Settembre e ottobre sono stati storicamente i due mesi più volatili dell'anno quando si tratta di movimenti di mercato. "Non ho idea del perché, ma ogni anno il nostro telefono squilla il gancio subito dopo il Labor Day e questo è il modo in cui sono passati da 30 anni", ha dichiarato Tim Holsworth, presidente di AHP Financial Services Investment News . Ha anche affermato che negli ultimi anni la maggior parte di queste chiamate si sono concentrate su domande sui mercati e sui saldi dei clienti.

La tempesta di arrivo

Holsworth non è l'unico consulente finanziario che si sta preparando per una serie di richieste di clienti. Ed Butowsky, managing partner di Chapwood Capital Investment Management, ha dichiarato a

Investment News che "mi aspetto pienamente che vi sia una maggiore volatilità per tutto il resto dell'anno e che abbia tutto a che fare con il rallentamento dell'economia globale crescita. Se sei più stanziato per le azioni, uscire da questo mercato friggin ", ha detto. "Le previsioni di crescita del PIL sono state abbassate e le previsioni di guadagno sono già state abbassate e saranno ulteriormente diminuite. L'argomento che non c'è luogo da fare, tranne i titoli azionari è sbagliato, e dovresti essere fuori dell'attività di consulenza se questa è la tua filosofia. Non c'è un fatto serio che supporta il mercato che sale più in alto e penso che saresti un pazzo per non essere pronto per un mercato negativo. "(Per ulteriori informazioni, vedere: Volatilità: come i consiglieri possono aiutare i clienti Stomaco .)

Non raccomanda che i clienti si trasferiscano in contanti, ma riequilibrino le posizioni cresciute in modo sproporzionato. Si stima che il mercato attualmente abbia circa il 10% di overbought attualmente e che l'ondata di revisioni degli utili aziendali potrebbe raddoppiare quel numero.

Nonostante il fatto che settembre e ottobre siano stati storicamente i due mesi più volatili per i mercati risalenti al 1928, i rendimenti effettivi registrati nel mese di settembre sono stati mediamente inferiori ad una perdita del 1%, mentre le medie di ottobre si sono effettivamente guadagnate di 40 punti base. Ma una combinazione di fattori, come le prossime elezioni, la possibilità che la riserva federale possa aumentare i tassi e le turbolenze economiche globali, potrebbero rendere questo settembre ancora più selvaggio del solito.

Leon LaBrecque, amministratore delegato e amministratore delegato di LJPR Financial Advisors, ha dichiarato in un'intervista con

Investment News

che "questa elezione presidenziale è la madre di tutti incertezze. Penso che un sacco di gente ha preso un pizzico in agosto, ma saranno prestati attenzione a settembre. Penso che ci saranno molte cose in corso, e ci sarà molta volatilità. "Tuttavia, ha solo ribaltato i portafogli dei suoi clienti in settori selezionati.Non prevede che un aumento di tasso influenzerà molto i mercati, ma è più preoccupato per i possibili effetti di un aumento dei prezzi del petrolio. (Per la lettura correlata, vedere: Rischio del mercato azionario: avvolgere le code .) Un'opportunità? Altri consiglieri vedono l'imminente volatilità come un'opportunità. Mark Reitz, di Reitz Capital Advisors LLC, ha detto di

Investment News

, "Sto cercando un inversione in questa tendenza, simile alla seconda metà del 2015 e la stessa reazione all'aumento del tasso successivo a gennaio 2016 . In nessun modo è giunto il momento di scommettere contro l'economia statunitense e le scorte ancora. Invece, questa è l'occasione perfetta per prenotare i profitti, riequilibrare, ridurre la beta e il rischio nei portafogli. " Ma ci può essere un motivo per ottimismo. Secondo BofA Merrill Lynch Global Research, nel mese di agosto, il suo indicatore Side Sell - una misura di rialzo di Wall Street sui titoli - è sceso da 50. 8 a 49. 6, il suo livello più basso in oltre tre anni. L'indicatore rimane fermamente nel territorio "buy" dopo aver attivato un segnale contrarian buy in aprile. Mentre il sentimento è migliorato significativamente al di sotto del 2012 - quando questo indicatore ha raggiunto un livello minimo di 43. 9 - i livelli di sentimento di oggi sono ben al di sotto dell'ultima estate dell'anno 54. 0 e dove erano al ribasso di marzo del 2009. La crescente ribilancia del lato di vendita è in contrasto con i segni di posizionamento laterale sempre crescente di acquisto. .

Con il rendimento del dividendo indicato di S & P 500 attualmente al di sopra del 2%, ciò implica un ritorno del prezzo di 12 mesi del 20% e, per più, vedere: Come consiglieri possono trarre il massimo dalla volatilità < un valore di 12 mesi di 2, 604. Storicamente, il suo indicatore è stato basso o inferiore. I rendimenti totali nei 12 mesi successivi sono stati positivi al 100% del tempo, con un rendimento medio di 12 mesi del + 27%. La linea inferiore

Il tempo indicherà come i mercati svolgono nei prossimi 60 giorni. Se si comportano secondo la norma storica, allora possiamo essere per alcuni grandi e alti livelli. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Uso della volatilità storica per misurare il rischio futuro

.)