Warren Buffett è stato citato una volta dicendo che ci sono due regole distinte per investire: "Numero 1: mai perdere soldi, numero 2: non dimenticare mai la regola numero 1".

Se sei un consulente per gli investimenti come me, hai sicuramente sentito queste parole prima: "Voglio investire i miei soldi per fare soldi, ma non voglio perdere nulla". Se avessi avuto un dollaro ogni volta che l'ho sentito nel corso degli anni, sarei ricco come Buffett. Una certezza assoluta nel mondo della gestione degli investimenti è che gli investitori odiano perdere soldi e un professionista di investimento consumato vuole fare il meglio per il proprio cliente. La costruzione del portafoglio è una parte fondamentale per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari. Modern Theory Portfolio (MPT), nato all'Università di Chicago, è uno dei temi della costruzione del portafoglio.

Questa teoria fu premiata dal premio Nobel Harry Markowitz e fu pubblicata per la prima volta nel 1952 come "Selezione del portafoglio" nel 1952. Markowitz affermava che un investitore potesse ottimizzare il ritorno e riduce inversamente le perdite proporzionando classi di attività che a sua volta adattano il rischio inerente a ciascuna attività. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Diversificazione: è tutto sulla classe di asset ). I principi di MPT presumono che tutti gli investitori siano disposti ad accettare un certo livello di rischio per il massimo rendimento possibile. Data la scelta, gli investitori probabilmente scelgono la minima quantità di rischio per il massimo livello di rendimento. (Per saperne di più, leggere Rischio e diversificazione: Il Risk-Reward Tradeoff ). MPT implica che attraverso la diversificazione, un investitore può ottimizzare il ritorno e mitigare le perdite assumendo un livello calcolato di rischio. MPT ha introdotto termini comuni come il portafoglio 80/20 (titoli 80%, obbligazioni del 20%), portafoglio 60/40 (titoli 60%, obbligazioni del 40%).

La deviazione standard è la misurazione del rischio associata ad un determinato investimento, mentre il coefficiente di correlazione misura come in modo analogo due variabili si muovono in relazione l'una all'altra. Questi sono due fondamenti su cui si basa la teoria matematica. MPT presuppone che il più alto rendimento atteso derivi da un'attività che inerentemente contiene un maggior livello di rischio. Quindi, se ciascun investitore è classificato per la loro tolleranza individuale di rischio, possono quindi raggiungere il loro più elevato rendimento desiderato, assumendo il livello più basso di rischio. (Vedi: Calcolo del rischio e ricompensa ).

Questo suona facile, ma dica al medico che ha perso $ 2. 5 milioni tra il 2008 e il 2009 poco prima che volesse ritirarsi. Quello che è successo? MPT si basa su classi di asset che presentano coefficienti di correlazione costantemente diversi.Nei mercati in forte calo, i beni possono diventare altamente correlati. Nel corso del 2008 la crisi finanziaria, il disimpegno massimo del S & P 500 è stato del 57% e i portafogli in possesso di titoli azionari sono stati colpiti il ​​più duro. Anche il portafoglio 60/40 del bilancio ha perso il 22% secondo l'indice bilanciato composito del gruppo Vanguard.

Gli innovatori finanziari di Newfound hanno sottolineato che: "Anche eliminando il rumore, il che significa ignorare disegni inferiori al 5%, l'Indice S & P 500 ha speso 82. 95% del suo tempo (tra il 1927 e il 2012) in uno stato del disdetto (definito come in uno stato in declino o in salita dal prelievo e non ancora superiore al livello precedente). " In questo caso, deve essere un modo migliore per controllare il rischio. Quando la deviazione standard del vostro portafoglio cambia notevolmente, così fa la probabilità che tu possa perdere soldi. Se l'allocazione degli investimenti è statica e il coefficiente di correlazione e la deviazione standard complessiva del portafoglio sono entrambi in flusso, devi essere attento. Dovresti valutare costantemente il rischio del portafoglio di investimenti. Uno degli errori più comuni per gli investitori oggi sta uscendo dal mercato quando leggono i più recenti titoli di notizie. (Vedi:

