I fondi con scambio di grandi volumi (ETF) forniscono l'esposizione a titoli di grande valore ritenuti sottovalutati dai rispettivi gestori di investimento. Il PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108 89-0. 28% creato con Highstock 4. 2. 6 ) investe in azioni che compongono un indice che traccia i maggiori stock di 1, 000 Stati Uniti, che vengono selezionati in base a misure fondamentali. Il PRF fornisce un'opzione efficiente per ottenere un'esposizione a un portafoglio diversificato di titoli di grandi capite che sono ponderati dai punteggi fondamentali.

PRF traccia l'indice FTSE RAFI U. S. 1000, fornito da Research Affiliates, LLC. A differenza della maggior parte degli indici ponderati dal mercato, l'indice di riferimento del PRF pesa i suoi stock componenti utilizzando misure fondamentali di dimensioni aziendali, come il valore di libro, le vendite, i dividendi ei flussi di cassa, piuttosto che ponderare le capitalizzazioni di mercato.

L'indice FTSE RAFI U. S. 1000 utilizza la metodologia fondamentale dell'indice sviluppata dal suo fornitore di indice e seleziona i titoli di componente di tutte le azioni ordinarie elencate nella Borsa di New York AMEX e nel Nasdaq National Market System. L'indice FTSE RAFI U. S. 1000, l'indice di riferimento di PRF, è stato progettato per monitorare le prestazioni delle azioni U. S. con i punteggi fondamentali dei maggiori affiliati di ricerca. Con il design, la metodologia dell'Indice Fundamentale RAFI tende a sottovalutare le aziende con sovrappeso con elevati rapporti prezzo / reddito (P / E) e scorte sovrappeso con prezzi di mercato più bassi.

PRF implementa un approccio passivo di indicizzazione per monitorare le prestazioni dell'indice FTSE RAFI U. S. 1000. Il fondo investe normalmente almeno il 90% del suo patrimonio netto totale in azioni componenti che compongono l'indice di riferimento per raggiungere il proprio obiettivo di investimento. A differenza della maggior parte degli ETF che seguono gli indici ponderati sul mercato, le prime 10 partecipazioni di PRF non includono azioni ordinarie di aziende di mega-cap, come Apple, Google e Facebook.

Il PRF tenta di fornire rendimenti simili al proprio indice di riferimento assegnando il proprio portafoglio con una percentuale approssimativamente uguale alla ponderazione dell'indice. Il fondo offre un portafoglio ben diversificato e alloca il proprio portafoglio in più settori. A partire dal 18 agosto 2015, la PRF assegna 22. 79% del proprio portafoglio al settore finanziario, 11. 76% al settore delle tecnologie dell'informazione, 11. 43% al settore discrezionale del consumatore, 10. 93% all'assistenza sanitaria il settore del settore energetico, il 10, il 65% del settore energetico, il 10,44% del settore industriale, il 9,63% il settore dei graffiti, il 5,1% al settore dei servizi pubblici, il 3,79% ai servizi di telecomunicazione e 3. Il 49% nel settore dei materiali.

A partire dal 30 giugno 2015, la PRF ha generato un rendimento annualizzato di prezzo di mercato di 8.Il 45% dal suo inizio il 19 dicembre 2005, mentre il suo indice di riferimento ha generato ritorni dell'8,87% nello stesso periodo. Questa discrepanza nei rendimenti indica che il PRF ha un basso errore di tracciamento. A partire dal 1 ° giugno 2015, il PRF ha un errore di monitoraggio medio annuo dello 0,14%. Dato che la PRF investe normalmente almeno il 90% delle sue attività totali in azioni comuni che comprendono l'indice di riferimento e riconverte solo il suo portafoglio ogni anno, è in grado di ridurre al minimo l'errore di monitoraggio. L'errore di monitoraggio del fondo deriva principalmente dal suo rapporto di spesa superiore alla media e dalla sua strategia di indicizzazione non completamente replicante.

Management

PRF è stato rilasciato il 19 dicembre 2005, sulla Borsa di Borsa di New York Arca di Invesco PowerShares. Il fondo fa parte della serie ETF di PowerShares U.S. di Invesco. Questa serie offre diversi ETF che seguono più indici, come l'Indice Nasdaq 100, l'Indice Russell 2000 e il S &; Indice P 500.

Invesco PowerShares Capital Management è una società di gestione di investimenti privata fondata nel 2003, che è una filiale di Invesco, Ltd. Invesco PowerShares offre una vasta gamma di prodotti scambiati e dispone di circa 140 U.S. e ETF internazionali. Invesco è stato dedicato ad aiutare gli investitori in più parti del mondo a raggiungere i loro obiettivi finanziari per quasi 70 anni e ha 792 dollari. 4 miliardi di beni in gestione.

