Il consulente per gli investimenti a pagamento è un tipo di professionista d'investimento che paga una tariffa piana (o "a la carte") per i suoi servizi, invece di compensare le commissioni di investimento transazioni. I servizi di consulente a pagamento solitamente consistono principalmente nell'analisi dei portafogli nel suo complesso, per cui è più probabile che sia frequentato in diverse classi di attività, così come altre aree come immobiliare, aiuto finanziario, pensionamento e pianificazione fiscale o preparazione. Qui esaminiamo il posto del consulente per gli investimenti a pagamento nel mondo finanziario e come questo tipo di professionisti si confronta con quelli che vengono compensati tramite commissioni.

Compensazione ed Efficienza
Un errore di percezione comune è che i consulenti finanziari forniscono i loro servizi gratuitamente. La maggior parte degli investitori pone un po 'di pensiero ai costi nascosti che pagano quando un consulente consiglia gli stock e, successivamente, riceve una commissione quando gli investitori acquistano o quando un esperto gestore di fondi raccoglie azioni per un fondo che carica tasse di gestione significative o pagamenti caricati davanti o dietro. Consideriamo questo: fare un investimento di $ 50.000 in un fondo con un carico del 5% si tradurrebbe in un equivalente di più di 14 ore di pianificazione del portafoglio intrapreso da un consulente a pagamento a 175 dollari l'ora! Se dovesse assumere un consulente per 14 ore a quel ritmo, potresti aspettarselo compiere una grande quantità di lavoro che avrebbe prodotto un portafoglio più equilibrato, restituendo un tasso potenzialmente più alto del fondo mutuo caricato. Il tipo di compensazione a pagamento offre agli investitori l'opportunità di ottenere più servizi dal denaro che spende per la consulenza professionale e l'esperienza di raccolta delle scorte.

Compensazione e obiettività
In una situazione ideale, il vantaggio principale di un consulente a pagamento è che può fornire consulenza oggettiva. Almeno in teoria, questi professionisti sono più in grado di guardare l'intero universo di titoli, obbligazioni, fondi comuni di investimento e certificati di investimento garantiti senza essere influenzati da benefici personali che potrebbero venire con alcune raccomandazioni.

A causa del modo in cui vengono compensati, si può prevedere che i consulenti a pagamento possano esercitare un maggior grado di obiettività. Per capire come la compensazione e l'obiettività sono collegati, andremo a dare un'occhiata al metodo basato sulla commissione di pagare i professionisti e perché può portare a problemi.

SEE: Consigli per la ricerca del miglior consulente

Commissioni broker
La maggior parte dei consulenti d'investimento (o broker full-service) lavora per grandi imprese - Goldman Sachs e Merrill Lynches del mondo. Ma questi consiglieri sono impiegati solo dalle loro aziende. Più spesso no, assomigliano ai contraenti autonomi nel modo in cui i loro servizi di consulenza si fondono con le attività della società.

I consulenti impiegati da un'impresa hanno accesso alle proprie strutture e contatti con altri professionisti in altri dipartimenti (professionisti, analisti, ecc.). Inoltre, i consulenti hanno il diritto di utilizzare il nome dell'impresa per commercializzare i loro servizi di consulenza e assicurare ai clienti che le attività professionali sono sostenute da un'azienda rispettata.

Per ricevere questo supporto dalla ditta di investimento, i consiglieri sono tenuti ad alcuni importanti obblighi. Il più importante di questi fornisce l'impresa con i suoi ricavi: i consulenti devono trasferire una certa parte dei loro guadagni all'azienda. I consulenti generano il loro reddito tramite commissioni, i commissioni pagano ogni volta che effettuano un'operazione di investimento. Quindi, è nel migliore interesse sia del singolo consulente che dell'azienda a generare maggiori ricavi grazie alle commissioni di negoziazione massime.

Il problema di questo metodo di compensazione è che premi i consiglieri per impegnare il proprio cliente in trading attivo, anche se questo stile di investimento non è adatto a quel cliente. Inoltre, per aumentare le proprie commissioni, alcuni broker esercitano la frenesia, la pratica etica di eccessivamente acquisto e vendita di titoli in un conto del cliente. Churning mantiene un portafoglio costantemente in flusso, con lo scopo primario di rivestire le tasche del consulente.

