Il fondo SPD Dow Jones International Real Estate (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38.46% 26% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un fondo scambiato in borsa (ETF) che consente agli investitori di accedere alle grandi, medie e piccole aziende che operano nel settore immobiliare al di fuori degli Stati Uniti. RWX traccia le prestazioni del Dow Jones Global ex-U. S. Select Real Estate Securities Index come benchmark, che è costituito da società immobiliari concentrate con una capitalizzazione di mercato minima di 200 milioni di dollari e almeno il 75% del totale delle entrate derivanti dalla proprietà o dal funzionamento delle attività immobiliari. Il Dow Jones Global ex-U. L'indice Select Select Real Estate Securities non include ipoteche immobiliari (REITS), società di finanze immobiliari, broker ipotecari, agenti immobiliari commerciali e residenziali e agenti o costruttori di case. Dall'inizio del fondo nel 2006, RWX ha fornito agli investitori un tasso di rendimento annuo del 0. 65%.

La SPD Dow Jones International Real Estate ETF intende fornire risultati simili di investimento come la rendimento totale del rendimento del suo indice di riferimento. I gestori di fondi RWX utilizzano una strategia di campionamento per raggiungere questo fine, il che significa che non tutte le risorse del fondo vengono utilizzate per l'acquisto di titoli elencati sul benchmark tracciati. Invece, RWX implora le decisioni di selezione che assomigliano molto alle caratteristiche di prestazione e alla ponderazione dei titoli elencati sul benchmark, ma con un indennizzo per la flessibilità per ottenere un rendimento specifico. A partire da agosto 2015, RWX detiene 134 posizioni globali di proprietà immobiliari che si estendono su grandi, medie e piccole aziende.

Mentre RWX è focalizzata su un settore del mercato unico, le attività del fondo sono diversificate tra un'ampia gamma di regioni geografiche sia nei mercati sviluppati che nei mercati emergenti. Le maggiori ponderazioni del paese tenute in RWX includono il Giappone al 20. 89%, il Regno Unito al 15. 87%, l'Australia all'11, 95%, Hong Kong al 10. 60%, il Canada al 10. 46% e la Francia a 10. 18%. A partire dal mese di agosto 2015 le principali partecipazioni di RWX sono costituite da Brookfield Asset Management Inc. a 7,23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. al 6,44%, Unibail-Rodamco SE al 5,74%, Gruppo Scentre a 3. Il 56% e il PLC del Land Securities Group a 3. 51%.

Gestione

RWX fa parte della famiglia SPDR di ETF, tutte gestite e messe a disposizione degli investitori da State Street Global Advisors, il braccio di gestione degli investimenti di State Street Corporation. State Street Global Advisors ha fornito agli investitori ETF di elevata qualità con l'assistenza di consulenti finanziari e istituzioni negli ultimi 40 anni e, a partire da maggio 2015, gestisce più di $ 2. 4 miliardi di investitori.RWX rappresenta uno dei 34 ETF a livello internazionale, offerto sotto il nome SPDR.

Caratteristiche

I gestori di fondi RWX seguono una strategia di investimento di gestione passiva con asset del fondo, il che significa che il volume di trading all'interno del fondo è relativamente basso. A causa di questo approccio di gestione, il rapporto di spesa per RWX è 0. 59%, leggermente inferiore alla media per tutti gli ETF. Tuttavia, il rapporto medio di spesa per gli ETF a patrimonio immobiliare mondiale è pari al 0, 49%. A partire da giugno 2015, RWX ha fornito agli investitori un tasso di dividendo annuo di $ 1. 27, che è superiore a quasi il 30% dei suoi coetanei di categoria.

RWX può essere acquistato e venduto sulla Borsa di New York Arca accanto a 8.000 altri ETF e altri titoli quotati in borsa. Mentre il rapporto di spesa è relativamente basso per gli investitori RWX, le commissioni commerciali e le commissioni di consulenza possono essere applicate al momento dell'acquisto o della vendita. Le commissioni valutate ai proprietari di RWX al momento del collocamento variano a seconda della piattaforma utilizzata e della necessità di assistenza di consulenti o broker.

