
Project Medici intende creare uno scambio di titoli basato su blockchain. Il primo suggerimento di questo progetto è stato nel mese di maggio quando, durante il Q & A del suo indirizzo principale alla conferenza di Bitcoin2014 ad Amsterdam, Patrick Byrne, CEO di Overstock (OSTK OSTKOverstock.com Inc40,5 +0,59% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), lasciatevi scoraggiare che fosse interessato a elencare titoli Overstock su uno scambio basato su blockchain. Recentemente ha congelato con l'assunzione di Overstock due dei tre fondatori di CounterParty, uno scambio decentralizzato costruito in cima a Bitcoin. Il progetto, denominato Medici, è stato annunciato il 6 ottobre presso la conferenza Inside Bitcoins di Las Vegas.
Patrick Byrne e Overstock
Patrick Byrne, nato nel 1962, ha studiato filosofia, completando i suoi scapoli, maestri e poi la Ph.D., che ha ricevuto da Stanford nel 1995. Non molto tempo dopo aver completato il suo Ph.D. e entrando nel mondo degli affari, Byrne è stato interpellato dal mentore Warren Buffett nel 1997 per diventare presidente e amministratore delegato della società Fechheimer Brothers, Inc. di Berkshire Hathaway. Nel 1999, Byrne ha investito denaro in D2-Discount Direct, ha assunto l'incarico di CEO, rinominando l'azienda in Overstock. com. Utah based Overstock inizialmente si è concentrata sulla liquidazione di inventario in eccesso on-line, ma si è allargato in generale e-commerce e compete con Amazon. com. Byrne è cresciuta in Overstock per 1500 dipendenti e un capitale di oltre 500 milioni di dollari.
Overstock è diventato il primo grande rivenditore ad accettare Bitcoin, che vive in gennaio del 2014. Mentre alcuni hanno ipotizzato che la mossa è stata semplicemente una stunt pubblicità, l'indirizzo principale di Byrne alla conferenza di Bitcoin2014 a Amsterdam ha rivelato che Bitcoin ha risonato profondamente con la sua prospettiva filosofica, e l'annuncio del progetto Medici lo supporta.CounterParty
CounterParty è uno scambio peer-to-peer basato su Bitcoin. Essendo costruito sulla cima di Bitcoin, ottiene la sicurezza della robusta rete Bitcoin. CounterParty consente agli utenti di scrivere contratti intelligenti utilizzando un linguaggio di programmazione Turing Complete. I contratti vengono scritti nella blockchain di Bitcoin. Esse sono eseguibili sulla rete CounterParty e consentono la negoziazione di beni digitali in condizioni riconoscibili dal contratto.CounterParty è stato fondato da Adam Krellenstein, Robby Dermody e Evan Wagner, e lanciato nel gennaio del 2014.La valuta nativa non minabile della controparte, XCP, viene scambiata su più scambi, ma non sugli scambi più criptati. La capitalizzazione di mercato per XCP al momento della pubblicazione è di $ 14. 4 milioni. Tutti i XCP, poco più di 2,6 milioni, sono stati rilasciati nel gennaio del 2014 utilizzando un processo denominato "proof-of-burn", in cui le persone sono state rilasciate XCP dopo aver inviato Bitcoin ad un indirizzo indesiderabile, rendendo così il Bitcoin inconfondibile. Burning 1 Bitcoin ha prodotto tra 1000 e 1500 XCP, con più essere ceduti in precedenza nel periodo di masterizzazione. Il processo di prova fu utilizzato come mezzo per distribuire in modo equo la valuta.
