Ti sei mai chiesto cosa succede quando acquisti o vendi un titolo tramite un agente di cambio? Il trading è semplice come quello di fare clic su un mouse, ma è in realtà una cosa complessa dietro le quinte. Quando si inserisce un ordine azionario sul tuo computer o attraverso il tuo broker, in qualche momento sei in negoziazione con un'altra persona tramite uno scambio, ma in altre occasioni stai facendo solo un commercio con il tuo broker. Questi sono i due principali tipi di operazioni che gli investitori incontreranno: le operazioni principali e gli agenti. Vediamo di più questo dettaglio.

Principale trading

La negoziazione principale avviene quando un brokeraggio acquista titoli sul mercato secondario, detiene questi titoli per un periodo di tempo e poi li vende. Lo scopo principale del trading è per le imprese (anche dette concessionarie) a creare profitti per i propri portafogli attraverso l'apprezzamento dei prezzi. Quindi, quando un investitore acquista e vende stock attraverso una società di intermediazione che funge da principale in un commercio, l'azienda utilizzerà il proprio inventario a portata di mano per riempire l'ordine per il cliente. Con questo metodo le imprese di intermediazione guadagnano extra di reddito (oltre le commissioni addebitate) facendo soldi dalla propensione bid-ask di una determinata azione.
Per esempio, se stavi cercando di acquistare 100 azioni di ABC a $ 10, la ditta principale dovrebbe controllare prima il proprio inventario per vedere se le azioni sono disponibili o meno per venderti. Se sono disponibili, l'impresa vendere le azioni a voi e quindi segnalare l'operazione allo scambio necessario. Questo rapporto può essere, per garantire la regolamentazione e salvaguardare i clienti, l'azione più importante di un commercio principale. La Securities and Exchange Commission e gli scambi richiedono che le imprese di intermediazione completino i mestieri a prezzi paragonabili a quelli del mercato.

Trading Agenzia

Una transazione di agenzia è l'altro metodo popolare per eseguire gli ordini di un cliente. Più complicato delle transazioni principali regolari, queste operazioni riguardano la ricerca e il trasferimento di titoli tra i clienti di diversi broker. Il crescente numero di partecipanti al mercato dei titoli e la necessità di contabilità, compensazione, liquidazione e riconciliazione estremamente accurati assicurano un buon funzionamento del mercato dei titoli.

Le transazioni di agenzia sono composte da due parti distinte. In primo luogo, il tuo broker ha bisogno di portare la tua richiesta al mercato appropriato per trovare una parte che desideri assumere la posizione opposta. Quindi, se vuoi comprare a un certo prezzo, il broker deve trovare qualcuno che desideri vendere allo stesso prezzo e viceversa. Una volta trovate entrambe le parti, lo scambio registra l'operazione sul suo nastro ad hoc e un scambio di denaro e titoli tra le parti si verifica durante l'insediamento.
La seconda parte della transazione di agenzia si verifica dopo che il commercio è stato completato ed è stato correttamente documentato sullo scambio. Questa porzione è comunemente indicata come compensazione. Mentre tutti i broker gestiscono singoli libri che registrano l'intera quantità di ordini di acquisto e vendita effettuati dai clienti, l'effettivo atto di compensazione di tali operazioni è gestito da un'istituzione più grande. Nell'America del Nord, l'istituto che gestisce la grande maggioranza dei compiti di liquidazione e di custodia è la Depository Trust Clearing Corporation (DTCC).

L'atto di base di compensazione comporta l'acquisto e la vendita di corrispondenti. Una volta che le transazioni vengono eseguite sullo scambio, i dettagli dei mestieri vengono inviati ad una controllata del DTCC (chiamata National Securities Clearing Corporation) e successivamente vengono registrati e corretti per l'accuratezza. Dopo che tutti i mestieri inviati dalle ditte aderenti al DTCC si abbinano ad acquisti e vendite, il DTCC comunica quindi a tutte le imprese soci le obbligazioni associate e provvede a trasferire fondi e titoli adeguati. Pertanto, anziché avere rapporti con gli intermediari individuali dopo ogni trading su uno scambio di titoli, il DTCC agisce come intermediario per raccogliere tutte le transazioni e semplificare il trasferimento di titoli e denaro. Ciò riduce la quantità di tempo necessaria per la consegna e la ricezione degli obblighi e fornisce flessibilità per gli intermediari nella scelta dei partner commerciali. L'intero processo di compensazione richiede solitamente tre giorni per completare.

È importante notare che il DTCC non solo agevola ma garantisce anche la consegna. Se una parte non riesce a consegnare i titoli oi contanti all'altro, il DTCC entrerà in gioco e adempirà gli obblighi della parte fallita.

I mediatori sono tenuti a informarti se un commercio completo è un'agenzia o una transazione principale; di solito viene notificata nella tua conferma commerciale inviata nella posta (o via elettronica). Sebbene non sia possibile specificare al proprio intermediario come vuoi che il commercio sia riempito, come cliente hai il diritto di sapere come è stata completata la transazione.

La linea inferiore

Anche se queste informazioni potrebbero non farti più soldi sul mercato, è importante per gli investitori capire il processo di riempimento degli ordini. Questi due modi di effettuare ordini non solo aiutano a ridurre il rischio per gli investitori, ma anche dare ai clienti di intermediazione un modo relativamente liquido ed efficiente di collocare e eseguire i mestieri.