Poiché è basato su una tariffa oraria, il consiglio di investimento a pagamento non è motivato dalla frequenza dei tuoi mestieri e quindi è più probabile che ti incoraggino a fare i commerci quando è giusto per te. Tuttavia, sebbene i professionisti del servizio a pagamento aiutino gli investitori a evitare i problemi di scorrazzamento, non dovrebbe essere alcun inconveniente che le commissioni di intermediazione siano eliminate in tutto. I consulenti a pagamento possono addebitare l'ora per i servizi a la carte, ma gli investitori devono ancora pagare un brokeraggio per effettuare operazioni commerciali. Le commissioni sono ancora il mezzo principale per il quale le imprese di investimento fanno soldi e probabilmente rimarrà così per il prossimo futuro.

L'altra estremità dello spettro - Prematura affidabilità di sé
Nel grande mercato dei tori degli anni Novanta, vi è stato un aumento nel fai da te investendo, reso facile dalla tecnologia che ha permesso agli investitori medi di accedere alla maggior parte dei i servizi precedentemente disponibili solo tramite un consulente o un broker. In primo luogo, alcune ditte di investimento hanno iniziato a offrire sistemi di negoziazione telefonica, in base ai quali i clienti potrebbero entrare in un commercio esclusivamente mediante punzonatura dei pulsanti sul telefono cellulare per selezionare i loro mestieri e importi. Finalmente il broker web, o broker di sconti, è venuto in scena, e le scorte e gli altri veicoli d'investimento potrebbero essere acquistati e venduti direttamente con il clic di un mouse. Questo tipo di negoziazione ha offerto commissioni inferiori ma non è venuto con il consiglio e la guida dei broker di servizio completo - dando a molti investitori buona motivazione e motivazione per iniziare a prendere in carico le proprie finanze.

Il vero appeal di investimenti web-based non erano i sistemi di trading, ma l'universo di consulenza e informazioni sugli investimenti che sono diventati disponibili su Internet. Gli investitori individuali non dovevano più fare affidamento esclusivamente sui loro consulenti umani per l'accesso a ricerche di analisti, opinioni su alcuni prodotti d'investimento e consigli specifici sul momento di acquisto e vendita.Meglio ancora, gran parte di questo consiglio era disponibile gratuitamente e non era basato su commissioni.

Gli investitori individuali hanno saltato tutte le informazioni, gobbling it e trattandolo come se fosse la verità del Vangelo. Purtroppo, gran parte delle informazioni era nient'altro che una buona parte di esso consisteva di voci infondate, di speculazioni dilaganti e, al peggio, le false menzogne. Gli investitori persero spesso un fascio come risultato di essere presi nelle pratiche più disgustose sul web selvatico selvaggio.

È a causa dei rischi di investire fai da te che il professionista d'investimento è ancora pertinente. Pochissimi investitori medi hanno il tempo, l'istruzione, l'esperienza e l'inclinazione a raggiungere lo stesso livello di competenza offerto da molti professionisti. Al meglio, i consulenti di investimento sono soggetti disciplinati, impegnati e intelligenti che mirano veramente ad aiutare i loro clienti a raggiungere i loro obiettivi d'investimento. Quindi, se non hai il tempo o la competenza per fare una ricerca adeguata, può essere saggio cercare i servizi di un professionista.

La linea di fondo
La struttura a pagamento di compensazione forse consente ai professionisti degli investimenti di fare bene per sé, prendendo al cuore i loro interessi. Questi tipi di professionisti permettono agli investitori di accedere alle competenze professionali, ottenendo l'indipendenza dai consigli basati su risarcimenti.

Va notato che i servizi commissionati potrebbero essere molto meglio per alcuni investitori. Soprattutto nel caso di un portafoglio più piccolo in cui sia richiesta una gestione meno attiva, il pagamento della commissione occasionale non è probabilmente la caduta dei rendimenti del portafoglio nel lungo periodo. Tuttavia, per chiunque abbia un portafoglio molto grande da gestire, i cui obiettivi di investimento richiedono frequenti operazioni commerciali e asset allocation attivi, l'aumento del consulente di investimento a pagamento è simile al portafoglio nirvana!

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