I contratti di rendita offerti da vettori assicurativi più di un secolo fa erano strumenti relativamente semplici. Essi sono stati progettati per assicurare il rischio di superannuazione o sopravvivere al reddito e fornire un flusso di reddito garantito agli annuiti in cambio di un investimento forfettario o periodico. Ma i contratti di rendita sono diventati sempre più complessi nel corso degli anni.

Le annuità variabili sono state introdotte negli anni Ottanta e l'assicurazione vita variabile presto seguita. Poiché questi veicoli ora ospitano miliardi di dollari in attività di pensionamento sia per individui che per aziende, l'importanza della conservazione degli asset all'interno di essi è diventata una questione cruciale. Ciò ha portato alla creazione di un certo numero di appassionati di assicurazioni speciali che forniscono diversi tipi di protezione dei benefici di vita e di morte per i titolari di contratti. Questo articolo esamina diversi tipi di piloti disponibili in contratti di rendita variabile oggi. (Per una lettura di sfondo, vedere Lasciate che i cavalieri di assicurazione sulla vita guidino la tua copertura .)

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Che cosa sono i cavalieri di beneficenza di vita e di morte? Tutti i piloti assicuratori offerti in contratti e politiche variabili rientrano in una delle due categorie; i beneficiari di beneficio di vita garantiscono in genere una sorta di vincita definita mentre l'assicurato o l'annuitant è ancora vivo, mentre i beneficiari di morte proteggono dai declini dei valori contrattuali a causa delle condizioni di mercato dei beneficiari. Ci sono molte forme specifiche di ogni tipo di pilota, e naturalmente questi piloti non sono liberi. Ogni pilota acquistato dal contratto o dall'assicurato valuterà una carica annuale su base mensile, trimestrale, biennale o annuale. Alcuni benefici a vita garantiranno il principale del titolare del contratto, mentre altri garantiscono un certo tasso di crescita ipotetica finché sono soddisfatte determinate condizioni (ad esempio annuitizzare il contratto anziché prendere un rimpatrio sistematico). Alcuni riduttori di beneficenza a morte forniscono anch'essi più protezione rispetto ad altri . Alcuni garantiscono solo l'importo iniziale del capitale investito, meno i prelievi, mentre altri forniscono una prestazione di morte pari al valore più alto registrato del contratto. Un esempio di come funziona ciascuno di questi tipi di piloti è mostrato come segue:

Esempi Base Benefit Rider
Frank acquista un contratto di rendita variabile di $ 100.000 con un pilota di beneficio di base. Investisce i beni all'interno del contratto in un portafoglio di sotto-conto che funzionano male. Pertanto vale solo 75.000 dollari diversi anni dopo, quando liquida il contratto. Tuttavia, riceverà ancora $ 100, 000, perché ha acquistato il pilota.

Nancy investe 150.000 dollari in una rendita variabile all'età di 35 anni. Assegna i ricavi tra diversi sottogruppi all'interno del contratto e acquista un miglior pilota di beneficenza che garantisce un ipotetico tasso di crescita del 6% all'anno.A 60 anni, il suo valore effettivo del contratto è di $ 400.000. Tuttavia, se decide di annuitizzare il suo contratto e impegnarsi in un flusso di reddito garantito (e questa opzione è spesso irreversibile), allora il suo miglior pilota gli pagherà un flusso di reddito che si basa su un valore ipotetico di circa 643 000 dollari (pari a 150.000 dollari che crescono al 6% all'anno per 25 anni).

Death Benefit Base
Tom acquista un contratto di $ 200.000 a 50 anni. Il contratto si sviluppa bene per 15 anni e viene decimato da un forte mercato orso. Tom muore all'età di 70 anni quando il suo contratto vale solo 185.000 dollari. Il pilota dichiara che il suo beneficiario riceverà l'originale $ 200.000 investito nel contratto.

