I fondi intelligenti beta (ETF) sono diventati sempre più popolari negli ultimi anni. Secondo BlackRock, le asset intelligenti beta ETF raggiungeranno 1 trilione di dollari entro il 2020 e 2 dollari. 4 trilioni entro il 2025 mentre gli investitori guardano verso strategie più sofisticate. Molti investitori hanno espresso interesse nei confronti di questi fondi per i loro consulenti finanziari come modo per diversificare i loro portafogli e aumentare i loro rendimenti nel tempo adeguati al rischio.

Diamo un'occhiata a ETF beta intelligenti e alla loro crescente popolarità tra gli investitori ei loro consulenti finanziari. (Per ulteriori informazioni, vedere: Smart Beta ETF Miti e malintesi. )

Che cosa sono Smart Beta ETFs?

Smart beta ETF traccia un gruppo di asset sottostanti, simile agli ETF tradizionali, ma non utilizza pesi di capitalizzazione di mercato. Esse invece implementano schermate progettate per componenti di peso da altri fattori, che vanno dal valore del libro alla crescita del dividendo. Ciò rende l'approccio beta intelligente un mix tra i fondi attivamente e passivamente gestiti, con molti fornitori che li pongono come un modo per migliorare le strategie di ponderazione arbitraria di capitalizzazione di mercato.

I tipi più diffusi di smart beta ETF includono:

Indici di peso uguale,

• dove i componenti sono selezionati da un indice comune, ma piuttosto che dalla ponderazione per capitalizzazione di mercato, sono ponderati ugualmente in il portafoglio. Indici di peso fondamentali,
• dove i componenti vengono selezionati in base a fattori fondamentali come i dividendi o le metriche di valutazione. Indici di peso del fattore,
• dove i componenti vengono selezionati in base a una combinazione di fattori diversi e divisi in vari livelli. Indici di peso volatilità,
• dove i componenti vengono selezionati in base alla loro volatilità rispetto al mercato azionario generale.

Tendenze di Investimento in Economia

2016, l'83% dei consiglieri raccomanda ETF, ma solo il 24% ha raccomandato ETF beta intelligenti ai propri clienti. Questi numeri sono cresciuti solo del 2% rispetto allo scorso anno e sono in linea con i piani per aumentare le partecipazioni delle singole azioni (23%) e dei programmi di fusione dei fondi comuni (21%). In altre parole, i consulenti sembrano essere un po 'più esitanti rispetto ai loro clienti a investire in questi fondi.

Molti consiglieri hanno espresso preoccupazioni per le tariffe più elevate applicate dagli ETF beta intelligenti relativamente alle loro controparti gestite passivamente. Con queste tasse più elevate, i fondi devono superare il mercato globale più di tanto per generare un ritorno positivo. Un crescente numero di ricerche accademiche suggerisce che questo tipo di sovraperformance può essere difficile da raggiungere nel lungo periodo e che i fondi a basso costo tendono ad essere i migliori interpreti. ) Pro e contro

I proponenti di fondi beta intelligenti sostengono che i tradizionali modelli di beta di base i fondi ponderati con capitalizzazione di mercato sono fortemente dipendenti dai maggiori titoli. Ad esempio, la scarsa performance di Apple Inc. è stata trascinata in tutto il mercato durante la parte del 2016. Questi fondi hanno una mancanza di diversificazione in molti modi poiché sono troppo pesati in singole aziende piuttosto che essere ugualmente ponderati in molte aziende e industrie. I critici dei fondi beta intelligenti sostengono che anche se i fondi beta intelligenti superano il mercato, il mercato tende a correggere tali anomalie e quindi le tasse più elevate diventano il problema. Molti fondi beta intelligenti pubblicizzano la loro performance passata come successo, ma, naturalmente, ciò non significa che i loro rendimenti futuri saranno più simili. I fattori utilizzati da questi fondi possono anche portare alcuni rischi che non sono presenti durante un ciclo di mercato particolare. The Bottom Line Gli ETFs beta intelligenti sono diventati sempre più popolari tra gli investitori, ma i consiglieri finanziari sembrano essere tiepidi alla strategia. Mentre ci sono potenziali problemi di diversificazione con fondi ponderati di capitalizzazione di mercato, le tasse elevate e la natura specifica degli ETF beta intelligenti sono rischi che gli investitori e i consulenti dovrebbero considerare prima di acquistarli. I consulenti potrebbero voler considerare il mezzo come il movimento beta intelligente continua a crescere. (Per ulteriori informazioni, vedere: Che cosa i consiglieri devono sapere su Smart Beta ETFs.

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