Quando la paura e l'avidità assumono

). Ma se stai andando fuori strada di un mercato in calo, devi sapere quando tornare indietro. La vecchia saggezza del mercato di "buy low, sell high" può rapidamente trasformarsi in "sell low, buy higher" , bloccando efficacemente le perdite. Negli ultimi anni, il mercato al dettaglio ha visto un'esplosione di opzioni di investimento, di strategie e di gestori di portafogli che dispongono di metodi "unici" per la gestione del downside. Le loro soluzioni vanno da strategie che spostano denaro alle classi di asset più sicure e quelle che cercano protezione spostandosi in un settore che mostra un vantaggio di slancio rispetto agli altri. Alcuni utilizzano opzioni di investimento inversamente correlate che si bilanciano con opzioni di investimento correlate positivamente. Le scelte sono infinite, ma una cosa è chiara: l'MPT è ancora una base per queste strategie.

Gestire il rischio è una necessità assoluta nel tuo portafoglio. (Leggi ulteriori informazioni in:

Gestione dei rischi per i commercianti attivi ). Se state elaborando un piano che preveda l'utilizzo di un mucchio di soldi per alcuni decenni, devi ottimizzare i rendimenti e gestire il problema. Potrebbe essere necessario guadagni significativi per recuperare da una ripida perdita nel tuo portafoglio. Ad esempio, se il portafoglio di investimenti perde il 50%, avrai bisogno di un guadagno del 100% per tornare alla tua alta filigrana. Questo potrebbe richiedere anni e il tempo non è al tuo fianco se sei già in pensione. Dovresti parlare con il tuo consulente per posizionare il tuo portafoglio in modo tale che la tua soglia di perdita massima sia del 20% (o meno a seconda della tua idoneità), che richiede un guadagno del 25% per ricompensare nuovamente. Chiedere al tuo consulente come sta gestendo il problema. Se la risposta è "diversificata", vorrai continuare la conversazione. Secondo First Trust Advisors LP (Morningstar, Restituisce dal 1926-2014), il mercato medio di orsi dura 1.3 anni con perdite medie del -41% mentre il mercato del toro dura 8. 7 anni con un rendimento medio del 461%. È ovvio che mercato si desidera essere in quando si prevede la pensione, ma tenere a mente che gestire il rischio nell'ambito della tua capacità e sempre con l'aiuto di un professionista può aiutare a evitare perdite maggiori di quello che il vostro portafoglio può sostenere. Il tuo successo dipende fortemente dalla vostra comprensione della costruzione del portafoglio. Mentre non si può cercare di diventare un esperto, conoscere le nozioni fondamentali sulla costruzione e la gestione del rischio aumenta notevolmente le tue possibilità di navigare con successo il peggiore che il mercato può gettare a te. E soprattutto, assicurati di valutare costantemente quel rischio.

I pareri espressi in questo materiale sono solo per informazioni generali e non sono intese a fornire consigli specifici o raccomandazioni per qualsiasi individuo. Tutte le prestazioni citate sono storiche e non sono garanzia di risultati futuri. Tutti gli indici non sono gestiti e potrebbero non essere investiti direttamente. Non vi è alcuna garanzia che un portafoglio diversificato migliorerà il rendimento complessivo o supera un portafoglio non diversificato. La diversificazione non protegge dal rischio di mercato. L'assegnazione degli asset non assicura un profitto o protegge da una perdita. L'indice Standard & Poor's 500 è un indice ponderato di capitalizzazione di 500 titoli progettati per misurare le prestazioni dell'ampia economia domestica attraverso le variazioni del valore complessivo di mercato di 500 azioni che rappresentano tutte le principali industrie.