Il mondo degli investimenti offre molte classi di asset diversificate agli individui per mettere i loro soldi guadagnati. Gli investitori considerano investimenti in diverse classi di attività per scopi diversi. Alcune delle ragioni includono aspettative di rendimenti più elevati, protezione dall'inflazione e sicurezza contro la recessione economica basata sulla convinzione che alcune classi di investimento agiscano come una buona copertura.

L'investimento in metalli diversi è emerso come una valida opzione per gli investitori che cercano tali benefici. I metalli preziosi, come l'oro e l'argento, sono ritenuti una buona protezione contro l'inflazione. Sono percepite anche dagli individui comuni come la forma più sicura di investimenti, considerata meno rischiosa rispetto alle obbligazioni governative più sicure senza rischio.

Analizzando i dati storici, questo articolo esplora se vale davvero la pena investire nei metalli e se realmente forniscono copertura contro l'inflazione e il rallentamento dell'economia. Guardiamo i diversi tipi di categorie metalliche, le loro prestazioni passate, i fattori determinanti dei prezzi e i vari strumenti disponibili per investire nei metalli.

Il mondo dei metalli investimenti

Per scopi d'investimento, i metalli sono classificati in tre grandi flussi: metalli di base, metalli preziosi e metalli di terre rare.

Metalli di base:

• A causa della grande abbondanza e di facile disponibilità in tutto il mondo, i prezzi dei metalli di base sono di solito bassi rispetto agli altri metalli. I metalli di base sono usati per uso industriale e commerciale e includono metalli come zinco, rame, alluminio, piombo, stagno, nichel e ferro. Metalli preziosi:
• L'oro e l'argento, insieme agli altri due metalli preziosi meno noti, platino e palladio, costituiscono la categoria dei metalli preziosi. A causa della loro scarsa disponibilità, questi metalli hanno valutazioni elevate. Sono utilizzati in gioielleria, elettronica, apparecchiature mediche e lavori industriali. (Relativi: Guida ai principianti ai metalli preziosi) Metalli rari della terra:
• Il gruppo di metalli di terre rare comprende lantanio, cerio, praseodimio e neodimio. Questi metalli stanno trovando un uso crescente in dispositivi elettronici, militari e difesa, armi e tecnologia stealth. Questi metalli non sono necessariamente rari da trovare, ma il loro utilizzo specializzato e l'estrazione e l'elaborazione specializzati li rendono unici. (Relativi: Comprendere metalli rari della terra)

Opzioni di investimento in metallo

L'investimento in metalli è disponibile attraverso vari strumenti finanziari.

Metallo fisico: si può semplicemente acquistare metallo fisico sotto forma di monete, barre o altri manufatti disponibili e conservarlo in una cassaforte.Tuttavia, tali forme fisiche di investimenti hanno la spesa aggiuntiva necessaria per l'immagazzinamento sicuro.

• ETF metallico-specifici: è possibile acquistare ETF metallici specifici che possono investire in un singolo metallo o in un cesto di metalli. Bisogna prestare attenzione a comprendere le partecipazioni del fondo, in quanto alcuni ETF possono anche tenere contratti futuri in metallo, anziché acquistare metallo fisico. (Vedere Cosa sono gli ETF più comuni che seguono il settore dei metalli e del settore minerario?)
• Fondi comuni di investimento per metallo: se uno è buono con la valutazione NAV di fine giornata, ci sono diversi fondi comuni di investimento offrono investimenti diversificati in scorte metalliche selezionate. I fondi comuni di investimento in metallo investono principalmente in un cesto di azioni appartenenti a società operanti nel settore dei metalli e del settore minerario. (Vedi Cosa sono alcuni dei fondi comuni di investimento più diffusi per investire nel settore dei metalli e del settore minerario?)
• Azioni di società metalliche: si possono acquistare anche titoli di società operanti nel settore metalmeccanico. Esempi includono l'Eldorado Gold Corp (EGO
• EGOEldorado Gold Corp1, 26 + 0. 80% creata con Highstock 4. 2. 6 ), che gestisce miniere di metallo in tutto il mondo. Futures su materie prime in metallo: si possono anche assumere posizioni in contratti metallici per scopi commerciali.
• Prestazioni storiche dei metalli:

Ecco le variazioni storiche dei prezzi di alcuni dei metalli negli ultimi 10 anni:

Prezzi in alluminio: (Grafico a cortesia LME):

Prezzi in rame e d'oro: Graph courtesy NASDAQ)

Nei grafici di cui sopra, alta volatilità è osservata in ogni prezzo del metallo.

