I vantaggi e gli svantaggi dell'investimento di debiti afflitti

Ogni volta che la situazione finanziaria di una società peggiora fino a diventare insolvente o deve dichiarare il fallimento, viene considerata in uno stato "afflitto" per gli investitori. Ciò avviene spesso quando un'azienda non può soddisfare i suoi obblighi finanziari. Nel caso di società che emettono obbligazioni, questo si verifica spesso quando non sono in grado di effettuare pagamenti di cedola o rendimenti sul pagamento principale. Il risultato di questo fallimento è una riduzione molto significativa del valore dei titoli offerti dalla società (emittente). Ciò comporta la creazione di beni disponibili a un enorme sconto, ma anche a un rischio molto più elevato.

A causa dello sconto, il potenziale ROI dei titoli in difficoltà aumenta, il che significa che gli investitori diventano interessati anche se comportano un rischio così elevato. Gli investitori, tuttavia, possono impedire un fallimento imminente e guidare una società nella ristrutturazione con tale investimento diventando il principale creditore della società. Questo permetterà alla società di rimborsare il debito in difficoltà e di assicurare che l'investimento sia un successo. Gli investitori, quindi, guardano gli emittenti afflitti che il mercato ha sottovalutato, che in realtà hanno maggiori potenzialità rispetto al loro valore. Tali società sono un investimento ideale per gli investitori che cercano legami distrutti. Inoltre, gli investitori potrebbero investigare un legame in previsione di default, esaminando quanto pagherebbe in quel momento. Con lo sconto, può ancora trasformare un profitto in questo evento.

Secondo Hird (2014), l'investimento in debiti di debiti ha diversi vantaggi potenziali, ma anche considerevoli inconvenienti dovuti alla rischiosità di questo tipo di investimento. Qui di seguito, illustriamo brevemente alcuni di questi pro potenziali e gli altri investimenti di debiti:

Potenziali Benefici

Un grande vantaggio di tale investimento di debiti è che i titolari di obbligazioni saranno pagati prima che gli azionisti in caso di un default di un emittente. Quindi è sempre meglio guardare i legami quando un'azienda è in difficoltà sugli stock.

L'attrazione è chiaramente l'enorme guadagno disponibile per gli investimenti di debito in difficoltà. Proprio come in altri titoli, maggiore è il rischio, maggiore è il risultato se l'investimento si dimostra pagato. Gli investitori di fondi hedge, per questo motivo, sono particolarmente interessati alle opportunità di debito in difficoltà. Altri vantaggi, possono includere quanto segue.

Timing flessibile

A seconda che un investitore voglia liquidare o ristrutturare un'azienda, può investire prima o poi. Quanto prima investono, però, costa di più, tanto più l'investimento aiuta a garantire che la società possa ristrutturare invece di liquidare.

Comprare a un prezzo basso e potenzialmente raggiungere una grande potenza commerciale.

Gli investitori possono diventare il principale creditore della società a un prezzo estremamente scontato, acquistando obbligazioni in difficoltà. In questo caso, l'investitore avrebbe un significativo potere durante qualsiasi liquidazione o riorganizzazione che potrebbe avvenire.

Svantaggi considerevoli

L'obiettivo per gli investitori quando investe in debiti in difficoltà è quello di trovare quel momento chiave da investire quando i beni sono al prezzo più basso saranno quello di rendere la probabilità di profitto più significativa. A causa della selvaggina imprevedibilità del debito in difficoltà, questo è piuttosto difficile da fare. Ottenere informazioni precise sui debiti in difficoltà è sempre una sfida, che limita il numero di investitori che possono investire efficacemente in loro ad una quantità relativamente bassa di grandi attori in ciascun mercato. Oltre a questo, notevoli inconvenienti o difficoltà nei confronti dell'investimento di debiti in difficoltà includono:

Un ambiente di mercato altamente sensibile

ciò può causare problemi significativi in ​​quanto richiede solo un piccolo sovrapprezzo di prezzo per causare grandi perdite. Negoziati sono tipicamente difficili

- quando investitori si occupano di un'azienda con debiti in difficoltà, c'è una certa quantità di ostilità che solo complicano il processo di negoziazione. L'analisi approfondita e la conoscenza approfondita del mercato sono fondamentali

- per identificare con precisione il potenziale potenziale monetario di un legame, è necessario un know-how legale e finanziario altamente qualificato e un numero sufficiente di dati per effettuare una valutazione informata. La chiave qui è che a causa del disagio che la società è in-i suoi beni sono sottovalutati, il che significa che sono disponibili a un grande sconto. Tuttavia, uscire davanti a un simile affare potrebbe richiedere più abilità che le persone si rendono conto. La linea di fondo

Risulta chiaro che esistono rischi significativi là fuori e che gli investimenti di debito afflitti hanno punti di forza e vulnerabilità come qualsiasi altro strumento finanziario. Detto questo, è anche chiaro che gli investitori esperti che svolgono la loro due diligence hanno enormi potenzialità per trarre profitto da questi rischi. Indubbiamente, come sopra ricordato, le conoscenze di mercato in profondità e di approfondimento sono essenziali per qualsiasi investitore in questo settore.

Per natura, tutti i debiti in difficoltà sono in cima alla scala dei rischi per gli investitori. Tuttavia, è importante notare che tali investimenti portano anche con loro un vantaggio di una correlazione piuttosto bassa con i fattori che influenzano i mercati azionari, il che significa che tali debiti possono essere utilizzati per diversificare efficacemente un portafoglio. Questo può essere chiaramente considerato un vantaggio aggiuntivo (pro) di investimenti di debito in difficoltà.