Enhanced Death Benefit Rider Elizabeth investe 100.000 dollari in un contratto all'età di 45 anni e alloca i ricavi tra diversi subaccount aggressivi che investono in piccoli strumenti e strumenti stranieri. A 55 anni, il contratto vale 175.000 dollari, ma diminuisce a 125.000 dollari nei prossimi cinque anni. Elizabeth muore all'età di 60 anni, ma il suo beneficiario riceverà 175.000 dollari - il valore più alto registrato nella storia del contratto.

Altri piloti disponibili Questi esempi mostrano solo alcuni tipi di piloti disponibili per i titolari di contratto. Anche se la maggior parte dei vettori offrono tutti i piloti sopra descritti, molti offrono anche altri tipi di piloti specializzati che forniscono specifici tipi di protezione contro varie circostanze che possono lasciare gli annuiti e beneficiari con meno dell'importo dell'investimento originale o della crescita del contratto. Tuttavia, come accennato in precedenza, questi piloti sono a un costo che riduce ogni anno il valore del contratto. Ad esempio, il pilota nello scenario di beneficio di base può assumere una tassa annuale dell'1% del valore del contratto. Questa tassa viene valutata annualmente, indipendentemente dall'effettuazione del contratto. Se il valore del contratto diminuisce a $ 88.000 nel secondo anno del contratto, allora questo pilota avrebbe dedotto un ulteriore $ 880 dal valore del contratto. Naturalmente, il proprietario del contratto sarebbe in grado di contare sul ritorno del principale del contratto, indipendentemente dall'esecuzione del contratto. I beneficiari del beneficio di vita e di morte sono quindi solo vantaggiosi quando il valore del contratto è inferiore al valore del contratto garantito dal conducente. Soltanto servono a ridurre il valore del contratto se l'esecuzione dei sottogruppi risulta essere superiore a quella promessa dai piloti.

L'impatto dei cavalieri Esempio 1 Alan acquista un contratto di $ 200.000 e sceglie sia i migliorati beneficiari di beneficenza di vita e di morte. Il costo totale di entrambi i piloti è pari al 2,5% all'anno. Il suo contratto cresce a un tasso medio del 7% all'anno, ma il costo dei piloti riduce il suo tasso di crescita effettivo al 4,5% all'anno. Può qualificarsi per le garanzie dei piloti semplicemente perché il costo di quei piloti ha abbassato sufficientemente il suo tasso di crescita per attivare tali garanzie.

Questo esempio illustra l'impatto che il costo dei piloti ha sulle prestazioni del sottodirect. Per superare il costo dei piloti, la maggior parte dei titolari di contratti è probabilmente opportuno investire il proprio denaro nei subagenti più aggressivi, perché hanno il potenziale di crescere abbastanza nel tempo per consentire al titolare del contratto di ritirare semplicemente il valore del contratto corrente. Esempio 2
Alan investe 200.000 dollari nel contratto descritto nell'esempio precedente in sotto-conto aggressivi che hanno storicamente registrato rendimenti medi annui del 10-12% all'anno, anche se con una sostanziale volatilità. Se questo modello continuerà, allora avrebbe realizzato guadagni medi di 7-9. 5% all'anno dopo che il costo dei piloti è detratto. Di conseguenza, quando comincia a prendere i prelievi 25 anni dopo, il suo contratto potrà valere facilmente 2-3 milioni di dollari, a seconda di diversi fattori. Se i piloti hanno garantito solo pagamenti basati sul 6% di crescita all'anno, allora essi hanno sprecato principalmente i loro soldi acquistandoli, molto simile a quelli che pagano l'assicurazione auto e non presentano un reclamo non vedono alcun ritorno reale sui loro soldi. In questo caso sarebbe stato meglio senza i piloti.

Conclusioni

I piloti assicurativi disponibili nella maggior parte dei contratti di rendita variabile oggi possono fornire molti tipi di protezione per i proprietari e i beneficiari del contratto. Tuttavia, le garanzie che essi forniscono provengono ad un costo che deve essere accuratamente pesato per essere giustificato. Per ulteriori informazioni sui piloti di rendita, contattare il tuo vettore a rendita variabile o consultare il tuo consulente finanziario. (Per saperne di più, vedere I piloti di ritorno-premium-premio hanno valore?

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