I prezzi di alluminio hanno sostanzialmente declinato dai loro livelli di metà del 2007, in forte volatilità.

• I prezzi del rame sono aumentati negli ultimi 10 anni, ma con una forte volatilità. Rispetto agli alti intermedi del 2011, i prezzi del rame attuale sono in realtà declinati in modo significativo.
• Anche i prezzi dell'oro sono stati molto volatili e fuori dai loro alti 2011.
• Tutti i metalli hanno subito un calo dei prezzi durante la recessione globale del 2009.
• Un punto importante da notare è che non esistono azioni aziendali come i pagamenti dei dividendi o la ripartizione di scorte sui prezzi del metallo che possono giustificare il calo dei prezzi dovuto alle rettifiche di azioni aziendali o il pagamento intermedio del reddito dividendo.

In poche parole, i prezzi dei metalli mostrano un elevato livello di volatilità e sono soggetti a fattori globali, al rallentamento dell'economia, alla domanda e all'offerta.

Ecco un altro sguardo all'investimento dei metalli e alle loro valutazioni storiche usando un altro veicolo di investimento popolare: Exchange Traded Funds (ETF).

Gli ETF seguono strettamente le prestazioni del bene sottostante. Ecco come i diversi metalli hanno eseguito negli ultimi 5 anni.

Grafico a cortesia: Google Finance

Il grafico comparativo include la percentuale di ritorno per gli ETF di base di metallo (Copper - JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Totale Ritorno ETN 2007-22 10. 37 Ser -A- Linked Bloomberg Copper Subindex TR36. 12 + 1. 60% Creato con Highstock 4. 2. 6 , Alluminio - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Sottoindex in alluminio Total Return ETN 2008-24.6. Serie 38 -A- Lkd Bloomberg Alluminio Subindex TR18. 89-0. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nickel Subindice Total Return ETN 2007-22. 10. Serie 37 -A- Lkd a Bloomberg Nickel Subindex TR15. 80 + 2. 70% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), metalli preziosi ETFs (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. , Argento - SLV SLViShs Argento Tr16 27 + 2. 20% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e un metallo composito di terre rare ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Simile ai prezzi dei metalli fisici rappresentati nei grafici sopra indicati, i prezzi ETF dimostrano anche un elevato livello di volatilità e una generale riduzione dei rendimenti. L'ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27. 39 + 1. 67%

creato con Highstock 4. 2. 6

) è stato il peggiore degli ETF, con a -80% di perdite negli ultimi 5 anni. Altri metalli, compresi metalli preziosi d'oro e argento, non sono riusciti a generare rendimenti positivi. Motivi per investimenti nei metalli Indipendentemente dalla loro applicabilità realistica, i seguenti sono i motivi principali per cui gli individui comuni preferiscono gli investimenti nei metalli: Diversificazione

: I metalli sono una classe di asset completamente diversa rispetto al patrimonio comune, obbligazioni e valuta. La loro valutazione è determinata dalla domanda e dall'offerta, dalle situazioni geopolitiche in regioni di fonti di metalli primari e fattori di stagionalità. A differenza di un titolo, i prezzi del metallo non dipendono dalla gestione di un'impresa, dall'efficienza delle operazioni commerciali o dalla quota di mercato percentuale. I loro prezzi rappresentano il loro valore intrinseco. Aggiungendoli al portafoglio in proporzione appropriata consente un buon livello di diversificazione. (Related: Introduzione alla diversificazione degli investimenti)

Hedge contro l'inflazione

• : l'inflazione è un killer silenzioso, in quanto erodisce i guadagni reali di un investimento. I prezzi dei metalli preziosi, come l'oro, sono percepiti per aumentare in sincronia con l'inflazione. Se un cestino di beni giornalieri scelti oggi costa $ 100 e l'inflazione è del 10%, lo stesso cestino di beni costa 110 dollari un anno dopo. Una comprensione tra gli individui comuni è che il prezzo dell'oro andrà anche in tandem (10%) con l'inflazione. Tali credenze sono anche importanti ragioni per investire in metalli, in particolare metalli preziosi. Grafica cortese
• : TradingEconomics Si può osservare che l'inflazione negli Stati Uniti è rimasta più o meno nella gamma stabile definita tra -2 e +6 per cento negli ultimi 10 anni, ) sono stati molto volatili e per lo più non sincronizzati con i numeri di inflazione. Questo confuta la convinzione comune che l'oro possa agire come una buona copertura all'inflazione.

