Ci sono diverse cose che gli investitori fanno per proteggere i propri portafogli contro il rischio. Un modo significativo per proteggere il proprio portafoglio è quello di diversificare. Insomma, questo significa che un investitore sceglie di includere vari tipi di titoli e investimenti da diversi emittenti e industrie. L'idea qui è la stessa del vecchio adulto "non mettere tutte le uova in un cestino. "Quando sei investito in molte aree, se uno fallisce, il resto assicurerà che il portafoglio nel suo complesso rimane sicuro. Questa maggiore sicurezza può essere misurata nei maggiori profitti che un portafoglio diversificato tende a portare in confronto ad un investimento individuale della stessa dimensione.

AD:

La diversificazione è una grande strategia per chiunque voglia ridurre il rischio sul loro investimento a lungo termine. Come osserva ASX (2014), il processo di diversificazione include:

Investire in più tipi di asset. Ciò significa includere obbligazioni, azioni, merci, REIT, ibridi e molto altro ancora nel tuo portafoglio.

• Investire in diversi titoli diversi all'interno di ogni asset. Un portafoglio diversificato diffonde gli investimenti in diversi titoli dello stesso tipo di asset, ossia obbligazioni multiple da emittenti diversi, azioni in diverse società di diverse industrie, ecc.
• Investimenti in attività che non sono significativamente correlati tra di loro. L'idea qui è di scegliere diverse classi di attività e titoli con diverse vite e cicli per ridurre al minimo l'impatto di eventuali condizioni negative che potrebbero compromettere il portafoglio.

AD:

Questo punto finale è fondamentale da tenere presente durante la composizione di un portafoglio diversificato. Senza di essa, non importa quanto sia diversificata i tipi di attività che possono essere vulnerabili allo stesso rischio, e quindi il tuo portafoglio reagirà in unione. Pertanto, è fondamentale per gli investitori evitare di scegliere investimenti per i loro portafogli fortemente correlati. È importante notare che all'interno delle pratiche di gestione del portafoglio c'è una distinzione tra diversificazione ingenuo e diversificazione efficace (anche chiamata diversificazione ottimale).

La ragione per cui la diversificazione è di solito una strategia di successo è che le attività separate non hanno sempre i loro prezzi a muoversi insieme. Di conseguenza, una diversificazione piuttosto ingenua può essere vantaggiosa (tuttavia, nel peggiore dei casi, può anche essere controproducente). Come spiega NASDAQ (2016), la diversificazione ingenuo è un tipo di strategia di diversificazione in cui un investitore sceglie semplicemente diversi titoli a caso sperando che questo ridurrà il rischio del portafoglio a causa della diversa natura dei titoli selezionati.La diversificazione ingenua non è semplicemente così sofisticata come i metodi di diversificazione che utilizzano la modellazione statistica. Tuttavia, quando dettata dall'esperienza, un attento esame di ogni sicurezza e il buon senso, la diversificazione ingenuo è comunque una strategia efficace per ridurre il rischio di portafoglio.

La diversificazione ottimale (conosciuta anche come diversificazione di Markowitz), invece, assume un approccio diverso alla creazione di un portafoglio diversificato. Qui, l'attenzione è sulla ricerca di attivi la cui correlazione tra loro non è perfettamente positiva. Ciò contribuisce a ridurre al minimo il rischio in meno titoli che a loro volta possono anche contribuire a massimizzare il ritorno. Con questo approccio, i computer eseguono modelli e algoritmi complessi nel tentativo di trovare la giusta correlazione tra i beni per ridurre al minimo il rischio e massimizzare il ritorno.

Come indicato in precedenza, entrambe le forme di diversificazione (diversificazione ingenuo e ottimale) possono essere efficaci, semplicemente perché la diversificazione si traduce quando si distribuiscono i fondi investabili su diversi asset.

La diversificazione ingenua si riferisce al processo di selezione casuale di diverse attività per il tuo portafoglio senza utilizzare alcun calcolo complesso per decidere quale scelta. Nonostante la sua natura casuale, questa è ancora una strategia efficace per ridurre il rischio sulla base della legge di grandi quantità.

La Significazione della Correlazione

C'è un modo migliore per diversificare. In particolare: esamini i beni che intendi investire, per individuare quelli che non tendono ad andare in su o in giù in correlazione tra loro. In questo modo potete abbassare efficacemente il rischio del vostro portafoglio. Questo funziona, come spiegato dal CFA Institute (2014), a causa della correlazione - un concetto importante nelle statistiche. La correlazione è la misura del grado o dell'entità in cui due valori numerici separati si muovono insieme. Qui, quei valori in cui siamo interessati sono asset. La quantità massima di correlazione possibile è del 100%, espressa come 1. 0. Quando due asset hanno una correlazione di 1. 0, quando si muove, l'altro si muove sempre. Sebbene l'importo che queste attività possano spostarsi possono essere diverse, una correlazione di 0,1 indica che si muovono sempre nello stesso senso insieme. Al contrario, quando due beni si muovono in direzioni opposte, la loro correlazione è negativa. Se spostano sempre il 100% del tempo nella direzione opposta, questo è considerato -100% o -1. 0. Quindi, quando si esamina la correlazione degli asset, più vicina a -1. 0, maggiore è l'effetto della diversificazione. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Diversificazione naive rispetto all'ottimizzazione.) La linea inferiore

Tutti sono chiari: gli investitori devono diversificare i loro portafogli per proteggere il rischio. Anche se diventa meno efficiente per diversificare in condizioni estreme, condizioni tipiche di mercato quasi sempre significano un portafoglio ben diversificato che può ridurre significativamente il rischio che gli investitori devono affrontare. Pertanto, è fondamentale cercare di migliorare continuamente o ottimizzare la diversificazione del tuo portafoglio per massimizzare la protezione che offre i tuoi investimenti. Ciò significa eseguire la dovuta diligenza per individuare asset che non si muovono in correlazione tra loro, in contrapposizione alla diversificazione semplice e ingenuo.

D'altra parte, i presunti vantaggi che la diversificazione matematica complessa fornisce sono relativamente poco chiari. Come applicare e utilizzare tali modelli complessi è ancora più poco chiaro per l'investitore medio. Certo i modelli computerizzati hanno la capacità di apparire convincenti e impressionanti, ma ciò non significa che siano più precisi o intuitivi che semplicemente essere sensibili. Alla fine, è più importante se un modello produce risultati che se si basa su un algoritmo molto complesso.