Il successo del trading di borsa richiede esperienza, disciplina e conoscenze tecniche. I commercianti devono imparare come comportarsi i prezzi delle azioni e come siano influenzati dai partecipanti al mercato. La conoscenza e la comprensione del comportamento dei principali operatori del mercato miglioreranno notevolmente la capacità dei commercianti di anticipare e riconoscere le loro operazioni, di prevedere la direzione dei prezzi e di posizionarsi di conseguenza. Mentre nessun commerciante ha successo il 100% del tempo, il commerciante di successo dovrebbe cercare di essere giusto per la maggior parte del tempo. Essere giusti significa spesso fare soldi.

Tipi di partecipanti al mercato istituzionale

I partecipanti di mercato influenti oggi sono principalmente investitori istituzionali. Questi includono la gestione del risparmio e le società di mercato azionario. La maggior parte dei giocatori istituzionali gestisce, controlla e / o commercializza grandi quantità di capitale di investimento quotidianamente. Il loro impatto sui prezzi delle azioni può essere significativo.
Una grande percentuale di investitori istituzionali sono gestori patrimoniali coinvolti nella gestione di portafogli a lunga scadenza di titoli azionari detenuti in fondi pensione, piani di pensione, fondi comuni di investimento, fondazioni caritative, dotazioni, ecc. Altri asset manager, come gestori di hedge fund strategie di investimento alternative che utilizzano il patrimonio e altri mercati per raggiungere i loro obiettivi. I fondi hedge controllano grandi quantità di capitale di investimento e gli attivi sotto la loro gestione hanno un grave impatto sulla direzione dei mercati azionari.

I market maker degli azionari influenzano anche i prezzi delle azioni. Queste aziende sono pronte a comprare e vendere azioni da commercianti retail e istituzionali che vogliono aprire o distogliere posizioni per perseguire i loro obiettivi. Forniscono liquidità e contribuiscono a mantenere mercati efficienti e ordinati - soprattutto in tempi di turbolenza dei mercati finanziari.

Come le istituzioni influenzano i prezzi delle azioni

I gestori di asset influenzano i prezzi quando effettua le loro decisioni di investimento. I manager prudenti accumulano e liquidano posizioni sistematicamente attraverso campagne ben concepite.

L'obiettivo di un gestore è quello di acquisire azioni in modo metodico, senza aumentare troppo rapidamente i prezzi. Il banco commerciale incaricato di eseguire le istruzioni del gestore acquisterà una parte della posizione totale e può anche offrire qualche rimessa in vendita, cercando di mantenere i prezzi entro un intervallo accettabile. Questa azione tariffaria avanti e indietro appare come una gamma di trading orizzontale, o "area di congestione", su un grafico azionario. L'obiettivo finale del gestore è quello di acquisire azioni a un prezzo medio accettabile. Una volta che l'intera posizione è accumulata, il gestore, attraverso i suoi commercianti, avvolge l'operazione. Infine, i prezzi iniziano a salire quando l'offerta disponibile viene assorbita e il pubblico si inserisce. L'equilibrio tra offerta e domanda è passato da un equilibrio a quello in cui la domanda di azioni supera l'offerta disponibile.

Mentre il prezzo aumenta e si avvicina all'obiettivo di prezzo del gestore, il processo di distribuzione inizia. Gli investitori istituzionali iniziano a distribuire, o vendere sistematicamente, le proprie azioni ad altri investitori rialzisti. Ancora una volta, l'investitore istituzionale liquiderà una parte e forse l'offerta o il sostegno del prezzo, proteggendo il rendimento complessivo dell'operazione. Il processo di distribuzione appare come zona di congestione su un grafico di prezzo.

Una volta che l'intero processo di acquisto e di vendita sistematicamente si conclude in uno stock o gruppo, i gestori patrimoniali ripetono il processo in altre aree del mercato azionario. Questa rotazione nei vari gruppi industriali, nei settori macroeconomici e nelle capitalizzazioni di mercato influisce in maniera significativa in quanto i flussi di investimento entrano e escono.

In occasione di nuove opportunità, i gestori asset manager acquisiscono posizioni in azioni leader nei gruppi in grado di muoversi. I leader sono di solito i nomi ampiamente conosciuti che molti investitori hanno familiarità con. Quando la campagna dell'investitore istituzionale esegue il suo corso, il gestore liquiderà i leader e ruoterà nei nomi di secondo e terzo livello all'interno di uno stesso gruppo, sapendo che alla fine avranno attirato una parte all'interno della comunità di investimenti al dettaglio. Una volta che la folla comincia ad acquisire azioni, l'investitore istituzionale riprenderà ancora una volta la distribuzione delle partecipazioni alla folla. Gli investitori istituzionali ruotano anche in diversi gruppi e settori, in quanto si creano opportunità nel corso del ciclo di mercato.

Le imprese di mercato influenzano i prezzi in diversi modi. Essendo pronti a comprare e vendere azioni dalla comunità commerciale e istituzionale, i market maker prendono l'altro lato del commercio, esponendosi a prezzi fluttuanti e al rischio di mercato che va con esso. Sono parzialmente compensati dall'acquisto all'offerta e alla vendita all'offerta. Per attenuare completamente la loro esposizione, i market makers accumuleranno o liquidano l'inventario in previsione della prospettiva di consenso del mercato. Spesso, ciò comporterà l'acquisto o la vendita in contrasto con la maggior parte dei partecipanti pubblici in un determinato stock o gruppo.

In altre situazioni, gli operatori di mercato compreranno in un mercato e vendono la stessa o una sicurezza simile in un altro (arbitraggio) per appiattire le loro posizioni, riducono la loro esposizione e possibilmente guadagnano un profitto senza rischio quando si svolgono la loro posizione. L'impatto globale di queste attività è vantaggioso per la maggior parte dei partecipanti al mercato, in quanto i mercati operano in modo più efficiente.

