Il rettangolo è un modello classico di analisi tecnica descritto da linee orizzontali che mostrano un sostegno e una resistenza significativi. Può essere scambiato con successo acquistando a sostegno e vendendo a resistenza o in attesa di un breakout dalla formazione e utilizzando il principio di misurazione. (Per spazzolare su supporto e resistenza, leggere Reversals di supporto e resistenza .)

Il rettangolo in analisi tecnica classica
La formazione rettangolare è un esempio di un "modello di prezzo" nell'analisi tecnica. I modelli di prezzo derivano dall'opera di Richard Schabaker, considerato il padre dell'analisi tecnica e Edwards e Magee, che hanno scritto ciò che molti considerano la bibbia sul tema. (Per ulteriori informazioni sull'analisi tecnica, vedere il nostro Analisi tecnica tutorial.)

Questo periodo di analisi tecnica deriva da un momento in cui i grafici sono stati mantenuti a mano su carta grafica e anche le medie mobili semplici (SMA) dovevano essere mantenute a mano o con l'uso di un grande, clunky macchina sommatrice. (Per saperne di più su come i cambiamenti tecnologici hanno cambiato il mondo della finanza, leggere

Dalla Stampa Premere Per Internet e La Storia delle Macchine Informatiche .) Invece di un'analisi tecnica moderna che si basa sugli indicatori, come la divergenza media di convergenza media (MACD), gli analisti tecnici hanno ipotizzato che i modelli di prezzo si ripetano più e più volte nel tempo. Il riconoscimento del modello ha significato la previsione del modello e quindi il profitto commerciale. (Per saperne di più sulle medie in movimento in

Spostare il MACD Combo medio

e il nostro Medie mobili

Molti dei modelli di prezzo sono basati su figure geometriche. Ci sono triangoli ascendenti, discendenti e simmetrici, pennant e cunei. Occasionalmente, si vedono più figure fantasiose, come la formazione di testa e spalle.

Modelli di prezzo - Parte 2

. Il rettangolo: rifornimento e domanda in equilibrio Si può pensare un grafico o un grafico di prezzi di come raggi X di offerta e di domanda. La figura 1 descrive un modello a rettangolo in cui l'offerta e la domanda sono in equilibrio approssimativo per un lungo periodo di tempo. Le azioni si muovono in una gamma ridotta, colpendo la resistenza alla parte superiore del rettangolo e trovando il supporto in fondo. Il rettangolo può verificarsi in un periodo prolungato di tempo o forma rapidamente in mezzo a una serie relativamente ampia di fluttuazioni limitate. Schabaker osserva che può avvicinarsi ad un quadrato nelle sue proporzioni. In ogni caso, è un modello che mostra indecisione del commerciante, in cui i tori e gli orsi sono approssimativamente altrettanto potenti. (Per un aggiornamento sulla domanda e l'offerta, leggere


Figura 1 La maggior parte dei tecnici concordano sul fatto che il rettangolo può servire come una rovescia o una formazione di continuazione.Come modello di inversione, termina una tendenza in alto o in basso. Come modello di continuazione, significa una pausa nella tendenza prevalente, con l'aspettativa che la tendenza precedente alla fine riprenderà. In entrambi i casi, il rettangolo mostra un rimorchio di guerra tra acquirenti e venditori. In ultima analisi, sia l'accumulazione o la distribuzione prevalgono, e le azioni di breakout o di rottura. (Leggi di più su come trarre vantaggio durante gli sblocchi e le guasti in

Trading Failed Breaks

. Scopri la conferma delle tendenze in Trend-Spotting con la linea di accumulazione / distribuzione .) "Significativo" Supporto e resistenza I concetti di supporto e di resistenza sono fondamentali per comprendere la formazione del rettangolo.

Il supporto è definito come qualsiasi prezzo al di sotto del prezzo di mercato corrente in cui dovrà emergere l'acquisto per creare, almeno temporaneamente, una pausa in un downtrend.
La resistenza, d'altra parte, è qualsiasi prezzo al di sopra del prezzo di mercato corrente in cui la vendita dovrebbe emergere per creare, almeno temporaneamente, una pausa in un trend di rialzo.

• In un rettangolo emerge che cosa si può definire "supporto" o resistenza "significativa", ovvero un livello di prezzo restituito di nuovo e di nuovo. Mentre le tendenze dell'analisi tecnica sono tipicamente disegnate su una diagonale, la rappresentazione del supporto e della resistenza richiede linee orizzontali orizzontali. (Figura 2 di ImClone Systems (IMCL) utilizza barre open-high-low-close ( ).
• ImClone Systems: un esempio di una formazione rettangolare < piuttosto che candelabri) ed è assente di qualsiasi indicatore, come il MACD. L'unica aggiunta è una media mobile di 30 settimane (MA), che potrebbe essere stata calcolata nell'epoca classica. (Leggi la fusione di ImClone in

L'angolo del negoziante - Spara la luna … e lo ha colpito! ) Figura 2

Diverse osservazioni vale la pena fare su questo grafico. Innanzitutto, si noti che una linea di rialzo intermedio, in vigore per circa un anno, è interrotta. La rottura mostra che il trend di rialzo è terminato. Quindi, il rettangolo prolungato può essere una formazione di inversione o di consolidamento. Fino a quando non c'è una rottura o un breakout dai confini del rettangolo - circa 37 dollari. Da 50 a 47 dollari. 50 - l'interpretazione del modello è incerta.

