I fondi obbligazionari a breve termine sono l'acido folico degli investimenti; un integratore che vi darà una misurazione appena misurabile, anche se positivo. I fondi obbligazionari a breve termine con prestazioni migliori presentano un rendimento così piccolo che dovrai impegnare quasi tutti i tuoi principali per vedere una differenza notevole. Ma tenuto conto dei loro obiettivi, i fondi obbligazionari a breve termine funzionano come qualsiasi cosa. "Conservazione del capitale" è il termine preferito qui. I fondi obbligazionari a breve termine sono per le persone che sono già riuscite al punto in cui non perdere è più importante che vincere.

Giocare alla difesa, non offensiva

I fondi obbligazionari a breve termine non esistono per farti ricchi. Questo è ciò che fa per Micron Technology, Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). (Kidding! È giù più della metà di quest'anno.) I fondi obbligazionari a breve termine dovrebbero conservare la tua ricchezza. Come categoria, tali fondi sono aumentati. Il 48% quest'anno, che batte perdendo una percentuale molto più elevata alle tasse. E se una formula funziona su Wall Street, verrà ripetuta, per questo ci sono più di 540 fondi obbligazionari a breve termine disponibili al pubblico. I fondi sono relativamente facili da creare per le società di investimento e ci sono molte offerte di debito per selezionare i componenti del fondo.

Il fondo obbligazionario a breve termine più performante nell'ultimo anno è stato il Fondo Guggenheim Limited Duration, pari al 2,48%. A quel punto, potresti raddoppiare i tuoi soldi in … quasi certamente più tempo che hai lasciato in questo ambito, una volta che ti accorgi dell'inflazione. Ma di nuovo, i ritorni grandi composti non sono ciò che gli investitori di fondi obbligazionari a breve termine dovrebbero cercare.

Come molti fondi del suo ilk, il Guggenheim Limited Duration Fund investe una pluralità di suoi fondi in obbligazioni garantite in prestito, che stanno godendo di una ripresa dopo che gli investitori si sono scampati urlando durante la crisi subprime dei tardi aughts. I CLO derivano da un debito di grandi dimensioni, piuttosto che dal debito ipotecario, che li rende leggermente più gradevoli agli investitori avversi al rischio. Guggenheim si sente abbastanza fiducioso nei CLO che comprendono più di un terzo del fondo.

Le cauzioni relative al debito ipotecario vengono dichiarate, la componente successiva più grande del Comparto Limitato è … titoli garantiti da mutui. I gestori dei fondi di Guggenheim sono insane, o ingannevoli o semplicemente ignoranti? Nessuno dei precedenti. I titoli garantiti da ipoteca in questione sono classificati come "non agenzia", ​​il che significa che non sono sponsorizzati dal mercato secondario di Fannie Mae o Freddie Mac. Al contrario, i titoli sono sostenuti da società private: aziende reali private, con gli azionisti a cui rispondere, a differenza delle entità sponsorizzate dal governo che distruggono valore e nemmeno dovranno rispondere.I titoli garantiti da mutui non agenziati rappresentano più di un quarto delle attività del fondo.