UBS

UBSUBS Group Inc. 16. 95-0 79% creata con Highstock 4. 2. 6 ), detiene 3,01 milioni azioni, Brinker Capital Inc. detiene 2.72 milioni di azioni e Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49 96-0.12% Creato con Highstock 4.2. 6 ) detiene 2.65 milioni di azioni. LPL Financial Corporation (NASDAQ: LPLA LPLALPL Holdings Inc50. 15 + 0. 24% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) detiene 1. 56 milioni di azioni. Le maggiori posizioni detenute da fondi comuni sono 309 583 azioni del CMG Long / Short Fund ("SCOTX"), 140, 635 azioni del Fondo Tattico di Asset Allocation ("GVTAX") e del Fondo Aftershock Strategies (" SHKNX ") con 101, 900 azioni.

Proprietari con elevate concentrazioni di azioni

Il CMG Capital Management Group, società di gestione degli investimenti, detiene 309 583 azioni dell'ETF che rappresentano il 92,16% del suo portafoglio. Peak AM Alternative Investments ha un ponderazione del 25, 14% di questo ETF nel suo portafoglio e Pinnacle Family Advisors LLC ha assegnato al fondo il 19,36% del suo patrimonio.

I fondi comuni di investimento con le concentrazioni più elevate nell'ETF sono il Fondo di assegnazione Tactical Allocation Pinnacle Sherman ("PTAFX") con il 19,36%, il Fondo Assegnazione Asset Tattica con 8,72% e il Fondo Strategie Aftershock con 7,52 %.

Principali acquirenti e venditori

C'erano 41 investitori istituzionali che acquistano l'ETF ProShares Short S & P 500 durante il trimestre, aggiungendo sei milioni di azioni e 32 vendendo, spargendo otto milioni di azioni. Il fondo ha aggiunto 19 nuove posizioni e ha perso 26. Gli acquirenti più attivi nel corso del trimestre sono stati consulenti di investimento, seguiti molto in lontananza da banche private.

Stifel Nicolaus ha fatto la più grande scommessa su un declino del mercato durante il trimestre con l'acquisto di 13. 96 milioni di azioni. Stack Financial Management, Inc. (1,49 milioni di azioni) e LPL Financial Corporation (1,9 milioni di azioni) hanno anche fatto grandi acquisti.

Sul lato della vendita, Morgan Stanley è stato il più grande venditore di 2.45 milioni di azioni, seguito da HighTower Advisors LLC con 1. 56 milioni, Brinker Capital con 913, 967 e CLS Investment LLC con 540, 350 azioni vendute.