Caratteristiche

Come la maggior parte degli ETF per il monitoraggio dei valori di grandi valori, la PRF è legalmente strutturata come un fondo aperto e ricostituisce annualmente il suo portafoglio. Il fondo ha un basso fatturato del 10%, che contribuisce a ridurre al minimo i costi di transazione. Dal momento che PRF utilizza una strategia specializzata, il fondo paga un rapporto di spesa più elevato rispetto alla maggior parte dei fondi di grande valore. Il PRF ha un rapporto di spesa dello 0. 39%, mentre il rapporto medio di spesa dei fondi di grande valore è pari al 32%. A partire dal 30 giugno 2015, la PRF ha un prezzo medio ponderato di mercato di 107 dollari. 37 miliardi, un rapporto prezzo / libro di 1. 56, un rapporto P / E di 16. 67 e un rendimento del patrimonio netto del 27. 82%.

Idoneità e raccomandazioni

La PRF ha elevati potenziali ritorni con un moderato grado di rischio. Il PRF ha un ritorno triennale di 17. 99% e una deviazione standard dell'8,97% nello stesso periodo. Come tutti i fondi azionari ETF, alcuni dei principali rischi inerenti alla PRF includono il rischio azionario, il rischio di mercato e il rischio di indice. Le statistiche storiche del PRF indicano che ha fornito agli investitori rendimenti elevati con un grado di rischio inferiore al livello medio.

A partire dal 31 luglio 2015, sulla base dei dati finali di tre anni, la PRF aveva una beta (contro l'indice più adatto del fondo, Russell 1000 Value TR USD Index) di 1, un R-squared (contro il Russell 1000 Value TR USD Index) di 98,89%, un rapporto Treynor (contro l'indice S & P 500 TR USD) di 17,63 e un rapporto Sharpe di 1,9.

Sulla base della moderna teoria del portafoglio (MPT) , La beta di PRF indica che è perfettamente correlata e teoricamente sperimenta la stessa volatilità come il suo indice migliore-fit. Ciò indica che il PRF si muoverà nella stessa direzione con la stessa grandezza di Russell 1000 Value TR USD Index.Il R-squared del PRF indica 98. L'89% delle sue fluttuazioni di prezzo in questo periodo può essere spiegato dalle oscillazioni del Russell 1000 Value TR USD Index. Il rapporto Treynor del fondo indica che ha fornito un 17. 63% annualizzato per unità di rischio su base di rischio adeguato. Il rapporto Sharpe di PRF, rispetto alla media dei fondi di grande valore, indica che fornisce rendimenti superiori alla media delle categorie su base di rischio.

In termini di MPT, il PRF è più adatto agli investitori di valore a lungo termine con moderate tolleranze di rischio che stanno cercando un'esposizione diversificata agli azionari che le Affiliate di ricerca ritengono essere sottovalutate. Il PRF è un'azienda adatta per gli investitori che possono sopportare la volatilità che può sperimentare in modo da poter trarre vantaggio dalle potenziali discrepanze tra valori intrinseci e di mercato delle scorte.

I clienti finanziari possono utilizzare questo ETF

I consulenti finanziari possono utilizzare il PRF per aggiungere valore ai portafogli dei propri clienti fornendo un'efficace esposizione diversificata a un portafoglio fortemente ponderato nei titoli di grande e mega cap. Il PRF è appropriato per i clienti che implementano una strategia di investimento di valore e cercano un fondo che utilizzi la ponderazione fondamentale, piuttosto che la ponderazione del mercato.

Il PRF può anche aggiungere valore a causa del suo riequilibrio basato su fattori fondamentali. Pertanto, le scorte che sono diventate più spese rispetto ai loro concorrenti e settori avranno ridotto l'esposizione. Ciò aumenta l'esposizione a scorte che sono diminuite nel prezzo. La metodologia del fondo può dare agli investitori un vantaggio per altri ETF di grande valore con market-cap, se i titoli sottovalutati ritornano ai loro mezzi.

Principali concorrenti e alternative

L'indice Schwab Fundamental U. S. Large Company ETF è un concorrente e l'alternativa più vicina al PRF. Simile al PRF, l'ETF di Schwab Fundamental U. S. Large Company segue l'indice Russell Fundamental U. S. Large Company, che seleziona le proprie azioni a seconda delle vendite, del flusso di cassa e dei dividendi o dei rimborsi.

L'ETF di iShares Core U. S. è un altro concorrente e alternativa al PRF. Questo fondo offre un'esposizione a basso costo ad un portafoglio diversificato di azioni U. S. che si ritiene sottovalutate rispetto ai rispettivi settori e concorrenti. L'ETF di iShares Core U. ETF tiene traccia dell'Indice di valore di Russell 3000 e carica solo un rapporto di spesa dello 0. 09%.

L'ETF iShares Russell 1000 Value tiene traccia dell'Indice Value Russell 1000 e fornisce l'esposizione alle aziende sottovalutate U. S. L'ETF iShares Russell 1000 Value offre un'esposizione diversificata a titoli sottovalutati, ma è fortemente ponderata per il settore finanziario. L'ETF iShares Russell 1000 Value carica un rapporto di spesa di 0, 2% e può essere un'alternativa efficiente al PRF.