È frustrante come i costi di transazione possano eliminare una parte significativa dei tuoi profitti commerciali. Questi costi comprendono commissioni di commissione e commissioni, commissioni di cambio, commissioni di compensazione, spese di bollo e tasse correlate. Non solo queste spese riducono i profitti dei mestieri vincenti ma anche aumentano i costi di perdere i commerci

Per questo il concetto di "brokeraggio zero commission" sta guadagnando popolarità nei mercati finanziari. Se l'idea coglie sostanzialmente, potrebbe forse modificare quanti mestieri sono fatti in futuro. Ecco uno sguardo a alcuni servizi che offrono servizi di negoziazione gratuita e alcune risposte alle domande che un commerciante avrebbe. Cioè, come funzionano queste aziende? E come fanno i soldi? (Vedi relativi: Apertura del tuo primo conto di intermediazione - Video.)

U. Società di intermediazione basata su Zero-Commission

Al momento della scrittura esistono due importanti servizi di intermediazione a livello zero negli Stati Uniti: Robinhood Markets, Inc. e Loyal3 Holdings Inc.

Fondata dalla Stanford University laureati Vladimir Tenev e Baiju Bhatt, Robinhood è un intermediazione di borsa senza commissione con sede a Palo Alto, Vitello. È un membro dell'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) e della Securities Investor Protection Corporation (SIPC). I suoi clienti possono acquistare e vendere titoli in borsa U. S. (titoli e ETF) con zero commissioni commerciali. Robinhood è disponibile anche tramite Android e iOS app mobili.

Robinhood è attualmente aperto a qualsiasi residente U. di 18 anni e più anziani che abbia un numero di previdenza sociale valida. Mentre Robinhood prevede di operare in altri paesi, i tempi di espansione rimangono incerti. Attualmente, i residenti australiani possono richiedere per ottenere i loro nomi in una lista di attesa.

Loyal3 basato su San Francisco ha una struttura simile. Non addebita alcun costo per l'iscrizione, le transazioni oi trasferimenti di conto e non richiede alcun saldo minimo di conto. Consente agli utenti di scambiare con un minimo di 10 dollari in capitale consentendo l'acquisto di azioni frazionarie. Così, per esempio, un commerciante con solo 10 dollari nel suo conto può ancora acquistare 0. 2 azioni di un titolo attualmente in negoziazione a 50 dollari per azione. Oltre agli stock comuni, gli utenti possono anche richiedere azioni IPO tramite Loyal3. Come Robinhood, è membro di FINRA e SIPC.

Loyal3 ha anche alcune restrizioni. Ad esempio, gli acquisti massimi sono limitati a $ 10.000 per transazione e $ 20.000 al mese per ogni azione. Inoltre, Loyal3 accumula tutti gli ordini ricevuti dai clienti durante il giorno di negoziazione e in genere esegue l'intero lotto come un singolo scambio giornaliero. Ciò significa che il prezzo finale di scambio di ciascun titolo potrebbe differire (a volte significativamente) dal prezzo di mercato quando il cliente ha posto l'ordine.Poiché Loyal3 non offre necessariamente i migliori prezzi disponibili ai clienti finali, consideri questo sbilanciamento dei prezzi qualcosa di un costo indiretto in sostituzione di zero commissioni di intermediazione.

Come fanno soldi senza broker di commission?

Ogni servizio deve almeno soddisfare le sue spese operative. Quindi come fanno questi intermediari mantenere le proprie attività in esecuzione (e redditizie)?

Per prima cosa, l'automatizzazione dell'attività manuale in precedenza nelle funzioni di brokeraggio può ridurre sostanzialmente i costi operativi. Offrendo un'integrazione senza soluzione di continuità e una lavorazione diretta (STP) nei flussi commerciali senza interventi manuali, le aziende come Loyal3 e Robinhood possono mantenere bassi i loro costi operativi e trasferire i vantaggi agli utenti finali. Oltre a questi risparmi, queste imprese ottengono anche proventi da alcune azioni. Questi includono:

• Utili da interessi su soldi detenuti nei conti dei conti clienti (vedi relativi: Tipi di conti di intermediazione)
• Utili da interessi maturati sui depositi in contanti da parte della clientela attualmente non investiti
• , la negoziazione assistita da intermediari e le richieste dei clienti per dichiarazioni cartacee

La tabella degli oneri di Robinhood è disponibile qui. In sostanza, il brokeraggio non ha alcun addebito finché un cliente scambi interamente per conto proprio, senza bisogno di alcun coinvolgimento del personale di Robinhood. Ma il momento in cui un cliente ha bisogno di qualcosa oltre le nozioni fondamentali, il contatore inizia a funzionare. E molte di queste tariffe "bonus" possono essere abbastanza elevate per compensare la mancanza di commissioni.

La strategia di Loyal3 di accumulare tutti gli ordini insieme per il commercio giornaliero singolo si basa in parte sull'effetto di compensazione. Ad esempio, il cliente "Nick" può ordinare un acquisto per due azioni di Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) , mentre "Beth" mette un ordine di vendita per due azioni Apple. In questo caso, Loyal3 dovrebbe semplicemente addebitare l'account di Beth per due azioni AAPL e accreditarle all'account di Nick. Poiché non garantiscono i migliori prezzi disponibili, Loyal3 avrebbe utilizzato qualsiasi ordine commerciale accumulato a loro vantaggio. Sono anche in grado di offrire transazioni di azioni frazionarie utilizzando gli stessi meccanismi.

Poiché il concetto di zero commissione è relativamente nuovo, le spese operative correnti di queste società sono coperte da fondi di venture. Per esempio, Robinhood ha provato 66 milioni di dollari da un numero di investitori di angelo tra cui Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital e Vaizra Investments.

Altri modi per il commercio gratuito

Le società di intermediazione di servizi premium offrono la propria spin sul commercio a zero commissione. Molte di queste imprese offrono mestieri di zero commissione come un richiamo ai clienti per aprire un nuovo account, fornendo un "periodo di addebito" che può durare da uno a sei mesi. (Questi account possono richiedere vari importi minimi di finanziamenti, da $ 0 a $ 10.000.)

Questi broker offrono anche piani in cui le commissioni commerciali vengono rimosse in cambio di un cliente che mantiene elevati livelli di finanziamento (ad esempio oltre $ 10.000 ).Oltre a offrire X numero di commissioni gratuite, questi piani offrono anche quote di bonus di deposito parziale.

I commercianti che scambiano frequentemente e ad alti volumi possono anche optare per piani di intermediazione a prezzo fisso. Con questi piani, un commerciante può scambiare qualsiasi quantitativo di scorte senza tasse dopo aver pagato un importo fisso. Tuttavia, questa somma fisso potrebbe risultare troppo elevata se non sei attivo come un trader quotidiano.

La linea inferiore

Il commercio zero commissione è ancora un concetto relativamente nuovo. I commercianti devono prendersi cautela, poiché alcune aziende che eseguono accattivanti accreditamenti che offrono tassi di brokeraggio zero sono basati all'estero e quindi rimangono al di fuori della competenza dei regolatori U. S. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli delle sfide che devono affrontare con le società di intermediazione non regolamentate o d'oltremare e tenere presente che le promozioni da parte delle società di intermediazione U. regolamentate possono avere termini e condizioni rigorosi per la negoziazione senza commissioni. (Ulteriori consigli suggeriti: 10 suggerimenti per la scelta di un broker in linea.)

Disclaimer: Al momento della scrittura di questo articolo, l'autore non aveva alcuna contabilità con nessuna delle suddette società di intermediazione.