Le rendite possono fornire molti vantaggi agli investitori che cercano un reddito garantito che non possono sopravvivere. Ma alcuni prodotti di rendita sono migliori di altri e i vantaggi che questi prodotti offrono possono variare a seconda delle condizioni economiche prevalenti quando vengono creati e commercializzati. La Federal Reserve probabilmente aumenta i tassi di interesse a breve, ma come questo influirà sul mercato delle rendite? È intelligente aspettare un po 'dopo che i tassi salgono prima di acquistare un contratto?

Le garanzie che i vettori di assicurazione sulla vita fanno sui loro prodotti sono supportati dal reddito che essi generano dalle loro riserve di cassa. Queste riserve sono investite in portafogli ben diversificati che detengono azioni, obbligazioni e altri strumenti. E i termini dei prodotti che il vettore offre sono dettati dall'ammontare del reddito generato dalle riserve di cassa. Quando i livelli di reddito sono elevati, i vettori possono offrire condizioni migliori sui loro prodotti, che di solito sono in forma di bonus iniziali e tassi di interesse garantiti.

Tuttavia, quando i tassi di interesse sono bassi, vengono generati minori ricavi dalle riserve di cassa e i vettori sono costretti a ridurre i termini delle loro offerte ai loro clienti. Quindi la domanda per gli acquirenti di rendita è, dovrei aspettare che le tariffe siano aumentate prima di acquistare? (

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Decisioni, decisioni

In una certa misura, la risposta giusta per sapere se si deve acquistare un'annualità dipende dalla tipo di contratto che si acquista. Se state per comprare una rendita variabile, allora non c'è probabilmente alcuna ragione per aspettare. Ciò è dovuto al fatto che il tasso di rendimento che si otterrà dipende dall'esecuzione del subappalto del fondo comune all'interno del contratto. Avrete probabilmente uno o due fondi obbligazionari da scegliere, e potrai guadagnare un interesse più elevato da quelli in aumento dei tassi di interesse.

Tuttavia, se il tuo contratto paga un bonus premio iniziale, tale importo può aumentare con i tassi di interesse. Se questo è un fattore chiave per voi, in attesa che la Fed abbia aumentato i tassi poche volte può essere una scelta saggia. Tuttavia, le scorte spesso risultano insufficienti nell'ambiente aumento dei tassi, quindi potrebbe non valere la pena aspettare se si intende investire una parte significativa del tuo contratto in sottoscrizioni di riserva.

Se stai investendo in una rendita fissa, d'altra parte, allora il tasso e le condizioni saranno fissati al momento del rilascio del contratto e non sarai in grado di uscire senza pagare una tassa di consegna nel primo pochi anni. Per questo motivo, potrebbe essere meglio aspettare che la Fed aumenta i tassi prima di saltare, in quanto i tassi di rendita fissi aumenteranno con la Fed Funds Rate.(Per ulteriori informazioni, vedere:

I pro ei contro delle rendite ibride

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Potresti anche considerare l'utilizzo di una strategia laddering simile a quella che gli investitori obbligazionari utilizzano quando i tassi aumentano. Ad esempio, se hai 500.000 dollari per investire, puoi acquistare cinque contratti separati con rispettive scadenze di 5, 7, 10, 12 e 14 anni. Poi, quando ogni contratto è dovuto, semplicemente reinvesti i proventi in un altro contratto che presumibilmente pagherà un tasso più elevato in quel momento. Questa strategia sarà ancora più efficace se si è in grado di trovare prodotti che pagano bonus garantiti sia all'atto dell'acquisto o alla fine del termine.

Ci sono anche alcuni portatori di rendita che offrono condizioni brevi come tre anni. Poiché questi veicoli non hanno alcun limite su quanto può essere inserito in essi dal Servizio Revenue interno (IRS), potreste semplicemente scaricare l'intero importo in uno o due di questi invece e vedere quali tassi appaiano in tre anni. Questa strategia potrebbe anche funzionare con le rendite indicizzate, anche se i loro rendimenti dipendono anche dall'andamento dei loro benchmark sottostanti e in genere hanno maturità di almeno sette anni. Ma un più elevato tasso di interesse spesso si traduce in migliori tassi di partecipazione, tassi più bassi e minori limiti in questi veicoli a causa del crescente reddito generato nelle riserve di liquidità del vettore. .

Attenzione alle scelte permanenti

Molti investitori a questo punto stanno aspettando di investire in rendite perché stanno cercando una garanzia (per più, vedere:

Come acquistare le rendite quando le tasse d'interesse sono basse < flusso di reddito da loro. E mentre ciò può essere una scelta intelligente per i consumatori, chiudere in un flusso di reddito ora avrà lo stesso effetto dell'acquisto di un prestito di 30 anni di tesoreria. Perché acquistare un prestito a lungo termine, quando i tassi dovranno salire? Coloro che sono in grado di attendere forse due o tre anni potrebbero allora bloccare in un tasso molto più alto in quel momento. Lo stesso vale per le rendite, poiché il versamento di una rendita immediata, ovvero qualsiasi contratto che viene annuito, sarà basato sui tassi di interesse attuali e sulle condizioni economiche. Tre anni da ora, i tassi possono essere due punti più alti e i mercati possono essere risolti in una lenta e costante salita. Questo sarebbe un momento considerevolmente migliore per bloccare un flusso irrevocabile di reddito, in particolare per coloro che sono in grado di rinviare a ricevere reddito dai loro contratti fino ad allora.

Può essere saggio cercare di gestire alcuni scenari ipotetici per vedere quanto un contratto potrebbe pagare se l'interesse aumenta di due punti nei prossimi tre anni rispetto all'avvio di una vincita. Quelli che hanno bisogno di farlo possono cominciare scoprendo quali tassi le aziende pagavano quando i tassi erano ultimi a quel livello e poi confrontarli con l'attuale versamento offerto.

Ci possono essere casi in cui avviare una vincita ora e reinvestire in modo appropriato i proventi possono ottenere un miglior ritorno nel tempo rispetto all'attesa. Sarebbe opportuno ricercare un consulente finanziario o un altro professionista per questo tipo di esercizio. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Portfoli di pensionamento: Aggiunta di alternative cruciali

La linea di fondo

La previsione del futuro movimento dei tassi di interesse può essere difficile al meglio e impossibile a volte. Ma a questo punto i tassi possono solo salire e sono tenuti a farlo in qualche momento nel futuro non troppo lontano. Coloro che vogliono acquistare le rendite possono sedersi a bordo e aspettare, acquistare un portafoglio di contratti con scadenze scadenti o trovare un vettore che offre contratti con scadenze di tre anni. Coloro che cercano di bloccare in un flusso di reddito garantito annuitando i loro contratti dovrebbero probabilmente investire in un appropriato strumento a breve termine che maturerà dopo che i tassi sono aumentati. (Per ulteriori informazioni, vedere: Annuities and Baby Boomers: i pro ei contro .)