L'ETFS Physical Platinum ETF (NYSEARCA: PPLT PPLTETFS Platinum87. 98-1. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato creato nel 2010 dare agli investitori e ai commercianti un modo per ottenere l'esposizione al platino fisico con un fondo scambiato (ETF). In precedenza, l'unico modo per acquistare o vendere platino è stato tramite i rivenditori fisici o attraverso mercati futures. PPLT è modellato sulla SPDR Gold Trust, un ETF che dà agli investitori l'esposizione all'oro fisico.

Il mercato del toro in materie prime dal 2000 al 2011 ha creato la domanda di questi tipi di prodotti d'investimento. La domanda di investimento per il platino è molto inferiore a quella dell'oro e dell'argento, con la sua richiesta primaria proveniente dall'industria. Grazie alle sue qualità uniche, il platino ha molti usi, come convertitori catalitici per automobili, apparecchiature di laboratorio, elettronica, elettrodi e odontoiatria. Negli ultimi anni il platino è diventato popolare nei gioielli. Pertanto, i prezzi del platino sono maggiormente influenzati dalla crescita economica e industriale piuttosto che dalla politica economica, come l'oro e l'argento.

PPLT detiene in realtà platino fisico. Se gli investitori acquistano azioni in PPLT, l'ETF aggiunge alle proprie holding fisiche di platino. Se gli investitori vendono azioni PPLT, allora il platino fisico viene venduto per riscattare le azioni. Alcuni criticano questa struttura in quanto contribuiscono alla volatilità, che può essere significativa nei mercati sottili.

Caratteristiche

PPLT è gestito da ETF Securities. Il suo obiettivo è quello del prezzo del PPLT di tenere traccia del prezzo del platino basato sui mercati dei futures. Ha un rapporto di spesa annuale molto basso del 0,6%. Questo confronta favorevolmente con altri ETF che seguono le merci fisiche per oro, argento e palladio. PPLT opera sullo scambio NYSEARCA negli Stati Uniti.

Prima di iniziare il debutto di PPLT, gli investitori al dettaglio e fondi che erano rialzisti o ribassisti su platino avrebbero dovuto comprare o vendere società che avevano minato il platino. Molte istituzioni hanno norme statali che impediscono loro di scambiarsi sui mercati dei futures. Tuttavia, molti di questi minatori hanno operazioni diversificate, rendendole una scarsa proxy per i prezzi del platino. Inoltre, altri fattori, come il flusso di cassa, i costi e le condizioni di credito influenzano anche il prezzo a lungo termine.

Idoneità e raccomandazioni

PPLT si appella agli investitori e agli speculatori di crescita. La più grande domanda industriale per il platino proviene da automobili, e le vendite auto sono strettamente legate alla crescita economica. Per gli speculatori, il platino cede un'offerta quando gli investitori si preoccupano di tassi di interesse reali e di politiche economiche che possono essere inflazionistiche.

Entrambe queste condizioni sono state presenti durante il mercato dei tori del platino dal 2001 al 2011, quando il platino è salito da un minimo di $ 400 per oncia a oltre $ 2, 200 per oncia.Una delle caratteristiche che caratterizzavano questa volta era l'aumento del potere d'acquisto per la classe media nei mercati emergenti. Ciò ha portato ad una maggiore domanda di platino in quanto sono state vendute più automobili. Allo stesso tempo, i tassi di interesse a lungo termine erano bassi, nonostante le crescenti pressioni inflazionistiche, alimentando la componente speculativa della domanda di platino.

Come la maggior parte delle materie prime, il platino segue i cicli del boom e del busto, che conduce agli estremi delle tendenze. Un potente catalizzatore dietro il mercato del toro in platino è stata la condizione di fornitura ristretta nel 2001 dopo più di due decenni di prezzi bassi di platino. Durante questo periodo, gli investimenti nella produzione di platino erano bassi; molti paesi avevano accumulato enormi scorte. Quando la domanda è aumentata, il prezzo è esploso per queste condizioni di fornitura.

Durante il mercato del toro, l'offerta ha cominciato ad espandersi, poiché tutti i tipi di produzione sono diventati vitali come il prezzo è aumentato. Questo aumento dell'offerta e una diminuzione della domanda dovuta ad un'economia rallentata ha concluso il mercato del toro in platino, mentre è sceso al di sotto del 50% dal 2011 al 2015. Inoltre, l'offerta speculativa è scomparsa, in quanto le condizioni finanziarie sono migliorate e l'inflazione è diminuita.

C'è notevole rischio e ricompensa per il platino. Gli investitori dovrebbero cercare di determinare le condizioni finanziarie, i tassi di interesse reali, la crescita globale e le condizioni di fornitura per determinare la posizione del platino nel ciclo. Questa comprensione può aiutare gli investitori a gestire il rischio e identificare obiettivi di profitto ragionevoli.

Questo ETF è adatto agli investitori che vogliono l'esposizione al platino fisico, perché vogliono un negozio di ricchezza o credono che la domanda di platino aumenterà.