A mano a mano che cresce la tua conoscenza dei metodi e delle chiamate, vorrai considerare le strategie di trading che possono essere utilizzate per fare soldi nel mercato delle opzioni. Uno di questi è l'acquisto di opzioni di chiamata e poi la vendita o l'esercizio di loro per guadagnare un profitto.

La copertura di una chiamata è l'atto di vendere chiamate a qualcuno sul mercato in cambio del premio di opzione. Quando state comprando una chiamata, pagherai il premio di opzione in cambio del diritto (ma non dell'obbligazione) di acquistare azioni a un prezzo fisso entro una certa data di scadenza. (Se hai bisogno di esplorare le nozioni di base delle opzioni trading, si prega di consultare il Tutorial basics Tutorial .)

Chiamate di trading: è la mia chiamata?
Il malinteso popolare che oltre il 90% di tutte le opzioni scadono senza valore spaventa molti investitori. Credono che questa statistica non sia corretta e poi concluda che, se acquistano opzioni, perderanno il denaro al 90% del tempo! Questo è completamente falso. Infatti, secondo il CBOE, circa il 30% delle opzioni scadono senza valore, mentre il 10% viene esercitato e l'altro 60% viene scambiato o chiuso creando una posizione compensativa.

Il focus di questo articolo è la tecnica di acquisto di chiamate e poi la vendita o l'esercizio di un profitto. Non prenderemo in considerazione la possibilità di vendere le chiamate e di riconsiderarle a un prezzo più conveniente - si chiama chiamata nuda e è un argomento più avanzato. (Per saperne di più, leggere

Scrittura chiamata nuda o Limitare o andare nudo, questa è la domanda .). In questo articolo il termine "chiamate di negoziazione" significa prima comprare una chiamata e poi chiudere la posizione più tardi - tale strategia viene chiamata "andare lungo" in una chiamata. (Per saperne di più sul fare soldi lungo lungo un put, vedere

Prezzi Plunging? Compra un Put! ) La ragione di base per l'acquisto di chiamate è che sei rialzista su un magazzino. Perché non potresti semplicemente acquistare il titolo e non preoccuparti delle opzioni? Dopo tutto, le scorte non scompaiono mai - potreste tenere sempre in piedi un magazzino - mentre le opzioni fanno. Quindi, perché considerare un investimento che ha una data di scadenza? La ragione è semplice: leva.

Consideriamo il seguente esempio: XYZ negozia azioni per $ 50. La chiamata XYZ $ 50, che scade in un mese, compra $ 3. Vuoi acquistare 100 azioni di XYZ per $ 5 000 o acquistare un'opzione di chiamata per $ 300 ($ 3 x 100 azioni)? Una cosa importante da considerare è che i versamenti dipendono dalla chiusura dei prezzi un mese da oggi. (L'esempio riguarda un'opzione di un mese, ma è possibile avere opzioni che durano per diverse lunghezze di tempo. LEAPS, per esempio, scadono più di un anno di distanza.) Vediamo un'illustrazione grafica della tua scelta:

Come si può vedere dal grafico, i payoff per ogni investimento sono diversi. Mentre l'acquisto del titolo richiederebbe un investimento di $ 5,000, potresti, con un'opzione, controllare un numero uguale di azioni per soli $ 300.Noterete anche che il punto di rottura sul commercio azionario è di $ 50 per azione, mentre il break-even sul commercio di opzioni è di $ 53 per azione (ignorando tutte le commissioni).

Il punto fondamentale è che, sebbene entrambi gli investimenti abbiano un rientro illimitato entro il mese successivo, le perdite sulle opzioni sono coperte a 300 dollari, mentre le perdite potenziali sul titolo potrebbero andare fino a $ 5 000. Ricorda che l'acquisto di un'opzione di chiamata ti dà il diritto, ma non l'obbligo di acquistare l'azione, per cui le tue perdite massime sono i premi che hai pagato.

Chiudere la posizione

È possibile chiudere la posizione di chiamata vendendo la chiamata al mercato o avendo le chiamate esercitate, nel qual caso dovresti consegnare denaro alla persona che ti ha venduto la chiamata. Diciamo che nel nostro esempio, la scorta era a $ 55 vicino alla scadenza. Potresti vendere la tua richiesta di circa $ 500 ($ 5 x 100 azioni), che ti darà un utile netto di $ 200 ($ 500 meno il premio $ 300). In alternativa, potresti esercitare le chiamate, nel qual caso dovresti pagare $ 5 000 ($ 50 x 100 azioni) e la persona che ti ha venduto la chiamata consegnerà le azioni. Con questo approccio, il tuo profitto sarebbe anche $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). Si noti che il pagamento dell'esercizio o della vendita della chiamata è identico: una rete di $ 200.

Conclusione

Le chiamate commerciali possono essere un ottimo modo per aumentare la tua esposizione a un certo stock senza collegare un sacco di fondi. Poiché le opzioni consentono di controllare una grande quantità di azioni con capitale relativamente scarso, vengono utilizzati ampiamente da fondi comuni e da grandi investitori. Come si può vedere, le chiamate di negoziazione possono essere utilizzate in modo efficace per migliorare i rendimenti di un portafoglio azionario.