Come investitore novizio, probabilmente concentrerai maggior parte del tuo tempo su cosa comprare e quando. Essere un investitore di successo è tanto di sapere quando vendere come quando acquistare. Ma come fai a sapere quando è il momento di vendere? Quali sono le ragioni migliori per liquidare un'azienda? Ecco alcuni importanti principi fondamentali sul perché e quando si dovrebbe lasciare parte di un portafoglio. (Controlla Segni Una scorta è pronta per scorrere per ulteriori informazioni.)

Problemi o preoccupazioni strutturali aziendali significative Ogni azienda avrà picchi e valli. Tuttavia, se uno dei tuoi investimenti ha problemi strutturali sottostanti, può indicare che non ha le "gambe" di business per andare in lontananza. Prestare molta attenzione alle notizie di un alto tasso di turnover del suo personale esecutivo o del Consiglio di Amministrazione, di un eccessivo compenso esecutivo (in particolare in considerazione dei guadagni mediocri o poveri), di etica aziendale discutibile, ecc. Inoltre, qualsiasi società con più di un tempo, la leadership dell'invecchiamento dovrebbe avere un chiaro piano di successione in atto.

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Esecuzione delle scorte non autorizzate I dirigenti aziendali ricevono spesso grandi blocchi di azioni e / o stock options come parte del loro pacchetto di indennizzo. Periodicamente possono scegliere di vendere una parte per vari motivi personali (cioè un desiderio di diversificare). Tuttavia, quando diversi dirigenti di un'azienda vendono grandi blocchi di magazzino potrebbe indicare una mancanza di fiducia nella propria azienda. Puoi imparare quali sono i leader di un'azienda con il loro magazzino (se stanno acquistando o vendendo) perché sono tenuti a presentare il modulo 4 con la SEC, che puoi ricercare utilizzando il database di Edgar online di SEC. Se lo vendono, potrebbe essere un segno per voi di fare lo stesso. (Per saperne di più, vedere Gli insiders possono aiutarti a rendere migliori tradizioni? )

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Tagliare o annullare i dividendi Mentre la decisione di una società di tagliare i propri dividendi non necessariamente implica il danno dei prezzi delle azioni, può sollevare una bandiera rossa. Tagliare o annullare i versamenti dei dividendi di magazzino è una mossa per risparmiare denaro. La domanda importante è "perché?" Ad esempio, un'azienda potrebbe anticipare la necessità di denaro se il credito diventa stretto durante un'economia di difficoltà (ad esempio una recessione) e sceglie di tagliare i dividendi di conseguenza. O potrebbe essere un mezzo per mantenere i contanti necessari per finanziare l'acquisizione di un concorrente. Tuttavia, potrebbe significare che la società ha un debito crescente che ha bisogno per rimborsare o che è semplicemente troppo basso sui contanti per pagare dividendi. Fare un po 'di scavo per imparare se l'annuncio indica che è il momento di vendere. Dati di dividendo che non si può sapere per più.

Rapporto P / E elevato inspiegabile rispetto ai concorrenti Il rapporto P / E è un prezzo delle azioni della società rispetto ai suoi guadagni. Se un'azienda ha un rapporto P / E inspiegabilmente superiore rispetto ai suoi concorrenti, significa che il suo titolo costa più, ma sta generando gli stessi profitti delle azioni a basso prezzo presso le società operanti sullo stesso mercato.Le aziende potrebbero avere azioni troppo onerose a causa dell'entusiasmo degli investitori, e senza conseguenti risultati di guadagno nel tempo, purtroppo non avrà posto da buttare. Un rapporto P / E inspiegabilmente elevato potrebbe indicare che è il momento di vendere e reinvestire con un concorrente con un rapporto P / E più basso.

Sconfitto Decaduto negli utili aziendali I guadagni aziendali sono un pezzo importante del puzzle noto come valutazione delle scorte. Se i guadagni sono diminuiti - e soprattutto se restano in discesa - il prezzo delle azioni tende a seguire. Vorresti sapere quel piccolo senso di preoccupazione prima di tenerti troppo a lungo il tuo investimento.

Fallimento del flusso di cassa operativo rispetto al reddito netto Il flusso di cassa operativo è l'importo di denaro in cui una società è in arrivo e quanto paga entro un determinato periodo di tempo. Il reddito netto è un profitto o una perdita di profitto di una società. Mentre un'impresa può essere in grado di mostrare un reddito netto positivo su carta, tale profitto può essere in crediti ("AR") e la società potrebbe essere in contanti. Senza denaro adeguato potrebbe essere necessario assumere debiti per operazioni di finanziamento. Debito significa che la società sta pagando interessi solo per operare e senza contanti per finanziare gli obblighi quotidiani, più rischioso è la vita a lungo termine dell'azienda. Guardi queste due variabili per sapere quando potrebbe essere il momento di uscire. (Per ulteriori informazioni, vedere Flusso di cassa operativo: migliore del reddito netto )

Margine lordo e margine operativo Margine è la quantità di profitto che un'azienda fa in una vendita. Il margine lordo è un profitto di una società sulle vendite prima di factoring in tutti i costi, come gli interessi e le tasse. Se il margine lordo di una società diminuisce, ciò potrebbe significare che la società sta riducendo i prezzi (a causa di una maggiore concorrenza) o che il costo della produzione è in aumento e la società non può aumentare i prezzi per compensarla.