Che cosa può fare il commerciante individuale

Focus sulla domanda e l'offerta
Wall Street potrebbe essere il più grande meccanismo di marketing nella storia della civiltà. I commercianti sono costantemente bombardati da ondate di fondamentali, statistiche, relazioni economiche, notizie, voci e altro ancora. Ad esempio, non è raro vedere un rilascio di redditi chiave superiori alle aspettative degli analisti, ma vedere i prezzi sottostanti delle quotazioni scenderanno. Non è anche raro vedere una relazione economica chiave, come i libri paga non agricoli, non riescono a soddisfare le aspettative, solo per vedere il rally del mercato azionario.
I commercianti sarebbero ben serviti a considerare solo la domanda e la domanda. I fondamentali, le statistiche, ecc., Importa solo nella misura in cui inducono i grandi investitori di denaro a intraprendere un particolare corso di azione sul mercato. Le intenzioni della maggioranza degli investitori coinvolti in un determinato stock sono rivelati dalla direzione dei prezzi. La prospettiva generale è illustrata nei grafici, che sono semplicemente rappresentazioni grafiche delle loro azioni. Molti sostengono che non è necessario sbagliare le statistiche se si possono interpretare graficamente le proprie azioni.

Usa il volume per identificare l'accumulo e la distribuzione

Gli operatori devono imparare a riconoscere aree di accumulo e distribuzione. Questi orizzontali scambi commerciali offrono opportunità ideali per prendere posizioni una volta che uno stock diventa e la tendenza futura inizia a svolgersi. Determinare se uno stock sta accumulando o distribuito è una delle sfide più grandi che devono affrontare singoli commercianti. Un'analisi del volume fornisce una visione approfondita.
Quando un livello di magazzino viene disattivato dopo un downtrend, un burst di volume coincide di solito con il fondo effettivo, spesso durante o appena prima del basso effettivo della mossa. L'aumento può avvenire in una o più sessioni di negoziazione. Nessun fondo è esattamente lo stesso. Le zone di congestione non accompagnate da aumenti di volume sono sospetti e gli operatori dovrebbero essere estremamente cauti. Un importante indizio nel riconoscere un fondo significativo è quando un grosso picco nel volume delle negoziazioni si verifica in un giorno in cui il titolo si apre, si espande durante il giorno, si raduna durante la sessione e poi si chiude al vicino intraday. Le probabilità sono buone che una rovescia rialzista che parzialmente o interamente corregga la mossa precedente è in corso.

Quando i prezzi delle azioni iniziano a salire, il volume tende ad essere brusco nei giorni positivi e nei contratti quando i prezzi ritirano. Nessun titolo aumenta in modo lineare. Tutti i titoli subiscono periodi di profitto. Se persistono condizioni favorevoli all'interno del vostro portafoglio, dell'industria correlata e del mercato azionario più ampio, queste pause inevitabili offrono agli esperti singoli commercianti l'opportunità di acquistare più azioni o piramide la loro posizione.

La chiave è guardare per l'esaurimento, quando le azioni si sprecano su un volume pesante ma sperimentano poco o nessun movimento dei prezzi. Poiché i picchi di volume e le azioni si sprecano e si chiudono nei pressi del livello intraday o prossimo, i commercianti devono essere alla ricerca di una ulteriore pressione al ribasso sul prezzo delle azioni. I commercianti a breve termine sarebbero ben serviti per scaricare le proprie partecipazioni fino a quando le cessioni di vendita e le condizioni rialzate segnaleranno un altro punto di attrazione interessante. Non ha senso tenere le azioni se non sono disposte a muoversi. Lasciate che qualcun altro li trattiene.

Limite perdite con ordini di arresto

I commercianti dovrebbero imparare a posizionare correttamente gli ordini di arresto. L'uso di ordini di arresto è una fonte di feroce dibattito tra molti commercianti. Se utilizzata correttamente, interrompe i commercianti di forza per chiudere le posizioni perdenti prima che le perdite vadano fuori mano. Vendere ordini di arresto dovrebbero essere collocati appena sotto aree ben definite di accumulo o livelli di supporto chiave.Gli ordini di acquisto devono essere collocati direttamente sopra la gamma orizzontale di scambio dove le azioni hanno incontrato la resistenza e sono stati distribuiti agli operatori meno esperti alla fine del gioco.
I commercianti devono imparare ad uscire anticipatamente dalle posizioni perdenti. Mastering questa abilità richiede disciplina e una breve memoria. Fino a quando un commerciante non è supremamente sicuro nella sua disciplina mentale, gli ordini di arresto ben disposti forniscono la disciplina commerciale necessaria per uscire dalle posizioni perdenti prima che le perdite diventino catastrofiche. L'impostazione di punti di uscita arbitrari, come una perdita del 5% o del 10%, è un altro modo per controllare le perdite. Perdere i commerci sono una parte inevitabile del trading di borsa. Tenendolo sotto controllo ti permetterà di uscire e di scambiare un altro giorno.

Conclusione

Purtroppo, la maggior parte dei singoli operatori perdono denaro e alla fine smettono. Altri perdono ma non smettono mai. Come commerciante individuale, non siete necessariamente destinati al fallimento. Sei condannato se non impari le regole della strada. Una parte della tua abilità impostata come trader deve comprendere la conoscenza dei giocatori chiave, i loro modelli di comportamento e gli indizi che rivelano tali modelli. Questa conoscenza ti aiuterà ad anticipare la direzione dei prezzi e aumentare le tue probabilità di successo commerciale.