In secondo luogo, le linee orizzontali disegnate sul grafico indicano sostanziale supporto e resistenza. Un sostanziale sostegno è stato stabilito per la prima volta a settembre, testato due volte nella prima parte dell'anno e riprovato nel mese di giugno. Ad ogni prova di supporto, c'era sufficiente interesse all'acquisto per aumentare il titolo. Resistenza significativa a 47 dollari. 50 è stato prima toccato in agosto, poi saggiato in ottobre, aprile e luglio. Ad ogni circostanza, i venditori hanno travolto gli acquirenti, e il titolo si è ritirato. Questa vacillazione tra sostanziale sostegno e resistenza crea la forma rettangolare.

Un'ultima osservazione è la pendenza del MA di 30 settimane. Di tutte le medie mobili, questo può meglio descrivere la tendenza. Si riferisce al rettangolo mostrando la natura laterale della formazione.In un trend di rialzo o downtrend, il MA di 30 settimane si sposterà verso l'alto o verso il basso, non lateralmente. Notate come nelle prime fasi del grafico si fosse scivolato più in alto, imitando il trend di rialzo. Più tardi si appiattì e cominciò a salire lateralmente, mostrando il prolungato consolidamento.

La negoziazione del rettangolo

Le seguenti sono due strategie di base per la negoziazione di un rettangolo:

Il primo è acquistare a sostegno e vendere a resistenza (si può anche vendere short a resistenza e coprire la corta vendita a sostegno). Per attenuare il rischio, nel caso in cui lo stock abbattere dal supporto, può essere impiegata una fermata molto stretta di forse del 3%. Ad esempio, se uno ha acquistato ImClone a $ 37. 50, la stop-loss sarebbe 3% inferiore a 37 dollari. 50 o $ 1. 12. Il commerciante uscirà dalla posizione se l'azione ha colpito 36 dollari. 38 ($ 37,50- $ 1,12).

Un altro metodo per scambiare il rettangolo è attendere il breakout. Come per tutti i modelli tecnici, questo breakout dovrebbe idealmente verificarsi su un volume superiore al normale. Per sapere quando prendere in considerazione l'uscita dal commercio, il commerciante potrebbe utilizzare il principio di misurazione descritto di seguito.

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Il principio di misurazione
Il principio di misura consente di impostare un target specifico di prezzo minimo. Un tale obiettivo dovrebbe darti l'oggettività da tenere durante i periodi di movimento di controtunti minori.

• Il principio di misura funziona con qualsiasi modello di analisi tecnica ben definito, ad esempio un rettangolo o un triangolo. Per calcolare l'obiettivo minimo, stabilire l'altezza del modello. Nel caso di sistemi ImClone Figura 3 mostra il calcolo come segue:
• Top: $ 47. 50 In basso:

$ 37. 50
Altezza:

10. 00 punti

Figura 3	Per un breakout rialzista, una volta che l'altezza del modello è stata stabilita, aggiungere la differenza al livello di breakout. Poiché il livello di breakout è di $ 47. 50 e l'altezza 10 punti, il bersaglio minimo è di $ 57. 50. Naturalmente, potrebbe richiedere un certo tempo per raggiungere l'obiettivo, quindi il commerciante deve essere paziente. Inoltre, il principio di misurazione è una dichiarazione di probabilità, non una garanzia. Il commerciante monitorerà attentamente l'immagine tecnica del titolo nonostante il bersaglio. (Leggi di più in
L'anatomia degli arresti di trading	.)
Come è stato risolto il rettangolo in IMCL? Bristol Myers Squibb ha offerto $ 60 una quota per acquisire l'83% di ImClone che non aveva già. Gli azionisti che avevano visto i loro titoli non andavano da nessuna parte per un anno, e hanno visto le azioni a $ 46. 44, si è svegliata la mattina successiva per trovare la loro scorta aperta a $ 64. 16, ben oltre il minimo fissato dal principio di misura. Coloro che hanno scambiato il rettangolo, in questo caso, si sono rivelati non "quadrati".	Conclusione

In sintesi, il rettangolo è un modello di analisi tecnica classica delimitato da sostegno e resistenza significativi e descritto da linee orizzontali orizzontali. Il modello può essere scambiato acquistando a sostegno e vendita a resistenza o acquistare il breakout e utilizzando il principio di misurazione per impostare un obiettivo.