Il margine operativo di una società è il profitto stimato della società dopo sottrazione dei costi. Il margine operativo in diminuzione significa che la società sta spendendo più soldi di quanto sta facendo. Una combinazione di margini lordi e margini operativi in ​​diminuzione potrebbe significare che la società ha difficoltà a gestire i costi e / o il prezzo del prodotto. In entrambi i casi potrebbe significare che è il momento di vendere.

Alto tasso di patrimonio netto Un elevato rapporto debito / capitale significa che un'azienda detiene significativamente più debiti di quanto non abbia negli investimenti di azionisti. Se il rapporto è maggiore di uno, l'azienda opera più sulla base del debito che del capitale proprio. È importante conoscere il rapporto debito / capitale generalmente accettabile per le aziende del settore prima di rispondere ad un numero elevato di dumping di un titolo. Tuttavia, se il rapporto continua a salire nel tempo senza spiegazioni - e soprattutto se il rapporto è eccessivamente al di sopra di uno o più dei concorrenti o di settore - potrebbe essere un segnale da vendere.

Sostenibile aumento dei crediti verso società rispetto alle vendite I crediti di un'azienda sono quanto è stato fatturato e sta aspettando di essere pagato. Ci sono poche ragioni per cui i crediti iniziano a salire:

• I clienti / clienti sono in una crisi di denaro e stanno prendendo più tempo per pagare le loro fatture rispetto al passato
• Una società sta cadendo dietro a ricevere bollette
• A la società ha scelto di prolungare le date di pagamento per adattarsi al fabbisogno finanziario dei clienti o come vantaggio finanziario per stimolare le vendite e / o lealtà dei clienti

È possibile valutare i crediti di un'azienda rispetto alle vendite attraverso la revisione del rendiconto finanziario trimestrale e confrontando i crediti (bilancio) rispetto alle vendite (redditi).Sempre confrontare i numeri nello stesso periodo (ad esempio un determinato mese o trimestre) da un anno all'altro. Se la società ha sostenuto ritardi di pagamento prolungati potrebbe cominciare a erodere il suo prezzo di borsa.

Riduzione significativa del mercato o la commodificazione dei prodotti Se una società detiene una piccola percentuale del proprio mercato e che il mercato globale si riduce, sarà necessario adattarsi rapidamente ai nuovi fondamentali del mercato e innovare per stabilire una posizione più forte. Se i concorrenti di un'azienda hanno rapidamente replicato il proprio prodotto e hanno spinto il costo, il gioco è cambiato. Se non è il produttore più economico o non ha una forte forza di marca per caricare prezzi più elevati per un prodotto (cioè Starbucks per caffè), dovrà rispondere rapidamente. Prestate attenzione alle tendenze di mercato delle aziende del proprio portafoglio e assicurati di avere risposte forti e efficaci per il ritiro del mercato o la commodificazione dei prodotti o il tuo investimento è in ultima analisi che diminuirà di valore.

Offerta ostile M & A Società finanziariamente sane e aggressive cercano regolarmente occasioni per afferrare una quota più grande del mercato. Se hai un magazzino in un'azienda che è oggetto di una o più offerte di acquisto ostili, potrebbe significare che è considerato finanziariamente debole e una buona opportunità di "acquisto" per un'entità più grande. Il problema è un guadagno di un'altra società potrebbe essere la tua perdita. Guarda attentamente il movimento di acquisizione potenziale. (Ulteriori informazioni in Defence Corporate Takeover: una prospettiva dell'azionista .)

La linea di fondo È importante avere una strategia per acquistare e vendere magazzino. Mentre potresti avere motivi personali per la liquidazione di un'azienda (per esempio hai un bisogno finanziario inaspettato, il prezzo delle azioni della società ha colpito il tuo prezzo di vendita target personale, ecc.) Ci sono anche segnali aziendali da guardare per determinare se è il migliore tempo per uscire. Rivedere i report trimestrali per segni di problemi anziché aspettare di essere sorpresi da notizie drammatiche di titolo o da un crollo improvviso del prezzo delle azioni. Se non siete sicuri di quali tipi di conclusioni da disegnare dai rendiconti finanziari o dai rapporti di portafoglio aziendali, consideri di lavorare con un professionista finanziario credibile e affidabile. (Per ulteriori informazioni, verificare 8 segni di una condizione danneggiata .)