Non importa quanto sia buona per impostare una strategia di ritiro sicuro per il tuo portafoglio durante la pensione, c'è una cosa che la maggior parte degli investitori a lungo termine non può superare: la volatilità del mercato. Nel lungo periodo, le medie di rendimento possono persino fuori, ma se la tempistica di un mercato volatile è sfavorevole ai bisogni del reddito, c'è sempre la possibilità che i prelievi effettuati negli anni scorsi impoveriscano un portafoglio degli investitori più velocemente del previsto. Ciò può verificarsi in misura tale da rendere difficile per un investitore o un consulente finanziario di riportare il portafoglio in pista.

Ecco perché molti risparmiatori e consulenti si sforzano di prendere minime o nessuna distribuzione dai loro portafogli azionari durante gli anni in cui i mercati azionari sono underperforming. Essi possono farlo creando dei secchielli di investimento che sono stati progettati per essere utilizzati per i prelievi durante i minimi di mercato o mediante la messa in atto di una strategia di prelievo in base alla quale i titoli siano venduti solo quando i mercati sono in calo e le obbligazioni vengono vendute o il denaro viene utilizzato quando lo stock il mercato è in discesa. (Per ulteriori informazioni, vedere: Gestione dei prelievi per il pensionamento .)

Il caveat che viene con questo scenario, tuttavia, è che quando queste strategie vengono utilizzate insieme ad un semplice riequilibrio del portafoglio, il risultato non è migliore se il portafoglio fosse stato gestito in un totale di rendimento base. Questo perché il semplice riequilibrio del portafoglio ha un effetto positivo integrato, che aiuta a compensare liquidazioni sfavorevoli. Infatti, usando questo processo assicura che gli investimenti che sono in corso vengono venduti, mentre gli investimenti in discesa vengono acquistati. Quindi alcuni consiglieri potrebbero voler considerare l'utilizzo del riequilibrio come alternativa alla creazione di buche o strategie basate su regole. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Strategie per il ritiro del reddito pensionistico .) - Una soluzione popolare per la vendita di azioni in perdita è quella di stabilire una serie di regole che stabiliscano che gli azionari non saranno venduti nei mercati in discesa e che il consulente dividerà il portafoglio in tre o quattro secchi che includono azioni, obbligazioni e denaro o bollette del Tesoro. In questo modo, il cliente può prendere distribuzioni dalle azioni quando sono in calo, da obbligazioni quando i titoli sono in discesa e da Tesoro quando sia il mercato obbligazionario sia il mercato azionario sono in un punto basso. In questo scenario, la liquidazione avviene alla fine di un anno e il portafoglio viene riequilibrato all'inizio dell'anno.

Uno sguardo ai rendimenti anno-anno utilizzando questo tipo di metodo mostra che la liquidazione può effettivamente essere utilizzata quando si estrae le attività dai secchi vari nel tempo e quindi evita di vendere gli investimenti dopo che hanno già declinato. In questo modo, un pensionato dovrebbe essere in grado di preservare il proprio principale, mantenendo allo stesso tempo il tasso di ritiro del 4% previsto, anche attraverso mercati difficili.(

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Approfondimento olistico

Mentre molti consiglieri tentano di gestire un portafoglio in modo olistico, in base a un totale di ritorno, il l'approccio non è coerente con una strategia di liquidazione a base di benna che incorpora regole basate sulle decisioni. Infatti i portafogli gestiti con un approccio totalmente ristretto vengono spesso ribilanciati sistematicamente in modo che siano mantenuti in bersaglio attraverso la vendita e l'acquisto di beni. Ciò detto, non esiste ancora una strategia ovvia che consente di evitare di prendere le distribuzioni di reddito da pensione a classi di attività che sono scese nell'anno precedente, mentre solo prendendo le distribuzioni dagli investimenti che sono cresciuti. . La linea inferiore

Per compensare l'esaurimento del portafoglio di pensione quando i mercati azionari sono in discesa, i pensionati possono impostare strategie per prendere minime o minime nessuna distribuzione dai portafogli azionari durante i periodi di sottoperformance del mercato azionario e, invece, si estrae da obbligazioni o in contanti. Possono anche utilizzare strategie di rendimento totale in stile simile. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Quanto deve rimanere pensionati dagli account? )