Le note protette dal principio possono essere un argomento molto complicato. Il concetto non ha una definizione set-in-stone. E questo prodotto strutturato non è salito alla popolarità fino a poco tempo fa - dopo la bolla dotcom.

Ci sono molti modi per definire le note protette dal principio, ma qui è la versione più semplice: è un mix di un magazzino o di un legame con un pacchetto opzionale in cui è garantito il ricevimento del debito principale alla scadenza. Ovviamente, il potenziale di rialzo sarà limitato quando si garantisce di ricevere il debito principale alla scadenza (meno i corrispettivi), ma esistono due tipi diversi di note protette dal principio che mostrano i rendimenti in modi diversi. Una struttura con zero coupon offre maggiore sicurezza. L'altra, struttura costante di portafoglio proporzionale, offre maggiori rischi e maggiori ricompense potenziali. (Per le relative letture, vedere: Note strutturate: cosa devi sapere )

Per entrambi i tipi di note protette da principio, gli investitori devono tenerli alla scadenza e ci sono due rischi (nessuno dei quali non è spesso un rischio elevato). Il primo è il merito di credito dell'emittente. Poiché l'emittente è di solito un'istituzione di grandi dimensioni, il rischio è di solito basso. Ciò è anche legato all'altro rischio, che è il rischio di chiamata.

Ci sono un paio di negativi che dovresti sapere. Uno, è difficile ricercare informazioni su ciò che stai investendo. Due, la struttura di queste note è spesso complicata e confusa - prestare attenzione ai costi e alle tasse - e non esistono per un tempo abbastanza a lungo determinare il loro valore come veicolo di investimento. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come sono tassate le obbligazioni municipali di nullità? )

Ora esaminiamo entrambi i tipi di note protette dal principio su base individuale.

Zero-Coupon

Questa è la più sicura varietà di una nota protetta dal principale. Questo perché, come indica il nome, non esiste un coupon. Pertanto, è necessaria una copertura statica. Al momento dell'emissione, il 70% del capitale viene utilizzato per l'acquisto di un bond a zero coupon. I fondi rimanenti vengono poi utilizzati per leva finanziaria, che presenta ad un investitore l'opportunità di vedere un guadagno. Proprio come per la struttura di assicurazione del portafoglio proporzionale, tale capitale può essere utilizzato per un pacchetto di opzioni di call in un indice, un cestino di titoli, un cesto di obbligazioni, merci, valute e anche hedge funds. Quest'ultimo è importante per gli investitori perché gli investitori non accreditati di solito non hanno accesso ai fondi hedge. Indipendentemente dalle attività sottostanti, il potenziale di upside sarà limitato a causa di un limite. Quel cappello esiste quindi c'è un ritorno garantito di capitale reso facile da raggiungere alla scadenza. (Per ulteriori informazioni, vedere: Tutto su obbligazioni zero coupon. )

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Assicurazione portafoglio costante di proporzione

Con questo tipo di nota protetta da principio, l'investimento nel bene sottostante corrisponde al principio. Ciò significa più leva e la leva può essere pari a due o tre volte il principale investito. Se tutto sta andando bene con le attività sottostanti, allora non c'è bisogno di una maggiore protezione per il principale e la protezione può essere venduta. D'altra parte, se le attività sottostanti non funzionano bene, sarà necessaria una protezione supplementare.

Ciò può portare all'acquisto di un legame a zero coupon o ad uno scenario eliminato, che si riferisce alla sfortunata occorrenza di NAV pari al costo della protezione. Ciò porterà alla necessità di una protezione completa, che poi porterà alla garanzia del rimborso principale ma non di guadagno. In questo scenario, quando si aggiungono costi e tasse, è in realtà una perdita. Dovete anche fatturare l'inflazione. Se il principale è restituito e non c'è guadagno, allora non ti batterai l'inflazione. Ciò vale anche per la struttura a zero cedola. ) Altre informazioni importanti

La maggior parte delle note protette dalle principali garanzie non hanno cedola e offrono un salario unica a (per maggiori informazioni, vedere:

Utilizzo delle opzioni di abbandono per abbassare il costo di copertura. scadenza. Il rendimento sarà basato sul principio originale più il NAV, ovvero sull'andamento delle attività sottostanti escluse le commissioni. La maturità è di solito da sei a dieci anni.

Non è impossibile trovare note protette dal principio che offrono una cedola. Mentre questo porta a redditi coerenti, è importante sapere che questo reddito verrà scaricato dal principale che è garantito per essere restituito alla scadenza. Se si desidera mantenere tutto il debito principale a scadenza, è possibile richiedere una nota protetta dal principio che offre rendiconti periodici sulla base delle prestazioni delle attività sottostanti.

La ricerca sulle note protette da principal non è facile, ma è possibile consultare un memorandum di offerta. Questo è veramente di più per i regolatori di sicurezza, ma puoi raccogliere alcune informazioni sui rendiconti finanziari e sul bios del gestore. Su una nota relativa, è quasi impossibile confrontare le note protette dal principio perché non sono due le stesse. Quando combinate asset sottostanti, costruzione, condizioni di mercato e tassi di interesse, non troverai una corrispondenza. . La linea inferiore

Se si desidera un investimento sicuro in cui il vostro principale è garantito per essere restituiti, quindi considerare:

Note Principali protette: Hedge Funds per investitori quotidiani < guardando le note protette dal principio. Tuttavia, è consigliabile effettuare una ricerca sull'emittente per il merito di credito e per vedere se esiste un rischio di chiamata. Se decidi di trarre vantaggio da questo veicolo di investimento, puoi scegliere tra un portafoglio a zero cifre o un portafoglio costante. Il primo offre una copertura statica per garantire il ritorno del capitale alla scadenza. Quest'ultima utilizza più leva finanziaria e una copertura dinamica per garantire il ritorno del capitale alla scadenza.Il potenziale crescente sarà più alto, ma sarà anche più probabile che tu non veda alcun guadagno. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come trovare le migliori scommesse in Muni Bonds. )