La Cina è un racconto di due economie, ma una di quelle economie ha più peso rispetto all'altro, e non è una buona notizia per la Cina nei prossimi anni. Se non sei un credente in questa teoria qui sotto, allora forse Jack Ma - fondatore e CEO di Alibaba Group Holding Ltd. (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) - influenza la tua opinione. (Per la lettura correlata, vedere: Che cosa accade all'economia se la Cina svaluta? )

Tutti i numeri di seguito riportati al 13 novembre 2015.

Cina Secondo Ma

Ma ha dichiarato quanto segue in una recente intervista con CNBC: "L'anno prossimo potrebbe essere roccioso per la Cina . "Ha continuato a dire che i prossimi 5 a 15 mesi potrebbero presentare un momento difficile, che sarà in parte dovuto ad una riduzione delle spese per i dipendenti governativi. Ha continuato a dire che i prossimi 5 a 15 anni sarebbero anche buoni per la Cina, diventando un'economia più pulita e trasparente che si sposterà da 300 milioni di consumatori a medio reddito a 500 milioni di consumatori a medio reddito. Questo dovrebbe finire per essere vero.

Ma la compagnia di Internet Ali, Alibaba, ha anche rotto il record dell'anno scorso per Singles Day, una vacanza in Cina dove i rivenditori offrono sconti approfonditi. Questo è un segno che i consumatori cinesi sono ancora disposti a spendere. Questo è il lato positivo dell'economia, ma quel record di vendita di un giorno che è da qualche parte a nord di $ 9. 3 miliardi di euro non si rompono dove i consumatori stanno spendendo i loro soldi.

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Creato con Highstock 4. 2. 6

) CEO di Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% I recenti commenti di Tim Cook sulla società che non vedono rallentamenti in Cina. Ciò è però mentre altri U. S. stanno riferendo un consumatore più lento in Cina. Pertanto, è relativamente sicuro assumere che il consumatore cinese agisca simile alla sua controparte U.S. attualmente allocare una percentuale più elevata di reddito discrezionale alla tecnologia. ) Le Bad News Le vendite al dettaglio di ottobre in Cina sono aumentate dell'anno all'anno all'anno, ma le vendite al dettaglio sono cresciute circa il 12% nel corso del 2014. Ma non è questa la peggiore notizia. La produzione industriale è scivolata del 5,6% in ottobre; le esportazioni sono diminuite per quattro mesi consecutivi; le fabbriche hanno visto 44 mesi consecutivi di deflazione.

Il PIL globale ha rallentato al 6,9% l'ultimo trimestre, che era al di sotto dell'obiettivo a lungo termine del 7,0% e probabilmente sfrenato. È impossibile conoscere i numeri reali provenienti dalla Cina, ma sappiamo che sono stati approvati centinaia di progetti infrastrutturali negli ultimi anni, i complessi di appartamenti di fascia alta sono inutilizzati e nuovi centri commerciali sono vacanti.Questo è semplice: la Cina è sopraffatta e la domanda non è presente a causa dell'overupply. Questo dovrà rilassarsi.

In questo caso, si potrebbe supporre che la Direzione Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG

YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) dovrebbe essere un no-brainer, ma questo non è il caso. Yang Me Out to Dry Troppi investitori commettono l'errore di andare lungo ETF a lungo termine per il lungo raggio. Ecco una stat importante da ricordare: YANG ha deprezzato 95. 67% dal suo inizio il 3 dicembre 2009. Ciò potrebbe condurre ad assumere che la Direzione quotidiana FTSE Cina Bull 3X ETF (YINN

YINNDx Dly FTSE Cn33. 93%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha apprezzato approssimativamente 95. 67% nello stesso tempo. Purtroppo, questo non è il caso. YINN ha deprezzato 50. 24% dal suo inizio alla stessa data. Ciò è dovuto al decadimento. Non puoi semplicemente vincere se tieni ETF leveraged per lunghi tempi. Pertanto, dovrebbero essere evitati da investitori di buy-and-hold. (Per la lettura correlata, vedere: La volatilità può trascinare sugli ETF Leveraged ) La buona notizia è che YINN e YANG possono fare agli operatori qualche pasta serio in tempi brevi. Alcuni commercianti si attengono all'analisi tecnica, ma è anche imperativo guardare le notizie che vengono fuori dalla Cina. La chiave per i profitti sostenibili quando si scambiano ETF a leveraged è una ricerca approfondita che porta alla comprensione in cui è in marcia la tendenza fondamentale. Questo ti permette di scambiare con convinzione. Ad esempio, la performance a breve termine per YANG potrebbe essere volatile con il potenziale di un picco a un certo punto nei prossimi sei mesi. I commercianti potrebbero stabilire una piccola posizione. Se YANG apprezza il 10% in meno di un mese, quel commerciante sarà relativamente felice. Lui o lei sarebbe solo relativamente felice perché quel commerciante avrebbe probabilmente preferito un declino, il che avrebbe aumentato il suo potere d'acquisto e gli consentiva di aggiungere alla sua posizione ad un prezzo più basso. Se è stato stabilito un target di prezzo specifico, il rendimento sarà superiore al 10%. E il modello continua in un modo di medio-costo del dollaro. Il problema per gli investitori al dettaglio è che molti di loro non hanno abbastanza capitale per superare le commissioni commerciali utilizzando questo approccio. Questo rende YANG o YINN, a seconda del tuo sentimento della Cina, un commercio ad alto rischio / alto ricompensa.

La linea di fondo

L'economia cinese e gli azionari correlati potrebbero provare qualche dolore ad un certo punto nel corso del prossimo anno, ma gli investitori non dovrebbero fare affidamento su YANG per i profitti. YANG è meglio lasciare per i commercianti esperti. Se dovrai comunque prendere il tiro, allora è consigliabile formulare un piano di gioco specifico con punti di ingresso e una strategia di uscita. Fai la tua ricerca prima di prendere decisioni di investimento. (Per maggiori informazioni, vedere:

Dove il Composito di Shanghai sarà in un anno?

) Dan Moskowitz non ha attualmente alcuna posizione in YINN o YANG.