Adeguatezza e Raccomandazioni

RWX è stato progettato per offrire agli investitori l'opportunità di investire in un numero di aziende stabilite di mercato immobiliare che operano all'estero. Le aziende azionarie internazionali sono un fattore pertinente nella crescita del portafoglio potenziale per gli investitori che seguono le convenzioni convenzionali di asset allocation e l'immobile è spesso utilizzato come una piccola posizione alternativa all'interno di un conto d'investimento a lungo termine. La combinazione di grandi, medie e piccole società di capitale all'interno di RWX consente agli investitori la possibilità di ottenere un'esposizione a un mercato potenzialmente redditizio, espandendo il rischio in termini di localizzazione geografica e capitalizzazione di mercato.

Mentre le proprietà immobiliari internazionali hanno il proprio posto per alcuni, la classe di attività è dotata di un livello di rischio non appropriato per ogni investitore. Sia le aziende sviluppate che le società del mercato emergente affrontano i rischi associati ai cambiamenti internazionali nel paesaggio politico e alle fluttuazioni della moneta. Inoltre, il mercato immobiliare presenta sfide agli investitori sotto forma di rischi di liquidità e tassi di interesse. Ognuno di questi fattori aumenta il livello di volatilità sperimentato da RWX come visto nelle sue metriche di rischio. La beta in uscita per RWX è 0. 93, il che significa che ha il potenziale di muoversi in una direzione diversa da quella del mercato interno. Allo stesso modo, la RWX ha una deviazione standard triennale del 12. 06%, che rappresenta un alto potenziale di volatilità misurato dai rendimenti disperditi su una vasta gamma.

Quando la tolleranza del rischio e l'orizzonte temporale sono presi in considerazione, RWX è adatto agli investitori che cercano di ottenere un'esposizione al mercato immobiliare internazionale come una piccola porzione di un'assegnazione complessiva degli asset. Gli investitori che hanno un investimento temporale a lungo termine o coloro che possono ingannare fluttuazioni di prezzo e di valore possono trovare RWX come un'adeguata aggiunta a un portafoglio.

Come i clienti finanziari possono utilizzare questo ETF

I consulenti finanziari possono posizionare RWX come supplemento ad altre partecipazioni internazionali in regioni sviluppate o emergenti che non hanno un focus immobiliare.L'aggiunta di RWX come parte di una strategia di diversificazione completa all'interno del portafoglio di un cliente aumenta l'esposizione a selezionare le società internazionali che operano nel mercato immobiliare, ma la sua aggiunta aumenta contemporaneamente il rischio complessivo del conto di un cliente. Poiché l'RWX ha un focus così stretto all'interno del settore immobiliare, l'ETF non dovrebbe essere utilizzato come un'azienda internazionale solitaria. Invece, RWX può essere utilizzato come una piccola posizione con un cliente di consulenza finanziaria che ha un orizzonte temporale di investimento a lungo termine, ad esempio un conto destinato all'accumulo di patrimonio di pensione.

Principali concorrenti e alternative

Nella categoria immobiliare internazionale di ETF, RWX ha alternative nel Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund e il WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund. Il Vanguard Global ex-U. Il Comparto S. Real Estate Index trasporta alcune delle stesse azioni della società immobiliare come nelle 629 aziende ma tiene traccia di un diverso indice di riferimento. Allo stesso modo, si verifica una sovrapposizione nelle aziende delle 175 azioni di proprietà del WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund e RWX, ma l'ETF tiene traccia di un diverso benchmark. L'alternativa Vanguard ha un rapporto di spesa di 0, 24%, mentre l'opzione WisdomTree ha un rapporto di spesa di 0. 58%.