Come si può o non può essere a conoscenza, il fondatore Pacific Investment Management Co. Bill Gross ha lasciato la società di gestione degli investimenti fondata oltre 40 anni fa. Oltre al suo ruolo di capo del ben noto negozio di obbligazioni, Gross ha gestito diversi fondi comuni, tra cui Pimco Total Return (PTTRX), il più grande fondo obbligazionario del mondo. Total Return è un elemento fondamentale per molti consulenti di investimento e viene offerto (in varie classi di azioni) in un gran numero di piani 401 (k), forse anche nel tuo.

Ecco sei considerazioni per gli investitori di Pimco mentre decidi cosa fare avanti.

Non fare una mossa basata su Hype multimediale

La partenza grossolana per Janus Capital Group, Inc. (JNS) è stata il culmine di quello che è stato la cosa più vicina che possiamo mai vedere per un reality TV show nel mondo degli investimenti. Forse non in linea con i Kardashians, ma ancora abbastanza coraggiosa per un dirigente d'investimento come Pimco. (Per ulteriori informazioni, vedere: Scegli un fondo con un manager .

La realtà è che il fondo di punta dell'azienda, Total Return, è stato un performer relativamente scarso negli ultimi anni e Gross è stato il gestore del fondo. Il fondo è classificato nel quarto trimestre del suo gruppo di peer nel 2011 e aggiornato fino al 30 settembre di quest'anno. Inoltre, il fondo si è concluso nella metà inferiore del suo gruppo di pari anche nel 2013. I flussi di uscita dal fondo e da Pimco in generale sono stati ben documentati negli ultimi due anni.

L'outflow, la scarsa performance e lo stile di gestione autocratico riportato da Gross hanno reso questa tempesta perfetta per il genitore Allianz SE (AZSEY) di Pimco per lasciarlo andare, cosa che avrebbe dovuto avvenire il giorno dopo l'annuncio di Gross la sua partenza.

Gli investitori non dovrebbero dimenticare che Pimco è più di Bill Gross. L'impresa utilizza un sacco di gestori di fondi e personale di supporto; la loro panca è molto profonda. Con Total Return in particolare, e in larga misura con altri fondi Pimco, il tempo indicherà dove i nuovi gestori di fondi e i nuovi CIO (chief investment officers) prendono le cose. Mentre alcuni investitori e i loro consiglieri decideranno questo è un buon momento per fare un interruttore, gli investitori che rimangono al corso possono trovarsi contenti di aver esercitato la pazienza. (

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Il tuo 401 (k) ha un limitato numero di scelte La maggior parte dei piani 401 (k) hanno un insieme limitato di scelte di investimento. Total Return o qualsiasi altro fondo Pimco offerto può essere l'unica alternativa in quella classe di asset. Inoltre, sarà al consulente d'investimento del piano e, forse, il comitato d'investimento del piano se il Total Return resterebbe in linea o essere sostituito da un altro fondo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Pick 401 (k) Assets Like a Pro

.)

Se Total Return è una scelta nel piano del tuo datore di lavoro, dovrai decidere se rimanere in corso o reinvestire questi dollari in un'altra opzione. Forse c'è un fondo di indebitamento o forse il piano include un diverso tipo di fondo obbligazionario o un fondo di valore stabile. Se si effettua una modifica, si desidera assicurarsi che il nuovo fondo sia in linea con la vostra destinazione di asset desiderata. Comprendere l'impatto dei flussi di uscita dai fondi Se un fondo obbligazionario come Total Return o un fondo azionario, l'impatto dei flussi di cassa più pesanti di un fondo comune significa che i gestori devono disporre di denaro sufficiente per soddisfare tali deflussi. La detenzione di cassa extra in riserva significa che questi soldi non possono essere investiti in azioni o obbligazioni che sono la strategia fondamentale del fondo. A meno che il mercato non stia andando verso il basso, i contanti serviranno a trascinare le prestazioni del fondo.

Le paure sui fondi chiusi di Pimco possono essere overblown

Oltre a tutta la pubblicità che circonda il Total Return, Bill Gross gestisce alcuni dei fondi chiusi di Pimco. Inoltre, ha avuto circa 240 milioni di dollari di denaro investito in un certo numero di fondi chiusi di Pimco a partire dal 30 settembre. La paura è che potrebbe vendere tutte le sue azioni e causare un calo dei prezzi azionari degli impatti fondi. La realtà è che questo lo causerebbe male e questo sembra improbabile. (Per la lettura correlata, vedere:

Come è effettivamente il tuo Fondo d'investimento?

)

Ci sono alternative migliori? Mentre questo potrebbe sembrare ovvio, assicurarsi che se decidete di vendere i vostri fondi Pimco che hai fatto i tuoi compiti e che i nuovi fondi sono veramente un'alternativa migliore. Certamente, i cambiamenti a Pimco potrebbero essere un motivo valido per uscire da Total Return o altre partecipazioni di Pimco, ma farlo solo a causa del hype dei media o perché altri stanno facendo così è una ragione povera per fare un cambiamento del fondo. Analizza le tue alternative e se fai un interruttore è la decisione giusta per farlo perché ti senti di essere veramente in movimento ad una migliore alternativa. Pesare i costi di modifica

A seconda di un certo numero di fattori, tra cui la classe di azioni del fondo e il custode che stai utilizzando, potrebbero esservi costi di transazione per la vendita del vostro fondo Pimco. Se vendete uno dei loro fondi chiusi, i costi di transazione saranno gli stessi come per vendere un ETF o un titolo individuale.

Le imposte sulle plusvalenze possono essere un fattore anche se le vostre aziende Pimco sono in un conto imponibile. Controllare con il vostro consulente finanziario o fiscale quanto l'importo potenziale di tali plusvalenze e il tipo di plusvalenze (a breve o lungo termine). (Per la lettura correlata, vedere:

Perché il miglior consulente finanziario potrebbe essere

.)

Si noti che nessuna delle suddette spese si applica alle aziende all'interno dell'account 401 (k). La linea di fondo Ogni volta che un fondo comune gestito attivamente attraverso un gestore cambia questa è una bandiera rossa che dovrebbe causare gli investitori a rivedere il fondo e se devono rimanere investiti in quel fondo.Nel caso di Bill Gross e della sua ben pubblicizzata partenza da Pimco, le domande per gli investitori vanno oltre la valutazione di un fondo comune o due, ma piuttosto includere la visione di ciò che sarà probabilmente una cultura completamente nuova a Pimco. A mio parere, gli investitori dovrebbero evitare di prendere decisioni emotive e guardare i pro ei contro di spostarsi dalle loro aziende Pimco. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Il tuo fondo comune: è più rischioso di quello che pensi

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