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L'indice industriale S & P 500 e Dow Jones Industrial (DJIA) sono due degli indici più noti che seguono il movimento del mercato U. S. Quando uno di questi indici si sta muovendo, il mercato azionario nel suo complesso è considerato come un bene. Il rendimento per entrambi gli indici è spesso utilizzato come riferimento per confrontare le prestazioni di un fondo comune. Molti investitori nel tempo non sono stati impressionati dal ritorno dei loro fondi comuni, rispetto al ritorno dell'indice o del mercato nel suo complesso. Questo atteggiamento degli investitori ha comportato un aumento del numero di prodotti d'investimento che solo seguono le variazioni dell'indice, fornendo agli investitori rendimenti simili. Uno dei più popolari di questi veicoli d'investimento sono fondi scambiati.

Mentre i benefici di questo tipo di fondi sono familiari agli investitori, l'esattezza a cui pongono l'indice non lo è. Gli ETF più comuni che seguono il contenuto di S & P 500 e DJIA sono Spider, o SPDR per la ricevuta di deposito Standard and Poor e diamanti. Entrambi questi scambi sulla Borsa Americana con i simboli SPY e DIA possono essere acquistati e venduti in qualsiasi momento durante le ore di mercato. Entrambi questi ETF lavorano su una base di circa 10: 1, il che significa che se il DJIA è valutato a 10, 000 punti corrispondenti a un valore in dollari, la DIA sarà di circa $ 100. È un equivalente raro perché gli ETF sono costantemente negoziati sul mercato, il loro valore non sempre rispecchia l'indice. Ad esempio, non è raro che il S & P 500 sia disponibile per il giorno mentre la SPY è in discesa. La ragione di questo è che l'indice traccia il ritorno degli stock sottostanti, ma non viene scambiato. L'ETF, d'altra parte, è una ricevuta di deposito delle azioni sottostanti che l'indice traccia e viene scambiata quotidianamente. È il trading dell'ETF che provoca la variazione dei rendimenti con i S & P 500. Ad esempio, se tutte le scorte dell'indice sono in corso durante il giorno, anche l'indice sarà aumentato se gli investitori in ETF vendono perché non si sentono bene sulle prospettive del mercato in attesa, l'ETF sarà in discesa . Tuttavia questa non è una preoccupazione importante perché la divergenza tra l'indice e il suo ETF sono relativamente minori e tendono a tornare reciprocamente. La ragione di questo è che il valore sottostante dell'ETF è le società dell'indice stesso, quindi non vi è alcuna ragione per cui i due variano ampiamente.

La tabella sopra illustra la differenza tra il ritorno del SPY e del S & P 500 per un periodo di un mese.Come si può vedere, l'ETF (linea nera) ha effettivamente superato l'indice (linea rossa). Tuttavia, questa differenza è stata di circa 0. 2% in quanto entrambi l'ETF e l'indice sono tornati intorno al 3, 5% nel periodo. La variazione tra l'indice e l'ETF è considerata minore e non influenza in modo sostanziale i notevoli vantaggi di questi prodotti d'investimento.

(Per ulteriori informazioni, vedere Introduzione ai fondi tradizionali di Exchange e Vantaggi dei fondi Exchange-Traded

.)