Non è più il 1990 e Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc 34. 41-0.17% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) non è l'azienda più preziosa del mondo, ma ciò non significa che il gigante di networking basato su San Francisco non riesca a recuperare la sua ex gloria. E basandosi sulla valutazione economica dell'azienda, combinata con il suo forte dividendo, Cisco non ha bisogno dello status di livello del 1990 per restituire un profitto massiccio nei prossimi 12-18 mesi. La domanda è che gli investitori aspettano?

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La spinta verso le imprese di margine superiore

È vero che le entrate negli ultimi trimestri sono state difficili da trovare. Per compensare la debolezza della sua attività hardware legacy, Cisco continua a investire notevolmente in non solo la tecnologia di routing e switching più veloce, ma in settori come l'analisi dei dati. Durante il trimestre, la sua attività di router è cresciuta del 5% a $ 1. 85 miliardi, aiutando Cisco a battere le stime di Wall Street sulle entrate e sui profitti. Cisco ha anche fatto il suo business di sicurezza, che nel trimestre più recente è cresciuto dell'11% su base annua, un elemento più importante della sua crescita. (Vedi anche: È Cisco Stock Acquisto? )

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Le azioni CSCO chiudono giovedì a 27 dollari. 96, su 0, 47%. E dato i profitti profondi che la società sta godendo, il che ha portato a Cisco di aumentare il proprio dividendo e aumentare il suo programma di acquisto di azioni, ci sono ancora valori non utilizzati nei prossimi 12-18 mesi. Guardando in avanti, l'azienda dovrebbe guadagnare 55 centesimi per azione nel trimestre che termina aprile su $ 11. 99 miliardi di profitti.

Per l'anno intero alla fine di luglio, l'azienda dovrebbe guadagnare $ 2. 30 per azione, in crescita del 4%, mentre i ricavi sono di $ 49. 01 miliardi segnerebbe un calo di 0,33% anno su anno. Come per le altre aziende con grandi capite che stanno postando un calo delle entrate, Cisco sta trasferendo la propria attività da aree legacy che producono margini più deboli. E il fatto che la società abbia solo incrementato il suo buyback e il dividendo implica che ha tonnellate di fiducia nella sua posizione di capitale per evitare eventuali lotte di entrate che potrebbero affrontare. (Vedere anche: Le 3 linee di business più vantaggiose di Cisco .)

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La linea inferiore

Per quanto riguarda il bilancio 2017? I guadagni sono proiettati a salire 3. 47% a $ 2. 38 per azione, mentre le entrate sono proiettate a salire del 2,66% a 50 dollari. 26 miliardi. Ciò significa che, sulla base delle stime del 2017, il titolo CSCO è valutato a soli 11 volte quelle stime, sei punti al di sotto del P / E in avanti dell'indice S & P 500. Se la borsa CSCO commerciava in parità con il resto del mercato sarebbe oggi valutata a circa $ 40 e non di $ 28.