Protezione contro la caduta economica : Se l'economia crolla per qualsiasi motivo, può condurre la diminuzione del valore della moneta nazionale (come il dollaro USA). Un comportamento comune osservato in questi casi è che gli individui ritornano ad investire in metalli preziosi come oro e argento.La credenza sottintesa è che tali metalli rimangono schermati e non si separano dagli sviluppi economici e la loro valutazione non scompare con la valuta o l'economia nel suo insieme.

I numeri di PIL negli ultimi 10 anni non sono in sincronia con nessuno dei cambi di prezzo del metallo. Nonostante un chiaro salto nel 2009 a causa della recessione globale, il prezzo dell'alluminio, del rame e dell'oro era sceso. Se questa credenza comune fosse vera, i prezzi di questi metalli durante questo periodo avrebbero dovuto almeno mantenere i loro livelli. Contrariamente a ciò, i prezzi dei metalli sono scesi notevolmente.

• Concentrazione a rischio : Un'altra convinzione comune sugli investimenti metallici è che il rischio è limitato alle grandi nazioni o regioni produttrici di metalli e alla loro situazione geopolitica. Un rallentamento economico o un disagio politico nei paesi che producono oro come il Sudafrica o l'Australia possono portare a prezzi elevati d'oro a livello mondiale. Poiché tali sfide specifiche per la regione o la nazione sono un po 'rari, fornisce una copertura del rischio che conferma questa credenza in una certa misura. Nell'attuale mondo hi-tech, la determinazione dei prezzi avviene negli scambi e nei mercati globali, a seguito della situazione globale della domanda e dell'offerta. Quindi, i prezzi dei metalli sono meno soggetti alla manipolazione, offrendo prezzi efficaci agli investitori che si occupano di mercati ben regolamentati. Tuttavia, resta il rischio intrinseco delle perdite dovute ai declini dei prezzi.

Puntatori importanti per l'investimento

• Evitare il sovrainvestimento: Sulla base dell'osservazione storica dei prezzi, è evidente che i prezzi dei metalli dipendono da alcuni fattori importanti come la domanda e l'offerta e la situazione geopolitica nei paesi della fonte primaria di metalli. L'elevata volatilità dei prezzi è un fenomeno comune in tutto il settore dei metalli, per cui l'esposizione all'altro non è consigliata. Nessun ritorno garantito: Anche nel lungo termine che copre 10+ anni, i rendimenti potrebbero non essere garantiti come visto nei grafici qui illustrati.

Nessun dividendo: una partecipazione in oro, argento, nichel o alluminio è completamente diversa da quella di investire in azioni che è la proprietà di un'impresa o di un obbligato che costituisce una garanzia di interesse. Le azioni pagano dividendi, che sono essenzialmente parte dei profitti di affari o di denaro extra con la società. Un dividendo funge da eroe sconosciuto per gli investitori a lungo termine che ricevono redditi regolari in piccoli pezzi. Purtroppo le aziende metalliche non pagano nulla, anche per una durata più lunga.

• Elevata volatilità: Negli ultimi 10 anni, i metalli sono emersi come prodotti di commercianti attivi, piuttosto che i prodotti degli investitori. Anche tra la comunità degli operatori, solo pochi selezionati sono riusciti a raccogliere profitti reali, in quanto i costi di transazione togliono una porzione notevole.
• La tassazione deve essere presa in considerazione per gli investimenti metallici, poiché il trading dei metalli può attirare tasse più elevate sui redditi. Può anche essere applicata un'imposta sulle transazioni riscossa sul trading dei metalli.
• La linea di fondo
• Anche se comunemente percepita come classe di investimenti sicura per la copertura contro l'inflazione e il rallentamento economico, la performance storica di metalli diversi solleva alcune bandiere rosse.I rendimenti sono stati sottomessi anche a lungo termine e il trading a breve termine è stato colpito da un'elevata volatilità. I Titoli protetti del Tesoro (TIPS) possono essere una buona opzione contro l'inflazione, rispetto all'oro e ad altri metalli. Invece di scommettere sui prezzi complessivi del metallo che sono guidati da fattori globali, si può prendere in considerazione posizioni specifiche dopo un attento studio di aziende metalliche e minerarie.