Finché esistono piani individuali di pensionamento (IRA) e piani 401 (k), i fondi comuni di investimento sono stati un pilastro per i piani di pensionamento e per buona ragione. Offrono la gestione professionale e la diversificazione istantanea, che è più di quello che molti investitori possono fare in modo efficace da solo quando investono in azioni e obbligazioni. Tuttavia, con l'avvento dei fondi indicizzati e dei fondi scambiati in borsa (ETF), gli investitori devono prendere in considerazione più per determinare se i fondi comuni di pensionamento sono ancora una buona opzione di investimento per i loro portafogli.

Mutati di fondi hanno sempre giocato un ruolo fondamentale per gli investitori che cercano un approccio equilibrato e diversificato per investimenti a lungo termine. La maggior parte degli investitori non ha il capitale sufficiente per acquistare un portafoglio di azioni individuali e obbligazioni per un'adeguata diversificazione. Il concetto fondamentale dei fondi comuni è quello di raggruppare denaro da migliaia di investitori, consentendo loro di diffondere il rischio investendo in decine o centinaia di titoli. Gli investitori che non dispongono del tempo, dell'inclinazione e delle competenze delle scorte di ricerca possono contare su un gestore professionale di portafoglio per identificare, selezionare e monitorare le partecipazioni del portafoglio, rendendo le vendite difficili da acquistare e vendere lungo la strada. Poiché ci sono migliaia di fondi comuni da cui scegliere, gli investitori hanno la capacità di combinare fondi comuni di investimento con vari portafogli e obiettivi di investimento per adattarsi alla loro strategia di allocazione degli asset.

Comparto dei fondi comuni

Fatta eccezione per il fatto che ci sono più di loro offerti in più varietà, i fondi comuni di investimento non sono cambiati molto nei decenni. Tuttavia, ciò che è cambiato è l'introduzione di alternative di investimento, come fondi d'indice e ETF, che hanno rivelato gli inconvenienti di possedere fondi comuni di investimento attivi in ​​un piano di pensionamento.

Underperformance: Nel corso di un periodo di dieci anni tra il 2005 e il 2014, solo una classe di fondi comuni di investimento - U. S. Mid-Value - è riuscita a superare il suo indice di riferimento. Tutte le altre classi di fondi azionari hanno costantemente sottoperformato i loro indici di riferimento. In media, i fondi passivi azionari hanno sovraperformato i fondi attivi con un margine di 0. 65.

Elevate spese: l'incapacità dei fondi attivi a superare gli indici o le loro controparti passive solleva la questione se le loro tariffe più elevate sono giustificate. Il rapporto medio di spesa per i fondi attivi è pari all'1,43%, contro lo 0,25% per i fondi passivi.

I fondi comuni possono anche includere altre spese, ad esempio carichi di vendita e costi integrati per la negoziazione e la ricerca. Il più gestito in modo attivo che un fondo, basato sul fatturato del portafoglio, maggiore è la spesa che queste spese possono avere.L'elevato fatturato di portafoglio può anche portare ad attività più imponibili che possono consumare le prestazioni complessive del fondo. Tutte queste spese possono essere totali dal 2 al 3% o più annualmente, che è un ostacolo elevato per la maggior parte dei gestori di fondi per superare nel tentativo di sovraperformare un indice. Solo una differenza di 0,5% delle spese del fondo può avere un impatto negativo su un piano di pensione da decine di migliaia di dollari nel lungo periodo.

Migliori alternative per i piani per la pensione

I fondi indici gestiti in maniera passiva e gli ETF fanno un lavoro molto migliore per abbinare le prestazioni del mercato, perché i loro portafogli riflettono il mercato. I loro portafogli sono progettati per replicare un particolare indice. Non c'è molto bisogno di prendere decisioni di acquisto e di vendita, ad eccezione di mantenere la corretta ponderazione di un portafoglio. Ciò rende le tasse di gestione minime e più efficienti dalle imposte e non ci sono costi di negoziazione o di ricerca. I fondi comuni di investimento attivi possono ancora svolgere un ruolo nei portafogli di pensionamento per gli investitori che vogliono iniettare un rischio aggiuntivo o ottenere un'esposizione a un settore particolare, al fine di generare rendimenti superiori. Tuttavia, la stessa cosa può essere raggiunta usando un ETF di asset o settore specifico o un fondo di indice ad una frazione del costo.