Gli obiettivi dei Medici
La WSJ riferisce che mentre le regolamentazioni della SEC richiederanno a Medici di gestire una compensazione, Medici spera infine di essere in grado di gestire uno scambio giuridico peer-to-peer. "A lungo termine, Mr. Demody ha detto che il commercio di azioni con Peer-to-Peer su Medici avrebbe comportato solo il 20% dei costi sostenuti dall'attuale sistema centralizzato gestito dalla Depository Trust & Clearing Corporation, l'entità di banche e broker di Wall Street che gestisce la compensazione per la maggior parte dei titoli nei mercati dei capitali statunitensi. "
Medici offrirà inoltre una completa tracciabilità dei mestieri, a differenza del sistema di regolamento continuo (CNS) del Deposito Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne illustra per esempio ipotetico il problema potenziale con il CNS: "Goldman presenta al sistema di liquidazione continua di DTCC che ha venduto 2 000 azioni che non trasporta: immagina che Morgan Stanley fosse dall'altra parte di quel particolare commercio, ma forse Morgan ha un cliente che ha venduto 1 000 a un cliente di Goldman e che quel cliente Morgan ha mancato di consegnare. DTCC mette in rete i due mestieri e pertanto vede solo 1 milione di azioni di fallimento (Goldman a Morgan). " La rintracciabilità dei Medici renderebbe una vendita corta nuda molto evidente sullo scambio Medici. Il sell-off nudo è una pratica fortemente criticata da Byrne e dal suo progetto di media Deep Capture, soprattutto nella parte centrale dell'ultimo decennio. Mentre la vendita di corto è normalmente abilitata dalle azioni di prestito a breve del magazzino che vogliono brevemente, la vendita a corto di nudo è la pratica della vendita corta senza aver prima ordinato di prendere in prestito il titolo ed è tecnicamente legale finché l'investitore intende di prendere in prestito le azioni e ha motivi ragionevoli di credere che possano essere presi in prestito. È stato sostenuto che la vendita corta di nudo è usata come strumento da fondi hedge privi di scrupoli per attaccare le piccole e medie imprese vulnerabili ea trarre profitto da un calo del prezzo delle azioni della società target o persino dal suo fallimento. Suggerimenti forti che questa pratica ha avuto luogo può essere visto in stock Failures To Deliver (FTDs). Secondo una relazione di Gary Matsumoto, nel 2006, circa 6 miliardi di dollari di commerci ogni giorno avrebbe portato a un mancato consegna. Le Regole per le Regole di Regolamentazione (Reg SHO), emanate all'inizio del 2005, definiscono norme volte a limitare le pratiche abusive di vendita corta. Reg SHO richiede che organizzazioni come NYSE e NASDAQ pubblicino elenchi di titoli in cui l'organizzazione sia la sede principale di elenchi e la garanzia soddisfa i requisiti di soglia Reg SHO che indicano un certo livello di guasti in tale sicurezza.Prima del 2008, quando la regolamentazione è stata resa più rigorosa, il numero di società in queste liste era regolarmente centinaia o più. Migliaia di aziende nel corso degli anni sono apparse sulle liste di soglia di Reg SHO, alcune che appaiono nell'elenco per un massimo di 400 giorni di fila. Lo scambio di Medici avrebbe ostacolato la pratica di vendita corta di nudo con i suoi tempi di risoluzione rapida e tracciabilità.
Il DTCC
Creato nel 1973, la Depository Trust and Clearing Corporation annulla più di 1. 7 quadrillion di dollari in transazioni ogni anno, traendo oltre un miliardo di dollari di entrate. Ogni due giorni elabora l'equivalente del prodotto interno lordo annuo statunitense. Spinge che sta avanzando l'automazione, la centralizzazione e la standardizzazione. È di proprietà dell'utente e funge da centrale di compensazione per più di 50 scambi e piattaforme di trading azionario negli Stati Uniti.
La linea inferiore
Overstock punta a competere con il DTCC sfruttando il blockchain Bitcoin e la piattaforma di scambio Peer-to-peer CounterParty. Byrne afferma: "La tecnologia è un ostacolo che possiamo tranquillamente chiarire. Non sappiamo ancora quanto è alto l'ostacolo normativo, ma abbiamo saltato gli ostacoli regolatori prima e non abbiamo motivo di pensare che questo sia insormontabile". Per aiutare l'aspetto normativo dell'impresa, Overstock ha assunto un'impresa legale Perkins Cole che rappresenta decine di start-up di Bitcoin.
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