I fondi di indice hanno fornito agli investitori un rendimento direttamente collegato a singoli mercati, mentre addebita importi minimi per le spese. Nonostante i loro vantaggi, non tutti sembrano sapere esattamente quali sono i fondi dell'indice e come confrontano con i molti altri fondi offerti da diverse società.
Gestione attiva e passiva
Prima di entrare nei dettagli dei fondi indice, è importante comprendere i due diversi stili di gestione fondi comuni: passivi e attivi.
La maggior parte dei fondi comuni di investimento rientrano nella categoria di gestione attiva. La gestione attiva coinvolge l'arte della raccolta delle scorte e del tempo di mercato. Ciò significa che il gestore del fondo metterà le proprie capacità al test cercando di scegliere i titoli che si esibiranno meglio del mercato. Poiché i fondi gestiti in modo attivo richiedono una ricerca più pratica e perché hanno un maggiore volume di trading, le loro spese sono più alte.
I fondi gestiti in modo passivo, d'altra parte, non tentano di battere il mercato. Una strategia passiva invece cerca di abbinare il rischio e il ritorno del mercato azionario o di un suo segmento. Si può pensare alla gestione passiva come approccio buy-and-hold per la gestione del denaro.
Che cos'è un fondo di indice?
Un fondo di indice è la gestione passiva in azione: è un fondo comune che tenta di imitare le prestazioni di un particolare indice. Ad esempio, un fondo che tiene traccia dell'indice S & P 500 avrebbe le stesse azioni di quelle degli S & P 500. È così semplice! Questi fondi ritengono che il monitoraggio della performance del mercato produrrà un risultato migliore rispetto agli altri fondi.
Indice Tutorial .) Quali vantaggi forniscono?
Ci sono due ragioni principali per cui qualcuno sceglie di investire in un fondo di indice. La prima ragione è legata ad una teoria degli investimenti nota come l'ipotesi di mercato efficiente. Questa teoria afferma che tutti i mercati sono efficienti e che è impossibile per gli investitori guadagnare oltre i rendimenti normali perché tutte le informazioni pertinenti che possono influenzare il prezzo di un magazzino sono già incluse nel prezzo. Quindi i gestori dei fondi di indice ei loro investitori credono che se non riesci a battere il mercato, puoi anche unirti.
Il secondo motivo per scegliere un fondo di indice è il basso rapporto di spesa. Tipicamente, la gamma di questi fondi è di circa 0. 2-0. 5%, molto inferiore al 1. 3-2. Il 5% è spesso visto per i fondi gestiti attivamente. Ma i risparmi sui costi non si fermano. I fondi di indice non hanno le spese di vendita conosciute come carichi, che molti fondi comuni hanno.
Nei mercati dei tori quando i rendimenti sono alti, questi rapporti non sono così evidenti per gli investitori; tuttavia, quando i mercati dei mercati vengono in giro, i rapporti di spesa più elevati diventano più evidenti in quanto vengono direttamente detratti da scarsi rendimenti. Ad esempio, se il rendimento su un fondo comune è del 10% e il rapporto di spesa è del 3%, allora il ritorno reale all'investitore è solo del 7%.
Cosa manchi?
Uno degli argomenti principali dei gestori attivi è che, investendo in un fondo di indice, gli investitori rinunciano prima che abbiano ancora iniziato. Questi manager credono che il mercato abbia già sconfitto gli investitori che stanno acquistando in questi tipi di fondi. Poiché un fondo di indice guadagnerà sempre un rendimento identico a quello del mercato che sta monitorando, gli investitori di indice non potranno partecipare se si verificano anomalie. Ad esempio, durante il braccio tecnologico della fine degli anni '90, quando le società delle nuove tecnologie raggiungevano livelli record, i fondi indice non erano in grado di corrispondere agli importi record di alcuni fondi gestiti attivamente.
Quali sono i risultati?
In generale, quando si guarda la performance del comparto nel lungo periodo, è possibile vedere una tendenza dei fondi gestiti in modo attivo sottoperformando l'indice S & P 500. Una statistica comune è che l'S & P 500 supera l'80% dei fondi comuni. Mentre questa statistica è vera in alcuni anni, non è sempre così.
Un confronto migliore è fornito da Burton Malkiel, l'uomo che ha diffuso la teoria del mercato efficiente nel suo libro "A Random Walk Down Wall Street". L'edizione 1999 del suo libro inizia con il confronto di $ 10.000 investimenti nel fondo di indice S & P 500 allo stesso importo nel fondo comune di gestione attiva. Dall'inizio del 1969 fino al 30 giugno 1998, l'investitore dell'indice era in vantaggio di quasi 140.000 dollari: il suo originale $ 10.000 è aumentato di 31 volte a $ 311.000, mentre l'investitore di fondi attivi ha finito solo $ 171.950 .
I fondi dell'indice sono migliori?
È vero che nel breve periodo alcuni fondi comuni di investimento supereranno il mercato per quantità significative. Ma raccogliere i buoni fondi da migliaia (letteralmente) che esistono è quasi altrettanto difficile da raccogliere le scorte da te! Sia che tu credi in mercati efficienti, che i costi nella maggior parte dei fondi comuni di investimento rendono molto difficile superare un fondo di indice nel lungo periodo.