E 'facile sedere soddisfatto e guardare i valori dei fondi scambiati in cambio (ETFs) in buoni periodi, soprattutto se si è stati fortunati a scegliere i migliori esecutori. Se un fondo è come una magia magica che cresce la testa e le spalle al di sopra del resto del portafoglio, perché confusione con un vincitore? Tuttavia, tutte le buone corse si concluse, e questa è quando la saggezza delle vecchie lezioni relative all'assegnazione delle risorse e al riequilibrio si fa noto.

- <->

Assegnazione

Ogni portafoglio dovrebbe avere un'assegnazione generale degli asset, una specie di schema di come gli investimenti saranno divisi in base agli obiettivi dell'investitore. Ad esempio, un salvataggio di 40 anni per il pensionamento può decidere sul 50% di azioni nazionali, 30% di titoli internazionali e 20% di obbligazioni globali. Apre un conto di intermediazione e imposta i contributi mensili automatici a tre ETF corrispondenti alle percentuali sopra indicate.

Le attività fluttuano in valore, rendendo la composizione del portafoglio sempre più sprecata nel tempo. Se il mercato azionario degli U.S. può avere un equilibrio di portafoglio reale del 65% di azioni nazionali, 20% di titoli internazionali e 15% di obbligazioni globali. Ha fatto un buon profitto alla scadenza, ma è troppo esposto ad un potenziale mercato U. S. stock market.

Riabilitazione

Nel caso di cui sopra, il riequilibrio riguarda la garanzia dei profitti e il ripristino di un'adeguata allocazione degli asset. L'investitore fa questo vendendo alcune azioni nella borsa nazionale ETF e acquistando più titoli internazionali e obbligazioni globali con i proventi. Un'altra opzione è quella di regolare i contributi mensili per mettere nuovi soldi nei due ETF precedenti, ma questo metodo è molto più lento e richiede un continuo rimpianto per rimanere funzionale.

Uno scenario meno piacevole è dove uno degli ETF cada di valore. Questo è anche un caso in cui il riequilibrio aiuta le prestazioni a lungo termine. Spostando attivi esistenti e nuovi contributi verso il ritardo, l'investitore acquista in azioni essenzialmente azioni in vendita. Se le quote del fondo sono scese da $ 20 a $ 15, l'investitore può acquistare quattro azioni invece di tre per la stessa quantità di denaro. Più tardi, quando il fondo rimbalza, l'investitore ha più quote di fondi nel suo portafoglio, e ognuno riceve una parte dell'innovazione.

Come e quando

I consiglieri moderni raccomandano di impostare intervalli di trigger di deviazione del 5% dall'assegnazione di obiettivi. Ciò consente una certa fluttuazione naturale mentre non si allontana troppo lontano dal corso. Di regola, è sempre meglio tenere i mestieri quanto più rari possibile. I costi di transazione sono una delle ragioni, ma gli investimenti in conto imponibile in particolare sono meglio lasciati da soli quanto più a lungo possibile poiché ogni transazione è un evento imponibile.

Il metodo opportunistico sopra descritto è molto superiore al metodo basato sul tempo, in cui il calendario decide quando riesaminare e riequilibrare il portafoglio.

La maggior parte delle agenzie di intermediazione e di fondi rende facile la pista e la regolazione dell'attivo di asset, a volte consentendo agli investitori di riequilibrare i loro interi portafogli con la pressione di un solo pulsante. Alcuni offrono anche l'invio di avvisi quando i beni hanno raggiunto soglie di trigger preimpostati, in modo che gli investitori non debbano effettuare il check-in ogni giorno.

L'aspetto umano

Forse la parte più difficile del ribilanciamento è superare gli istinti radicati nell'avidità e nella paura. Nessuno vuole prendere un coltello in discesa; spendere soldi in un ETF in profondità nel rosso è controintuitivo come vendere le azioni nell'oca d'oro giusta quando sembra che il cielo sia il limite. Ancora, questa è l'essenza di "buy low, sell high". L'iscrizione a un servizio robo-advisor può essere preziosa nel mantenere le emozioni nel controllo e nel mantenimento della disciplina. Tuttavia, i robo-consultori non possono dare consigli su argomenti più complessi, come l'impatto fiscale delle transazioni.